Recevoir le Guide des SCPI
RECEVOIR LE GUIDE DES SCPI
Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI
* Champ obligatoire. France SCPI respecte votre vie privée et n'utilise vos données personnelles que pour vous fournir les services demandés. Vous pouvez vous désabonner de ces communications à tout moment, comme expliqué dans notre Politique de confidentialité. En soumettant le formulaire, vous autorisez France SCPI à stocker et traiter vos données personnelles pour vous fournir le contenu demandé.
Taux de Rendement Interne SCPI

Les investisseurs sont nombreux à juger les performances d’une SCPI grâce au Taux de Distribution. Pourtant, le Taux de Rendement Interne ou TRI, est un indicateur plus précis, tenant compte à la fois des dividendes versés et de la revalorisation du prix de souscription d’une SCPI. Découvrez comment utiliser et calculer le TRI pour connaître la performance réelle de votre placement.

Qu’est-ce que le Taux de Rendement Interne d’une SCPI ?

Le Taux de Rendement Interne (TRI) sert à exprimer la performance annuelle de n’importe quel placement. Les sociétés de gestion de SCPI doivent communiquer le TRI de leur véhicule au moins une fois par an, dans leur rapport annuel. Il est généralement calculé sur plusieurs années, de 3 à 15 ans, en fonction de la durée d'existence de la SCPI. Rappelons que le TRI ne concerne que les performances passées et n’a pas vocation à anticiper les performances futures d’une SCPI de rendement.

Calculer le Taux de Rendement Interne d’une SCPI

Le Taux de Rendement Interne correspond à la performance annualisée d’un placement sur une période donnée. Il se différencie du taux de distribution en tenant compte à la fois du montant investi, des revenus perçus et de l’évolution du prix de part sur la période de référence. Il s’agit donc bien de deux notions différentes.

Il se calcule en divisant le prix de souscription constaté en fin de période additionné de l’ensemble des dividendes versés au titre de la période, par le prix de souscription au moment de l’investissement SCPI.

Plus concrètement :

TRI = {[(prix de part final + revenus perçus) ÷ prix de part de départ](1/n) } - 1

Dans ce calcul, n correspond au nombre d'années prises en compte dans le calcul du TRI.

Le calcul du TRI ne prend pas en compte les transactions de part de gré-à-gré. Par ailleurs, dans le cas d’une opération de fusion / absorption d’un autre véhicule, le TRI à prendre en considération est celui de la SCPI absorbante.

Exemple d’un calcul de Taux de Rendement Interne (TRI) pour une SCPI

Prenons l’exemple d’un achat de 100.000€ en parts de SCPI. Grâce à cet investissement, l’épargnant perçoit 5% de rendement annuel pendant 10 ans, soit 5.000€. Par ailleurs, au bout de 10 ans, les parts ont été réévaluées et l’investissement initial vaut désormais 110.000€. Le Taux de Rendement Interne des SCPI sur 10 ans sera de :

TRI = {[(prix de part final + revenus perçus) ÷ prix de part de départ](1/n) } - 1

= {[(110.000€ + (5.000 x 10)) ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[(110.000€ + 50.000) ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[160.000€ ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[1,6](1/10) } - 1

= {1,60,1 } - 1

= 1,0481 - 1

TRI = 4,81%

Comment interpréter le Taux de Rendement Interne (TRI) d’une SCPI ?

Le Taux de Rendement Interne est utilisé pour comparer les performances des SCPI entre elles sur une même durée. Concrètement, plus le TRI est élevé et plus la rentabilité d’un placement est importante. À la différence du taux de distribution, un indicateur propre au rendement des SCPI, le Taux de Rendement Interne peut aussi être utilisé pour comparer différents placements. En effet, le graphique ci-dessous permet de connaître le TRI moyen des SCPI sur 30 ans (de 1989 à 2019) comparé à celui de produits d’épargne reconnu comme l’assurance vie et le livret A.

Graphique comparatif TRI placement

En plus du TRI, d’autres indicateurs sont nécessaires à l’analyse d’une SCPI comme le taux de distribution, le TOF et le RAN. Retrouvez notre lexique pour connaître toutes les définitions importantes.

Le lexique des SCPI

Le classement des SCPI par Taux de Rendement Interne

Retrouvez les SCPI classées par Taux de Rendement Interne calculé sur 10 ans. Toutes les SCPI ne figurent pas dans le tableau puisque certaines ne sont pas assez anciennes pour calculer leur TRI sur 10 ans.

SCPI SOCIÉTÉ DE GESTION Taux de Rendement Interne sur 10 ans
Selectipierre 2 Fiducial Gérance 10,31%
Logipierre 3 Fiducial Gérance 7,37%
Genepierre Amundi Immobilier 6,10%
Rivoli Avenir Patrimoine Amundi Immobilier 6,01%
Atout Pierre Diversification AEW Ciloger 5,97%
Edissimmo Amundi Immobilier 5,78%
Pierre Expansion Santé Fiducial Gérance 5,71%
Accès Valeur Pierre BNP REIM 5,69%
Placement Pierre Aestiam 5,38%
Immorente Sofidy 5,33%
PFO 2 Perial AM 5,22%
Epargne Foncière La Française 5,19%
Aestiam Pierre Rendement Aestiam 5,06%
PF Grand Paris Perial AM 5%
Allianz Pierre Immovalor Gestion 4,99%
LF Grand Paris Patrimoine La Française 4,78%
Ficommerce Fiducial Gérance 4,77%
Accimmo Pierre BNP REIM 4,58%
Laffitte Pierre AEW Ciloger 4,54%
Actipierre Europe AEW Ciloger 4,40%
Pierre Plus AEW Ciloger 4,35%
Immo Placement Atland Voisin 4,33%
Interpierre France PAREF Gestion 4,21%
Novapierre 1 PAREF Gestion 4,08%
PFO Perial AM 3,91%
Selectinvest 1 La Française 3,81%
Crédit Mutuel Pierre 1 La Française 3,65%
Buroboutic Fiducial Gérance 3,25%
Découvrir les meilleures SCPI

Articles récents

Questions fréquentes

Le TDVM est l’ancien indicateur de rendement des SCPI. Il a été remplacé au 1er janvier 2022 par le taux de distribution à l’initiative de l’ASPIM. Celui-ci permet d’analyser et de comparer les SCPI entre elles.

Comprendre le TDVM

La SCPI Pierval Santé affiche un TRI sur 5 ans de 3% et de 3,69% depuis sa création en 2013.

Découvrir la SCPI Pierval Santé

Aller plus loin

Pourquoi investir en SCPI ?

Placer ses économies signifie peut-être pour vous « préparer la retraite », ou « mettre de côté pour les études des enfants », ou encore « assurer mon propre avenir financier »...

Pour plus d'informations & de conseils, découvrez notre guide des SCPI.