Les SCPI de commerces : le classement et notre sélection 2025

TOP 3 des SCPI de commerces

SCPI Commerce N°1 : Sofipierre • +6,20%

Pourquoi Sofipierre est en 1ère position des SCPI Commerces ?

Sofipierre est une SCPI qui cible les acquisitions d’immobilier commercial. Elle tire parti de la diversité de ce secteur pour enrichir son portefeuille, en investissant dans un éventail d'actifs tels que les commerces de centre-ville, de milieu urbain et de périphérie. Ces investissements, choisis judicieusement par sa société de gestion Sofidy, contribuent à la stabilité des résultats financiers de la SCPI. Par ailleurs, ses acquisitions sont majoritairement implantées dans les régions françaises, ce qui permet de capter les dynamiques économiques locales. Le prix de souscription de la part de Sofipierre s’élève à 595 euros, tandis que sa valeur de reconstitution est de 602,40 euros.

Face à la crise sanitaire et au climat inflationniste, la SCPI Sofipierre, lancée en 1989, a déjà démontré son savoir-faire. La constance de ses distributions, affichées au cours de ces dernières années, fait d'elle une option fiable pour les investisseurs.

Paul Bourdois, cofondateur de France SCPI

Vous pouvez aller plus loin et découvrir la SCPI Sofipierre.

SCPI Commerce N°2 : Coeur de Ville • +5,30%

Pourquoi Coeur de Ville se place sur la 2ème marche du podium du classement des SCPI Commerces ?

La SCPI Cœur de Ville à capital variable adopte une stratégie d'investissement principalement focalisée sur l'acquisition de murs de magasins. Avec plus de précision, il s’agit de pied d’immeuble, de retail park, de commerce indépendant et de centre commercial. Elle diversifie cependant son portefeuille en incluant également des actifs de services pour diluer le risque locatif. Cette orientation est complétée par une préférence marquée pour les grandes agglomérations françaises, bénéficiant ainsi d'un taux de chômage plus faible. De plus, une politique de collecte limitée a été instaurée, une décision qui s'avère fructueuse pour la SCPI. En effet, Cœur de Ville affiche une performance stable avec un Taux de Distribution (TD) quasi constant au cours des cinq dernières années.

Cœur de Ville symbolise la quintessence de la stabilité. Avec des performances toujours à la hausse, cette SCPI permet d’imaginer une bonne projection sur ce que les investisseurs peuvent attendre en fin d'année, même si le TD n’est pas garanti.

Paul Bourdois, cofondateur de France SCPI

Vous pouvez aller plus loin et découvrir la SCPI Coeur de Ville.

SCPI Commerce N°3 : Sofiboutique • +5,28%

Pourquoi Sofiboutique se place en 3ème position du classement des SCPI Commerces ?

La SCPI Sofiboutique oriente sa stratégie d'investissement vers des actifs de commerces de centre-ville. Elle investit majoritairement à Paris et dans d’autres villes régionales françaises de près de 300.000 habitants. La SCPI s’est ainsi bâtie un portefeuille, composé de près de 119 biens immobiliers. La sélection de ces murs de commerces s’appuie sur l’expertise historique de Sofidy, sa société de gestion. Au début de l’année 2025, Sofiboutique affichait une capitalisation de près de 104 millions. Par ailleurs, Sofiboutique a suivi une trajectoire de croissance constante : elle a augmenté progressivement les dividendes versés à ses associés et réévalue régulièrement son prix de part.

Sofiboutique incarne l'essence même de l'investissement en SCPI, alliant avec brio, rendement séduisant et valorisation de capital. La réévaluation constante de son portefeuille souligne l'expertise de ses gestionnaires.

Paul Bourdois, cofondateur de France SCPI

Vous pouvez aller plus loin et découvrir la SCPI Sofiboutique.

Qu'est-ce que le commerce immobilier ?

L’investissement en immobilier de commerces regroupe un ensemble de biens immobiliers, tels que les commerces de proximité comme les boulangeries, les bureaux de tabac, les restaurants, les boutiques de prêt-à-porter, les salons de coiffure, des agences de services, etc. Ces établissements, considérés comme essentiels dans la vie quotidienne au centre des quartiers et des villes, jouent un rôle clé dans l'économie locale. L'investissement commercial couvre également les centres commerciaux, qui sont des ensembles plus importants. Dans ce type d'investissement, l’investisseur immobilier se concentre sur l'achat des murs de ces locaux et les loue à un commerçant ou à une entreprise. Ces derniers deviennent ainsi locataires et exploitent leurs activités commerciales dans ces espaces. On les appelle également les preneurs à bail.

Pourquoi investir dans le commerce ?

L’investissement commercial présente plusieurs avantages, notamment en termes de rentabilité. Contrairement à l’investissement locatif résidentiel qui voit sa rentabilité rognée chaque année, l’engouement pour l’immobilier commercial s’accentue.

