Groupama Gan REIM
- À partir de
- 1 260 €
Taux de distribution : rapport entre les dividendes bruts versés et le prix de la part au 1er janvier de l’année.
Figure historique de la société de gestion Sofidy, Immorente constitue l’une des SCPI les plus solides du marché. En fin d’année 2024, elle affichait un rendement correct de 5.04%, relativement stable par rapport aux années précédentes. La SCPI doit cette performance à la robustesse de sa stratégie de gestion :
-
Des acquisitions dites granulaires : Immorente cumule près de 3.000 unités locatives répartis dans divers secteurs d’activités.
-
Une ouverture aux biens atypiques : elle détient des biens plutôt rares sur le marché, tels qu’un camping, lui permettant de diversifier la source de ses revenus locatifs.
-
Une distribution mensuelle : elle verse ses dividendes de manière mensuelle, témoignant du dynamisme opéré sur un marché immobilier concurrentiel.
Pourquoi investir sur la SCPI Immorente ?
Historique de la SCPI Immorente
Introduite en 1988 par la société de gestion Sofidy, Immorente est une SCPI à capital variable faisant partie des véhicules de placement les plus imposants du marché de la pierre papier. Deuxième SCPI créée par Sofidy, après Efimmo 1, elle s’est imposée sur le marché grâce à son identité autour des bureaux.
Ses indicateurs incarnent parfaitement cette identité, notamment avec une capitalisation approchant les 4,4 milliards d’euros en début d’année 2025. L’ensemble de ses performances lui permettent d’afficher un Taux de Distribution (TD) de 5,04% en 2024, un rendement supérieur à celui de l'année précédente. Pour 2025, elle ambitionne de servir un rendement équivalent et ainsi conserver sa place dans le classement des meilleures SCPI.
Dans un besoin de renouveler sa gamme d’investisseurs, elle réduit son délai de jouissance. Auparavant fixé à 2 mois, il est désormais établi au 1er jour du mois suivant l’acquisition des parts. Cette mesure, effective depuis le 1er février 2024, est applicable jusqu’au 30 juin 2025. Ainsi, les associés pourront prétendre percevoir leurs premiers dividendes dans un délai plus bref.
Caractéristiques et chiffres clés de la SCPI Immorente
Caractéristiques
Type de SCPI
Classique
Capital
Variable
Prépondérance
Diversifiée
Frais de souscription
10,00 %
Frais de gestion
12,00 %
Délai de jouissance
1 mois
Chiffres clés et évolution
- Capitalisation
- 4391 M€
- Nombre d'associés
- 49 160
- Valeur de reconstitution
- 323,36 €
- Prix de retrait
- 306,00 €
- Ran en % du dividende
- 8,00 %
- Ran en jours
- 30,00 jours
- Pgr en % du dividende
- 1,75 % du dividende
- Tri à 10 ans
- 4,63 %
Évolution du TD
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Évolution du prix de la part
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Notre avis sur la SCPI Immorente
Immorente se distingue par une diversification géographique et typologique significative, soutenue par une capitalisation solide de près de 4,4 milliards d’euros. Bien que son rendement soit au-dessus de la moyenne, sa forte capitalisation peut générer une certaine inertie, et ses réserves limitées pourraient impacter sa capacité à absorber des chocs économiques imprévus.
Points positifs
- 1.Une capitalisation conséquente.
- 2.Une répartition sectorielle et géographique.
- 3.Un historique élevé et des performances qui outrepassent les crises.
Points de vigilance
- 1.Une inertie possible due à la taille du véhicule.
- 2.Des réserves faibles.
- 3.Un potentiel de valorisation quasi-nul.
Avis détaillé sur Immorente
Points positifs
-
Une capitalisation conséquente : La SCPI Immorente fait partie des véhicules qui est qualifie de cœur de portefeuille. En effet sa capitalisation avoisine les 4,4 milliards d’euros, lui permettant d’afficher une dilution locative sans égale. Au 01/01/2025, son portefeuille locatif était ainsi composé de 993 immeubles pour plus du double de locataires. Le risque locatif qui pèse sur tout investissement SCPI est ici fortement réduit.
-
Une répartition sectorielle et géographique : La répartition géographique d’Immorente lui permet également de se prévaloir d’un risque locatif liée à une zone d’investissement. Au début de l’année 2024, ses actifs étaient répartis de manière quasi équipondérée entre Paris, l’Île-de-France et les Régions. Elle investit dans une moindre mesure à l'étranger. Cette pondération fait de cette SCPI européenne, un placement relativement équilibré. Sa répartition typologique orientée vers les commerces et les bureaux en fait également une SCPI dont le rendement est supérieur à la moyenne des SCPI.
-
Un historique élevé et des performances qui outrepassent les crises : Enfin, la SCPI de rendement Immorente existe depuis plus de 30 ans permettant ainsi à chaque associé de profiter d’un fort historique. Le vaisseau amiral de Sofidy a en effet traversé, au fur et à mesure des années, différentes crises et notamment immobilière. Elle a montré sa robustesse et son aspect défensif avec un rendement très souvent supérieur à la moyenne conjugué à un prix de part en constante évolution.
Points de vigilance
-
Une inertie possible due à la taille du véhicule : Concernant les points de vigilance, nous attirons souvent l’attention des épargnants sur ce qui fait également la force d’Immorente, à savoir sa forte capitalisation. En effet, le revers de la médaille d’une forte capitalisation est l’inertie notamment avec un patrimoine plus conséquent et une surface locative plus étendue. Les travaux de maintenance et le remplacement de locataires peuvent être ainsi plus conséquents comparativement à des SCPI de taille plus modeste.
