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Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI

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Taux de Rendement Interne SCPI

Les investisseurs sont nombreux à juger les performances d’une SCPI grâce au Taux de Distribution. Pourtant, le Taux de Rendement Interne ou TRI, est un indicateur plus précis, tenant compte à la fois des dividendes versés et de la revalorisation du prix de souscription d’une SCPI. Découvrez comment utiliser et calculer le TRI pour connaître la performance réelle de votre placement.

Qu’est-ce que le Taux de Rendement Interne d’une SCPI ?

Le Taux de Rendement Interne (TRI) sert à exprimer la performance annuelle de n’importe quel placement. Les sociétés de gestion de SCPI doivent communiquer le TRI de leur véhicule au moins une fois par an, dans leur rapport annuel. Il est généralement calculé sur plusieurs années, de 3 à 15 ans, en fonction de la durée d'existence de la SCPI. Rappelons que le TRI ne concerne que les performances passées et n’a pas vocation à anticiper les performances futures d’une SCPI de rendement.

Calculer le Taux de Rendement Interne d’une SCPI

Le Taux de Rendement Interne correspond à la performance annualisée d’un placement sur une période donnée. Il se différencie du taux de distribution en tenant compte à la fois du montant investi, des revenus perçus et de l’évolution du prix de part sur la période de référence. Il s’agit donc bien de deux notions différentes.

Il se calcule en divisant le prix de souscription constaté en fin de période additionné de l’ensemble des dividendes versés au titre de la période, par le prix de souscription au moment de l’investissement SCPI.

Plus concrètement :

TRI = {[(prix de part final + revenus perçus) ÷ prix de part de départ](1/n) } - 1

Dans ce calcul, n correspond au nombre d'années prises en compte dans le calcul du TRI.

Le calcul du TRI ne prend pas en compte les transactions de part de gré-à-gré. Par ailleurs, dans le cas d’une opération de fusion / absorption d’un autre véhicule, le TRI à prendre en considération est celui de la SCPI absorbante.

Exemple d’un calcul de Taux de Rendement Interne (TRI) pour une SCPI

Prenons l’exemple d’un achat de 100.000€ en parts de SCPI. Grâce à cet investissement, l’épargnant perçoit 5% de rendement annuel pendant 10 ans, soit 5.000€. Par ailleurs, au bout de 10 ans, les parts ont été réévaluées et l’investissement initial vaut désormais 110.000€. Le Taux de Rendement Interne des SCPI sur 10 ans sera de :

TRI = {[(prix de part final + revenus perçus) ÷ prix de part de départ](1/n) } - 1

= {[(110.000€ + (5.000 x 10)) ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[(110.000€ + 50.000) ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[160.000€ ÷ 100.000€](1/10) } - 1

= {[1,6](1/10) } - 1

= {1,60,1 } - 1

= 1,0481 - 1

TRI = 4,81%

Comment interpréter le Taux de Rendement Interne (TRI) d’une SCPI ?

Le Taux de Rendement Interne est utilisé pour comparer les performances des SCPI entre elles sur une même durée. Concrètement, plus le TRI est élevé et plus la rentabilité d’un placement est importante. À la différence du taux de distribution, un indicateur propre au rendement des SCPI, le Taux de Rendement Interne peut aussi être utilisé pour comparer différents placements. En effet, le graphique ci-dessous permet de connaître le TRI moyen des SCPI sur 30 ans (de 1989 à 2019) comparé à celui de produits d’épargne reconnu comme l’assurance vie et le livret A.

Graphique comparatif TRI placement

En plus du TRI, d’autres indicateurs sont nécessaires à l’analyse d’une SCPI comme le taux de distribution, le TOF et le RAN. Retrouvez notre lexique pour connaître toutes les définitions importantes.

Le lexique des SCPI

Le classement des SCPI par Taux de Rendement Interne TRI 5 ans (2019-2023)

Retrouvez les SCPI classées par Taux de Rendement Interne calculé sur 5 ans (2019-2023). Toutes les SCPI ne figurent pas dans le tableau puisque certaines ne sont pas assez anciennes pour calculer leur TRI sur 5 ans.