En effet, le marché des commerces se révèle plus porteur. Il s’agit d’ailleurs de l’une des rares catégories d'investissements, dont la performance a connu une appréciation en 2023. Cela s’explique par deux facteurs :

• Avec la généralisation du télétravail, les consommateurs privilégient les surfaces résidentielles plus conséquentes en s’éloignant des grandes métropoles. Cette tendance stimule le développement de nouveaux territoires comme des zones de commerces.
• Contrairement aux attentes, l’essor du e-commerce contribue aussi au développement des commerces de proximité. Les enseignes se réinventent et s’adaptent pour encourager les achats en boutiques. Des initiatives comme le « click and collect » renforcent l’attrait pour les commerces des centres-villes. Ces enseignes se diversifient et multiplient également leur présence sur le territoire pour sensibiliser et attirer davantage de consommateurs sous différents formats pour.

Ces mutations permettent au secteur du commerce de devenir davantage attractif dans une stratégie de diversification de portefeuille immobilier. Les risques locatifs diminuent et l’adoption de baux commerciaux basés sur le chiffre d’affaires permet d’envisager de meilleures performances pour les années à venir.

Investir dans le commerce en direct

Des épargnants disposant de moyens financiers ont la capacité d’acquérir directement un ou plusieurs actifs de commerce. Cependant, cette opération nécessite un budget conséquent, y compris lorsqu’elle est menée conjointement avec d’autres investisseurs (on parle alors de « club deals »). Dans de tels cas, ils doivent supporter l’intégralité des coûts de la transaction. Ainsi, pour les épargnants ayant des budgets plus serrés, les SCPI de commerce représentent une nouvelle alternative.

Investir dans le commerce avec les SCPI

L’investissement dans l’immobilier avec une SCPI représente la solution la plus accessible et la plus sécurisée pour les épargnants. En acquérant une ou plusieurs parts à partir de 200 euros, ils peuvent devenir associés d’une SCPI de commerces, gérée intégralement par des gestionnaires avisés. Cela leur permet non seulement de répartir leurs fonds sur plusieurs immeubles mais aussi de diminuer le risque de perte en capital du fait que l'investissement en SCPI soit réparti sur plusieurs immeubles de commerce. De cette sorte, les associés du fonds sont moins impactés par la santé et la solidité financière de chaque commerçants locataires qu’un investisseur immobilier en direct. Souvent sous-estimée, la SCPI de rendement permet aux investisseurs de se constituer un patrimoine immobilier, avec une absence totale de gestion. L’acquisition de parts de SCPI offre surtout la possibilité de générer des revenus réguliers même avec un capital initial modeste.

Comment choisir une SCPI de commerces ?

Le choix d’une SCPI de commerces repose sur une analyse détaillée de plusieurs critères. France SCPI met en avant les indicateurs essentiels qui permettent d’évaluer les performances et la rentabilité des SCPI afin d’appuyer le choix des investisseurs :

• Le secteur d’activité : Le commerce alimentaire demeure le secteur le plus fructueux, puisqu’il bénéficie d'une demande constante. À l'inverse, le prêt-à-porter a été fortement impacté par la pandémie et l'essor du e-commerce.

• L’emplacement : La localisation d’un commerce est un facteur central de son attractivité. Idéalement, il doit être situé dans une zone de chalandise dynamique avec un fort passage. Une bonne accessibilité, notamment via les transports en commun et la présence de parkings, renforce son potentiel commercial.

• La valeur de reconstitution : C’est un indicateur qui représente la valeur réelle du patrimoine immobilier de la SCPI. Il permet à chaque investisseur d’évaluer à l’avance s’il investit avec une plus-value ou une moins-value potentielle.

• Le Taux d’Occupation Financier (TOF) : Il reflète la performance locative d’une SCPI. Il mesure la part des loyers réellement facturés par le total des loyers qui pourraient être facturés si la totalité du patrimoine immobilier était louée.

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Le classement des SCPI de commerce

Retrouvez tous les véhicules de commerces dans un classement ordonné par ordre décroissant du Taux de Distribution. Ce taux correspond respectivement aux rendements de l'année 2023 et 2024.

⚠️ Lorsque cet icône apparaît, cela signifie que le TD 2024 de cette SCPI a été annualisé et prend en compte les mois de distribution et non une année pleine. Ce Taux annualisé équivaut au rendement perçu par une part qui aurait bénéficié de 12 mois de jouissance en 2024.

Le TD (Taux de Distribution) 2024 est un indicateur de performance mais il ne se suffit pas à lui-même pour choisir d'investir dans une SCPI. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Vous pouvez également découvrir les autres classements de France SCPI, notamment celui des SCPI résidentielles, des SCPI de Bureaux, celui des SCPI d'hôtellerie ou encore celui des SCPI internationales.

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