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Longtemps concentrée sur l’immobilier de bureaux, la SCPI Atout Pierre Diversification est désormais identifiée comme une SCPI diversifiée. Trois éléments la caractérisent :
Atout Pierre Diversification est une SCPI de rendement, créée et gérée par la société de gestion AEW Ciloger en 1987. Initialement conçue comme une SCPI à capital fixe, elle a évolué pour devenir une SCPI à capital variable au cours de l’année 2018. Ce nouveau statut lui permet donc de séduire une clientèle plus large.
Néanmoins, la crise immobilière de 2023, marquée par une hausse des taux d’intérêt, a fortement touché les SCPI d’AEW Ciloger incluant Atout Pierre Diversification. Cette SCPI s’est vu contrainte de baisser son prix de part. Auparavant à 900 euros, son prix de souscription s’élève désormais à 817 euros, soit une baisse de 9,22%.
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Gérée par AEW Ciloger depuis 1987, Atout Pierre Diversification s’appuie sur une longue expérience et des investissements dans des bureaux et commerces parisiens. Bien que son patrimoine soit sous-valorisé, son rendement de 4,14% reste en dessous de la moyenne et son taux d’occupation de 89,68% montre une gestion locative légèrement perfectible pour une SCPI aussi ancienne.
La SCPI de rendement Atout Pierre Diversification, créée et gérée depuis 1987 par AEW Ciloger présente un point très positif : son ancienneté. Cette expérience et donc cet historique lui permettent de s’inscrire dans la catégorie des SCPI anciennes. La SCPI de bureaux a, au fur et à mesure des crises propres à chaque décennie, montré sa capacité à résister et à constituer un patrimoine défensif. Même si la date de création ne peut pas garantir la qualité de gestion, elle permet au moins de comprendre que la SCPI acquiert une expérience en traversant les années. Et c’est le cas de la **SCPI Atout Pierre Diversification.
Chaque SCPI peut décider de la répartition de son portefeuille et de son exposition au risque. Ce dernier est évidemment plus ou moins élevé selon la sectorisation ou la zone géographique d’exposition. La SCPI Atout Pierre Diversification a fait le choix d’investir dans une typologie d’actifs relativement défensive. Elle investit en effet majoritairement dans les bureaux et les commerces situés à Paris et en Ile de France. Ces deux typologies d’actifs sont réputées comme plus défensives surtout lorsqu’elles sont situées en région parisienne et à Paris, zones réputées parmi les plus défensives.
Un autre point positif de la SCPI internationale Atout Pierre Diversification réside dans la sous-valorisation de son patrimoine. Pour le comprendre, il suffit de se référer à la notion de valeur de reconstitution que l’on peut trouver pour chaque SCPI. Cette valeur rend compte de la valorisation d’expert du patrimoine de la SCPI. On peut donc savoir assez facilement si le prix de souscription de la SCPI est supérieur à cette fameuse valeur de reconstitution, auquel cas, le souscripteur achète la part de manière surcotée. Dans le cas contraire, si le prix de souscription par part est inférieur à la valeur de reconstitution, alors le souscripteur achète sa part moins cher que ce que cela vaut réellement. C’est le cas de la SCPI écologique Atout Pierre Diversification dont le prix de souscription est de 817 euros et la dernière valeur de reconstitution connue de 906,79€.
Un des premiers points qui attire défavorablement notre attention est le Taux de Distribution, également appelé TD. Cette dernière notion matérialise et rend compte du rendement de la SCPI. Lorsque la moyenne du TD des SCPI en 2023 s'établit à 4,52%, le taux de distribution d’Atout Pierre Diversification est de 4,14%. Même s’il ne faut pas juger de la pertinence d’une SCPI avec son taux de distribution, le rendement de la SCPI d’AEW Ciloger est tout de même inférieur à la moyenne des SCPI.
Le Taux d’Occupation Financier (TOF) d’une SCPI est un indicateur important dans la compréhension de la pierre papier. Celui-ci rend compte des loyers perçus de manière effective rapportés aux loyers qui pourraient être perçus si tous les actifs du patrimoine étaient loués. Ainsi, une SCPI qui aurait l’ancienneté d’Atout Pierre Diversification devrait avoir un TOF compris entre 90 et 95%. Or cette dernière affiche un taux d’occupation financier de 89,68%. Cet indicateur est un peu bas selon nos analyses et mériterait de remonter pour témoigner d’une bonne gestion.