-
Des réserves faibles : On peut aussi noter que la SCPI Immorente possède peu de réserve pour un véhicule de sa taille et de cette historique. Matérialisé par le Report à Nouveau (RAN), cette réserve permet à chaque SCPI de lisser les potentielles baisses de revenus. Or, Immorente possède une réserve relativement faible de plus d'un mois. Pour une SCPI de sa taille et de son ancienneté, cela reste trop léger.
-
Un potentiel de valorisation quasi-nul : La valeur de reconstitution d’une SCPI renseigne également sur la valorisation réelle de la SCPI. La plupart de celles qui appartiennent à la typologie d’Immorente sont sous-valorisées et possèdent un patrimoine dont le potentiel de revalorisation est positif. Et la valeur de reconstitution d’Immorente n’indique justement pas une potentielle revalorisation. Alors que son prix de part s'élève à 340 euros, celle-ci est fixée à 322,29 euros au 31/12/2024.
Stratégie de la SCPI Immorente
Immorente, une stratégie d'acquisition pointilleuse
Depuis près de 40 ans, Immorente est considérée comme une référence dans le domaine des SCPI diversifiées. Si elle investit dans plusieurs secteurs, elle privilégie aussi les immeubles situés dans des centres urbains et des zones périurbaines. Sa stratégie repose sur trois critères :
- L’emplacement des biens immobiliers, de préférence en centre-ville,
- La valeur des actifs, garantissant ainsi la pérennité des investissements,
- Les locataires, avec une attention particulière portée à leur sélection.
Une répartition géographique avantageuse
La SCPI Immorente investit de manière équilibrée en France et à l’étranger. Cette répartition lui permet de profiter des spécificités de chaque marché immobilier et d’offrir une fiscalité avantageuse à ses associés. En effet, les revenus locatifs provenant de biens situés à l’étranger sont exonérés des prélèvements sociaux de 17,2%, renforçant ainsi l’attrait fiscal de ce véhicule d’investissement.
Grâce à une diversification géographique accrue, Immorente réduit le risque locatif tout en optimisant ses rendements. De manière plus globale, la répartition de son portefeuille immobilier sur plusieurs territoires européens lui assure une résilience face aux fluctuations du marché.
Le patrimoine de la SCPI Immorente
Grâce à un fort historique et des investissements réguliers, Immorente est l’une des SCPI diversifiées les plus imposantes du marché de la pierre papier. Consciente de l’importance d’une bonne stratégie de diversification, elle s'ouvre davantage à d'autres secteurs, tels que les locaux d'activité, la logistique ou l'hôtellerie. Bien qu'elle porte son attention sur cette stratégie, elle croit toujours à l’attractivité des secteurs dits plus anciens. Elle investit alors principalement dans des bureaux et des commerces.
Si la majorité des actifs détenus dans le portefeuille d'Immorente est située en France, une part importante se concentre également en dehors des frontières françaises, dans six pays européens. La SCPI européenne compose donc son portefeuille avec :
- 80,3% en France,
- 7,9% aux Pays-Bas,
- 4,5% en Allemagne,
- 3% en Belgique,
- 2,9% au Royaume-Uni,
- 0,6% en Irlande,
- 0,8% dans le reste de l’Europe.
La documentation sur la SCPI Immorente
La SCPI Immorente dévoile ses derniers bulletins trimestriels et rapports annuels. Vous y trouverez les indicateurs essentiels, comme la capitalisation, le prix de la part en vigueur et le Taux d’Occupation Financier, ainsi que les actualités récentes de la SCPI de rendement. Par ailleurs, la société de gestion Sofidy propose des documents réglementaires tels que les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, à lire impérativement avant tout investissement.
Interview des dirigeants de la SCPI Immorente
Retrouvez les interviews de la SCPI Immorente réalisées par France SCPI, disponibles en vidéo et en article.
Les actualités de Immorente
Une acquisition au Royaume-Uni pour deux SCPI de Sofidy
Publié le
13/05/2025
Les SCPI Sofidy Europe Invest et Immorente s’associent et réalisent l'acquisition d’un retail park au Royaume-Uni. Affichant un rendement acte en main...
Une acquisition de premier plan pour la SCPI Immorente
Publié le
18/02/2025
La SCPI Immorente franchit une nouvelle étape dans sa stratégie d’investissement avec l’acquisition de 2.250 m2 de bureaux et commerces au cœur de Wes...
Immorente mène plusieurs opérations d'arbitrage
Publié le
11/02/2025
La SCPI Immorente affiche une performance solide en 2024 avec une valorisation en hausse de 1,1% et des investissements stratégiques de 159 M€. Grâce...
Questions fréquentes sur la SCPI Immorente
La SCPI Immorente ne peut garantir le capital investi par les épargnants. En effet, le rendement des véhicules d’investissement de ce type peut subir des fluctuations en fonction du marché immobilier. Celle-ci peut en effet varier à la hausse ou à la baisse, comme la valeur des parts de SCPI. A titre de comparaison, aucun agent immobilier ne peut garantir lors d’une vente, le capital investi dans un bien immobilier. France SCPI rappelle que les performances passées ne présagent pas de l’avenir malgré un historique de rendement rassurant. Pour les épargnants qui souhaitent connaître toutes les informations pour investir dans ce véhicule de placement, ils peuvent consulter les données-clés sur la fiche patrimoine d’Immorente ainsi que de télécharger le dernier rapport annuel et le dernier bulletin trimestriel sur le site de France SCPI.
Encore
des questions ?