Qu’appelle-t-on SCPI Européenne ?
Une SCPI Européenne est une société civile de placement immobilier qui investit principalement en Europe. Ses gérants peuvent ainsi acquérir des actifs répartis sur l’ensemble du Vieux Continent.
Cela fait plusieurs années que les sociétés de gestion françaises se sont tournées vers l’Europe. En 2020, les investissements à l’étranger des SCPI représentaient 40 % des leurs acquisitions selon l’ASPIM*. En élargissant leur périmètre, les gérants cherchent à trouver de nouvelles opportunités d’investissement alors que leur marché national tend à se compliquer sous l’effet de la hausse des prix et de l’accroissement de la concurrence. Historiquement, c’est l’Allemagne qui s'attire leurs faveurs, mais ils se montrent à présent de plus en plus intéressés par l’Europe Centrale, notamment la Pologne, la Hongrie et la République Tchèque.
*Association Française des Sociétés de Placement Immobilier
Pourquoi investir dans une SCPI Européenne ?
Investir dans une SCPI Européenne présente plusieurs avantages. Le premier est la diversification du patrimoine. Il est en effet recommandé de répartir ses investissements sur plusieurs zones géographiques. Cela permet à la fois de limiter le risque de perte en capital en cas de dégradation de la conjoncture d’un pays, mais aussi de profiter des différences de cycles économiques des nations européennes.
Les rendements visés par les SCPI Européennes sont également supérieurs à la moyenne des SCPI Françaises. Moins concurrentiels, les marchés immobiliers étrangers sont censés présenter davantage d’opportunités. Les gérants disent donc y trouver davantage de rentabilité qu’en France, où le marché immobilier est plus mature.
Enfin, investir dans une SCPI Européenne permet de diminuer la pression fiscale sur les revenus fonciers.
Quelle est la fiscalité d’une SCPI Européenne ?
La fiscalité des SCPI Européennes est plus douce que celle des SCPI Françaises. Les revenus issus des SCPI Européennes ne sont pas doublement taxés : seule la fiscalité locale s’applique, c’est-à-dire celle du pays dans lequel se situe l’actif immobilier. En fonction de la convention signée entre la France et le pays en question, les associés d’une SCPI Européenne bénéficient soit d’un crédit d’impôt (c’est le cas pour les SCPI investies en Allemagne, Espagne ou Italie par exemple), soit d’une exonération (pour les SCPI belges, irlandaises, finoises ou portugaises). À noter toutefois que bien qu’ils soient exonérés en France, les revenus doivent être déclarés à l’administration fiscale française.
Les revenus issus des SCPI françaises sont imposés comme des revenus fonciers. Leur imposition dépend du régime choisi (micro-foncier ou réel), avec une fiscalité équivalente à la tranche marginale d’imposition et aux prélèvements sociaux de 17,2% sur les revenus.
Le cas des SCPI investies en Allemagne
Plusieurs sociétés de gestion ont choisi d'investir une partie ou la totalité de leur capital en outre-Rhin. Entre rendement, fiscalité avantageuse et mutualisation des risques locatifs, les SCPI investies en Allemagne présentent de nombreux avantages pour les épargnants français.
Les meilleures SCPI Européennes
Plusieurs SCPI Européennes ont retenu notre attention :
La SCPI Sofidy Europe Invest
Lancée en juillet 2021, Sofidy Europe Invest est la dernière SCPI de la société de gestion Sofidy. Elle investit dans les grandes métropoles de l’Espace Economique Européen et notamment au Royaume-Uni et en Suisse. Les gérants recherchent essentiellement des actifs immobiliers d’entreprise (bureaux, commerces, hôtellerie, logistique…). Avec le label ISR récemment obtenu, la SCPI intègre désormais des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dans sa stratégie d'investissement.
La SCPI Novapierre Allemagne 2
Cette SCPI est le second millésime de la stratégie lancée par Paref Gestion à travers Novapierre Allemagne. Les gérants ciblent les commerces localisés en outre-Rhin. Pour son premier exercice, la SCPI Novapierre Allemagne a servi un rendement de 3,39% à ses associés. La SCPI a récemment augmenté son prix de part de 4% pour atteindre 260 €.
La SCPI Interpierre Europe Centrale
Les gérants de cette SCPI lancée en juin 2020 ciblent principalement les immeubles situés en Europe centrale, notamment en Hongrie, République Tchèque et en Pologne. Cette région du Vieux Continent a été choisie pour son dynamisme, ses usines de qualité et sa main-d'œuvre qualifiée. La SCPI Interpierre Europe Centrale a servi un taux de distribution de 5,37% au premier semestre 2022, soit un rendement nettement supérieur à la moyenne des SCPI.
La SCPI Cœur d'Europe
La SCPI Cœur d'Europe est le dernier véhicule de placement de la société Sogenial Immobilier. Celui-ci est exclusivement investie en Europe, plus précisément en Belgique, qui bénéficie d’un dynamisme économique favorable et pérenne. Elle verse un rendement très régulier de 5% depuis sa création.
