Qu’est-ce que le taux de rendement ?
Le taux de rendement, exprimé en pourcentage, renseigne sur la rentabilité d’un placement. Concrètement, il mesure un rendement par rapport au coût initial de l’investissement. S’il est positif, l’investissement a généré un profit et s’il est négatif, l’investissement a généré une perte. La plupart du temps, le taux de rendement est précisé de manière brut de fiscalité.
Quelle est la différence entre rentabilité et rendement dans le domaine immobilier ?
Avant de comprendre comment calculer le taux de rendement immobilier, il est important de bien établir la différence entre rentabilité et rendement. Dans l’immobilier, les notions de rentabilité et de rendement sont très différentes. Voici leurs définitions :
- Le rendement d'une opération immobilière n'est lié qu'aux revenus de cette dernière. Autrement dit, l'épargnant ne s'intéresse qu'aux revenus de son appartement ou de sa SCPI.
- La rentabilité prend en compte non seulement les revenus mais également la potentielle revalorisation du bien et l'éventuelle plus-value dégagée lors de la revente.
Comment calculer un taux de rendement ?
Le taux de rendement immobilier s'obtient donc en divisant les revenus annuels générés par un placement par le prix du bien. Par exemple, un appartement d'une valeur de 100.000€ générant des loyers annuels de 5.000€ aura un taux de rendement immobilier de 5%.
Le taux de rendement immobilier est-il pertinent ?
Le taux de rendement est un excellent indicateur pour savoir si un placement est pertinent. Mais il ne prend pas en compte d'éventuelles charges que le propriétaire devrait payer comme:
- Les charges de copropriété,
- La taxe foncière,
- Les éventuelles charges de gestion si le bien est géré par une agence.
La rentabilité nette de charges permet d'intégrer les charges précédentes dans le résultat. Le calcul pour obtenir la rentabilité nette de charges est donc le même que celui du calcul du taux de rendement mais il faudra soustraire des revenus, les charges citées ci-dessous. Dans l'exemple précédent, si la taxe foncière est de 150€ et les charges de copropriété de 400€, la rentabilité nette du bien sera de :
(5.000€-150€-400€) / 100.000€ = 4,45%
Il est possible d'aller encore plus loin et de calculer la rentabilité nette de son placement. Il reste effectivement l'aspect fiscal à déduire dans le cas bien particulier des opérations de défiscalisation, des travaux permettant un avantage fiscal ou dans le cadre d'un emprunt pour la réintégration des intérêts d'emprunt.
Le taux de rendement appliqué aux SCPI de rendement
Le calcul du taux de rendement est un peu particulier avec les SCPI de rendement. Ce type d'investissement SCPI permet d'investir dans l'immobilier sans aucune gestion et aucune autre charge. Les revenus versés sont donc nets de toutes charges. Il est également appelé TDVM et correspond à la rentabilité nette de charges expliquée ci-dessus. En 2020, ce fameux TDVM a été en moyenne de 4,18% sur les SCPI. A partir de 2021, le TDVM est devenu le TD pour Taux de Distribution. Nous avons d'ailleurs réalisé un article pour comprendre la différence entre le TD et le TDVM.
En savoir plus sur les avantages des SCPI.