Un autre point de vigilance de la SCPI internationale Atout Pierre Diversification réside dans la sur-valorisation de son patrimoine. Pour le comprendre, il suffit de se référer à la notion de valeur de reconstitution que l’on peut trouver pour chaque SCPI. Cette valeur rend compte de la valorisation d’expert du patrimoine de la SCPI. On peut donc savoir assez facilement si le prix de souscription de la SCPI est inférieur à cette fameuse valeur de reconstitution, auquel cas, le souscripteur achète la part de manière sous-coté. Dans le cas contraire, si le prix de souscription par part est supérieur à la valeur de reconstitution, alors le souscripteur achète sa part plus cher que ce que cela vaut réellement. C’est le cas de la SCPI écologique Atout Pierre Diversification dont le prix de souscription est de 817 euros et la dernière valeur de reconstitution connue de 789,87€.
Historiquement orienté sur l’immobilier de bureaux, cette SCPI change de cap et adopte une stratégie d’investissement diversifiée. Elle cible désormais le bureau, le commerce, l’hôtellerie et l’industrie. Cette stratégie de diversification permet à ce fonds immobilier de mutualiser le risque locatif.
Sa stratégie repose également sur la qualité de ses locataires. Atout Pierre Diversification acquiert des actifs dans des zones dynamiques occupées par des acteurs prépondérants sur la scène nationale et internationale. Cela lui permet entre autres de signer des baux de longue durée.
Concernant la répartition géographique de son patrimoine, la SCPI diversifiée reste ancrée en France avec une forte présence en Ile-de-France et à Paris. Elle est également investie dans les métropoles régionales et à l’étranger. Cette exposition à l'international permet aux associés de bénéficier d’une fiscalité adoucie,les revenus émanant de l’étranger étant exonérés des prélèvements sociaux de 17,2%.
La SCPI Atout Pierre Diversification combine rentabilité et durabilité dans sa stratégie d'acquisition. Labellisée ISR en 2023, ce fonds immobilier adopte des mesures écologiques afin de promouvoir un investissement éco-responsable. Les actions indiquées dans son rapport ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont les suivantes :
Avec un portefeuille réparti sur plusieurs zones et typologies d’actifs, la SCPI de rendement affiche un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 89,68%, grâce à ses 309 locataires.
Atout Pierre Diversification est une SCPI de rendement à capital variable qui investit dans les secteurs du bureau, du commerce et de manière plus marginale dans l’hôtellerie et l’industrie. Son portefeuille qui comprend 84 actifs est situé en France, en Belgique et en Espagne. Avec une capitalisation de 851 M€, elle affiche un rendement inférieur à la moyenne du marché avec un taux de distribution de 4,49% en 2024. Au 31/12/2024, elle affiche un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 87,88% pour un total de 292 locataires.
Pour acquérir des parts de SCPI, les épargnants doivent souscrire au minimum 4.085 euros, soit 5 parts dont le prix unitaire s’élève à 817€. Sa valeur de reconstitution est fixée, quant à elle, à 758,78€.
Accédez aux derniers documents publiés par la SCPI Atout Pierre Diversification : bulletins trimestriels et rapports annuels. Ces publications détaillent des informations clés telles que la capitalisation, le prix de part en vigueur et le taux d’occupation financier. Il est également possible d'y trouver l'actualité de la SCPI. France SCPI met également en ligne des documents réglementaires de la Société de Gestion AEW Ciloger, à savoir les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, qu’il est essentiel de lire avant d’investir.
La SCPI Atout Pierre Diversification est une SCPI à capital variable, investissant principalement dans des immeubles de bureaux et de commerces. Elle se réserve toutefois le droit d'investir ses capitaux dans des locaux d'activités et hôteliers afin de diversifier son portefeuille immobilier. Quant à sa répartition géographique, plus de la moitié de son patrimoine se situe en majorité dans la région parisienne. France SCPI rappelle aux épargnants souhaitant investir qu’il est d’ailleurs possible de télécharger le bulletin trimestriel et le rapport annuel directement sur son site.