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Rendement annuel
4.52 %
TD 2024
Souscription minimum
670 €
Soit 1 parts
Capitalisation
5202 M€
Au 31/12/2024
Prix de souscription
670 €
Prix / part

Pourquoi investir sur la SCPI Epargne Foncière ?

Historique de la SCPI Epargne Foncière

Epargne Foncière est une SCPI à capital variable. Créée en 1968 par l’UFF, l’Union Financière de France, elle intègre en 1975 le portefeuille immobilier de La Française REM, société de gestion reconnue sur le marché de la pierre papier. Grâce à son impressionnante capitalisation dépassant les 5 milliards d’euros, Epargne Foncière fait figure de pionnière dans l’investissement immobilier et se positionne comme la SCPI phare de la société de gestion. Cette notoriété accrue découle de l’absorption de plusieurs SCPI en 2021, d’Eurofoncière 2, de Multimmobilier 2 et de Pierre Privilège.

Caractéristiques et chiffres clés de la SCPI Epargne Foncière

Caractéristiques

Type de SCPI
Classique
Capital
Variable
Prépondérance
Bureaux
Frais de souscription
7,00 %
Frais de gestion
12,00 %
Délai de jouissance
1 mois

Chiffres clés et évolution

Capitalisation
5202 M€
Nombre d'associés
57 895
Valeur de reconstitution
743,07 €
Prix de retrait
619,75 €
Ran en % du dividende
58,00 %
Ran en jours
212,00 jours
Pgr en % du dividende
2,38 % du dividende
Tri à 10 ans
5,08 %
Évolution du TD

Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.

Évolution du prix de la part

Prix de référence au 01/01 de l'année.

Notre avis sur la SCPI Epargne Foncière 

Avec une capitalisation de plus de 5 milliards d’euros, Epargne Foncière est l’une des SCPI les plus anciennes et robustes du marché. Elle propose une diversification géographique notable, concentrée sur les grandes métropoles françaises et des actifs de bureaux et commerces. Cette SCPI, gérée par La Française REM, a montré une résilience face aux cycles économiques grâce à une gestion expérimentée. Cependant, sa forte exposition aux bureaux (75 % de son portefeuille) et des réserves financières jugées insuffisantes constituent des points de vigilance. Ces aspects nécessitent une gestion rigoureuse et un suivi attentif pour maintenir un rendement attractif.

Points positifs

  1. 1.Un historique important.
  2. 2.Une des plus fortes capitalisations du marché de la pierre papier.

Points de vigilance

  1. 1.Une diversification sectorielle insuffisante.
  2. 2.Une inertie propre à sa taille.
  3. 3.Des réserves améliorables au regard de sa taille.

Avis détaillé sur Epargne Foncière

Points positifs

L'un des atouts majeurs de la SCPI Epargne Foncière réside incontestablement dans son impressionnant historique. Introduite sur le marché de la pierre papier en 1968 par l’Union Financière de France, elle intègre le portefeuille immobilier de La Française REM en 1975, l'une des plus grandes sociétés de gestion au monde. Cette étape stratégique marque le début d'une ère pour Epargne Foncière, grâce à l'exploitation des compétences de ses nouveaux gestionnaires. En 2021, son histoire prend une nouvelle dimension lorsqu’elle absorbe 3 autres SCPI : Multimmobilier 2, Eurofoncière 2 et Pierre Privilège. Cette opération a considérablement renforcé sa position sur le marché, lui permettant d'élargir son portefeuille immobilier et d'augmenter sa capacité à entreprendre des investissements d'envergure. Epargne Foncière continue ainsi de s’étendre, profitant pleinement de son expérience et de son historique qui lui ont permis de faire face aux diverses crises économiques.

Epargne Foncière présente un autre atout majeur. Il s'agit de sa solide capitalisation. Profitant ainsi d’une expertise incontestable, cette SCPI internationale a atteint une capitalisation dépassant les 5 milliards d'euros à la fin de l’année 2022, ce qui fait d’elle la plus robuste du marché. Cette assise financière lui confère la capacité de saisir toutes les opportunités qui se présentent et se positionne parmi les choix de prédilection pour les investisseurs en quête de rendements stables.