SCPI SGP TRI 5
Accès Valeur Pierre BNP REIM 8,97%
Neo Novaxia 7,12%
Pierre Expansion Santé Fiducial 6,32%
Kyaneos Pierre Kyaneos AM 5,57%
Coeur de régions Sogénial 5,40%
Corum Origin Corum AM 5,19%
Logipierre 3 Fiducial 5,12%
Vendôme Régions Norma Capital 4,80%
Cap Foncières et Territoires Foncières & Territoires 4,48%
Corum XL Corum AM 4,17%
Novapierre Allemagne Paref gestion 4,15%
Cristal Rente Inter Gestion 4,12%
My Share SCPI My Share Company 4,03%
Selectipierre 2 Fiducial 3,92%
Epargne Pierre Atland Voisin 3,86%
LF Opportunité Immo La Francaise 3,71%
Epargne Foncière La Francaise 3,67%
Foncière des Praticiens Foncière Magellan 3,67%
LF Grand Paris Patrimoine La Francaise 3,65%
Pierval Santé Euryale AM 3,55%
Coeur de Ville Sogénial 3,50%
Pierre Capitale Swiss Life AM 3,29%
Interpierre France Paref gestion 3,28%
Immorente Sofidy 3,17%
Selectinvest 1 La Francaise 3,09%
Placement Pierre Aestiam 3,06%
Novapierre Paref gestion 2,90%
Primofamily Praemia REIM 2,80%
Immorente 2 Sofidy 2,78%
Sofipierre Sofidy 2,37%
Allianz Pierre Allianz Immovalor 2,14%
Atream Hôtels Atream 2,09%
PFO Perial AM 1,89%
Elialys Advenis 1,77%
Eurovalys Advenis 1,71%
Elysées Pierre HSBC 1,63%
Aestiam Pierre Rendement Aestiam 1,52%
Urban coeur commerce Urban Premium 1,38%
Efimmo 1 Sofidy 1,32%
Primovie Praemia REIM 1,27%
Crédit Mutuel Pierre 1 La Francaise 1,23%
PF Grand Paris Perial AM 1,22%
LF Europimmo La Francaise 1,12%
Atout Pierre Diversification AEW Ciloger 1,07%
Ficommerce Fiducial 0,90%
Aestiam Cap'Hébergimmo Aestiam 0,75%
Primopierre Praemia REIM 0,22%
AEW Commerces Europe AEW Ciloger 0,00%
Opus Real BNP REIM -0,09%
Patrimmo Commerce Praemia REIM -0,15%
PFO2 Perial AM -0,18%
Buroboutic Fiducial -0,23%
Rivoli Avenir Patrimoine Amundi -0,88%
Laffitte Pierre AEW Ciloger -1,02%
Edissimmo Amundi -1,39%
Genepierre Amundi -1,97%
Fructiregions Europe AEW Ciloger -2,33%

Le classement des SCPI par Taux de Rendement Interne TRI 10 ans (2014-2023)

Retrouvez les SCPI classées par Taux de Rendement Interne calculé sur 10 ans (2014-2023).

SCPI SGP TRI 10
Selectipierre 2 Fiducial 10,95%
Logipierre 3 Fiducial 9,32%
Accès Valeur Pierre BNP REIM 8,79%
Corum Origin Corum AM 6,57%
Placement Pierre Aestiam 6,48%
PFO Perial AM 5,68%
Elysées Pierre HSBC 5,66%
Pierre Expansion Santé Fiducial 5,65%
PF Grand Paris Perial AM 5,49%
Cristal Rente Inter Gestion 5,44%
Epargne Pierre Atland Voisin 5,35%
Sofipierre Sofidy 5,11%
Epargne Foncière La Francaise 5,10%
Immorente 2 Sofidy 4,89%
Novapierre Allemagne Paref gestion 4,73%
LF Grand Paris Patrimoine La Francaise 4,73%
LF Opportunité Immo La Francaise 4,62%
Immorente Sofidy 4,60%
Coeur de Ville Sogénial 4,46%
Interpierre France Paref gestion 4,38%
Cap Foncières et Territoires Foncières & Territoires 4,24%
Pierval Santé Euryale AM 4,12%
Allianz Pierre Allianz Immovalor 4,04%
Novapierre Paref gestion 3,99%
Aestiam Pierre Rendement Aestiam 3,99%
Primovie Praemia REIM 3,95%
Efimmo 1 Sofidy 3,85%
Selectinvest 1 La Francaise 3,71%
Primopierre Praemia REIM 3,63%
Aestiam Cap'Hébergimmo Aestiam 3,62%
Rivoli Avenir Patrimoine Amundi 3,36%
PFO2 Perial AM 3,35%
Ficommerce Fiducial 3,17%
Atout Pierre Diversification AEW Ciloger 3,16%
AEW Commerces Europe AEW Ciloger 3,03%
Patrimmo Commerce Praemia REIM 2,99%
Fructiregions Europe AEW Ciloger 2,99%
Crédit Mutuel Pierre 1 La Francaise 2,86%
LF Europimmo La Francaise 2,70%
Laffitte Pierre AEW Ciloger 2,60%
Edissimmo Amundi 2,41%
Genepierre Amundi 2,27%
Buroboutic Fiducial 1,65%
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Questions fréquentes

Le TDVM est l’ancien indicateur de rendement des SCPI. Il a été remplacé au 1er janvier 2022 par le taux de distribution à l’initiative de l’ASPIM. Celui-ci permet d’analyser et de comparer les SCPI entre elles.

Comprendre le TDVM

La SCPI Pierval Santé affiche un TRI sur 5 ans de 3% et de 3,69% depuis sa création en 2013.

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