SCPI AEW Diversification Allemagne

AEW Diversification Allemagne est une SCPI de rendement lancée en fin d’année 2021 par la société de gestion AEW Ciloger. Cette SCPI de bureaux est un acteur majeur dans le secteur de l’immobilier. La SCPI AEW Diversification Allemagne vise à compléter la gamme de produits d’épargne de sa société de gestion en proposant aux investisseurs particuliers et institutionnels d’investir indirectement dans l'immobilier allemand tout en obtenant un complément de revenus. Avec un Taux de distribution relativement modeste à 3,66%, la SCPI Allemagne se classe en bas du classement des meilleures SCPI. Cet investissement offre une diversification importante au sein d’un patrimoine existant. En effet, la stratégie d’acquisition de ce véhicule de d'investissement cible plusieurs classes d’actifs:

• Des bureaux : le taux de vacance pour ce type d’actif en Allemagne est particulièrement bas depuis plusieurs années grâce à une forte demande des entreprises locales et internationales.
• Des commerces : les surfaces alimentaires allemandes ont pour habitude de conclure des baux de longue durée, assurant ainsi des rendements stables pour les associés.
• Des résidences gérées : l’Allemagne est le plus grand marché résidentiel d’Europe et la demande de lieux de vie “gérés” est croissante dans les villes principales.

Cette diversification sectorielle permet une répartition importante des risques. Quant à la localisation, AEW Ciloger fait le choix de cibler des biens immobiliers en périphérie des grandes villes allemandes appelées “les Big Seven” qui concentrent une bonne partie de l’activité économique allemande. L’objectif est d’investir dans les environnements économiquement attractifs et bien desservis par les réseaux de transport en commun pour optimiser le taux d’occupation et conclure des baux de longues durées. En fin d'année 2023, la SCPI affiche un Taux d'Occupation Financier de 96,79%.

Parallèlement, la SCPI internationale inclut une approche ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) dans la sélection de ses immeubles et leur gestion. Elle souhaite faire l’acquisition de biens immobiliers neufs avec des hauts niveaux de performance énergétique et avec une certification environnementale. Pour le patrimoine existant, les équipes de gestion de AEW Ciloger élaborent un plan d’amélioration des performances ESG. La SCPI a d’ailleurs obtenu le label ISR en octobre 2022, ce qui témoigne de son implication pour l’amélioration des performances de son portefeuille et du confort de ses locataires.

AEW Ciloger a choisi d’investir outre-Rhin pour profiter du dynamisme économique et de la fiscalité considérée comme attractive pour les épargnants français. En effet, la convention fiscale franco-allemande rend les revenus locatifs de source allemande imposables en France, au barème progressif de l’impôt sur le revenu ainsi qu'aux prélèvements sociaux. En revanche, ces revenus ouvrent droit à un crédit d’impôt pour ne pas subir une double imposition.

À l'issue de l'année 2023, la capitalisation de la SCPI AEW Diversification Allemagne atteint 219,8 millions d’euros grâce à 7.301 associés. Elle possède désormais 29 actifs pour une surface totale de plus de 45.000 m² déjà mis en location. De nouvelles acquisitions de bureaux et de commerces devraient se concrétiser d’ici la fin d’année 2024.

Il est possible d’investir sur cette SCPI dès 4.510€, soit 5 parts à 902 eurs chacune, au comptant, à crédit ou en démembrement de propriété.