Points de vigilance

Les points positifs d'un investissement en Epargne Foncière comportent inévitablement des aspects à surveiller attentivement. L'un des points clés à prendre en compte concerne la diversification sectorielle insuffisante de cette SCPI de bureaux. Avec un portefeuille immobilier de plus de 460 immeubles, les actifs de bureaux prédominent largement le portefeuille d'Epargne Foncière. Cette hyper-spécialisation pourrait potentiellement créer des déséquilibres au sein de la SCPI. En effet, actuellement, moins de 75% de ses actifs sont alloués aux investissements de bureaux, représentant ainsi une concentration trop élevée. Le reste de son patrimoine, réparti entre les actifs de commerce à 18%, les actifs hôteliers à 5% et les établissements de santé à près de 3%, ne permet pas une dilution suffisante des risques locatifs en cas de difficultés spécifiques liées à un secteur. Les SCPI ayant opté pour une diversification sectorielle plus large bénéficient d'une répartition plus équilibrée des risques.

L'une des conséquences directes de cette forte concentration est l'inertie du portefeuille immobilier de la SCPI. Sur les 467 biens immobiliers qu'elle détient au 01/01/2024, près de 350 actifs sont des immeubles de bureaux, créant ainsi une dépendance involontaire à ce seul secteur. Cette situation peut être préoccupante, car même si Epargne Foncière s'est engagée dans un processus de diversification de son portefeuille, elle demeure vulnérable. En cas de fluctuations significatives à la baisse sur le marché immobilier des bureaux, la SCPI pourrait faire face à des pertes locatives significatives, impactant ainsi les rendements pour ses investisseurs. Les acquisitions récentes d'actifs commerciaux à Paris, notamment dans le quartier de Montmartre, et à Marseille, témoignent de la volonté de la SCPI de diversifier son patrimoine. Toutefois, il est essentiel de souligner que sortir de cette situation de concentration excessive pourrait prendre de nombreuses années. La diversification sectorielle est un processus qui nécessite du temps pour s'effectuer en minimisant les risques potentiels.

Un autre point d’attention est à souligner au sein de l’investissement Epargne Foncière. Les réserves de la SCPI semblent insuffisantes. Malgré sa longue existence depuis 1968, la SCPI dispose d'un Report À Nouveau de 253 jours. Ce chiffre indique qu’en cas de difficultés financières, la SCPI paneuropéenne serait en mesure de maintenir un dividende équivalent à celui de l'année précédente pendant une période d'environ huit mois. Cependant, selon France SCPI, cette période de résilience financière semble insuffisante pour une SCPI de cette envergure, qui a traversé plus de cinq décennies. Pour garantir une plus grande stabilité, il pourrait être nécessaire pour Epargne Foncière d'augmenter ses réserves afin de faire face à d'éventuels défis économiques futurs.

Stratégie de la SCPI Epargne Foncière 

Une stratégie de diversification géographique

La SCPI européenne Épargne Foncière déploie une stratégie de diversification géographique afin de renforcer son portefeuille et d’optimiser ses performances. En tirant parti des cycles immobiliers, elle parvient à réduire le risque locatif.

La répartition géographique de son patrimoine est équilibrée :

  • 22,8% à Paris,
  • 30,57% en régions,
  • 37,98% en Île-de-France,
  • 8,65% à l’étranger (notamment en Allemagne, Pays-Bas et Irlande).

Cette présence internationale confère à ses investisseurs une fiscalité avantageuse sur les revenus générés.

Une diversification sectorielle renforcée

Engagée dans une démarche de diversification sectorielle, la SCPI Épargne Foncière a récemment réalisé des acquisitions stratégiques, notamment des actifs commerciaux situés dans le quartier de Montmartre à Paris et à Marseille en juillet 2023.

Le parc immobilier de la SCPI se répartit comme suit :

  • 72,85% d’immeubles de bureaux,
  • 18,42% d’actifs commerciaux,
  • 2,71% de résidences de santé,
  • 5,34% d’établissements hôteliers et de loisirs,
  • 0,68% de locaux d’activité.

En capitalisant sur des localisations variées et des secteurs porteurs, Épargne Foncière affirme sa volonté de mutualiser les risques tout en assurant une croissance stable de ses performances locatives.

Épargne Foncière en résumé

Épargne Foncière, SCPI européenne de rendement, allie diversification géographique et sectorielle pour réduire les risques locatifs. Avec une répartition équilibrée entre Paris, les régions et l’international, elle concentre son portefeuille sur les bureaux (72,85%) tout en intégrant des commerces, résidences de santé et hôtels pour améliorer ses performances.

Le patrimoine de la SCPI Epargne Foncière 

La SCPI Épargne Foncière, gérée par La Française REM, se distingue par son patrimoine à prépondérance bureaux composé de 467 immeubles et 661 locataires, avec un taux d’occupation de 93,6 %. En 2023, elle affiche un taux de distribution de 4,43 % et une capitalisation élevée. Le prix de souscription est fixé à 835 € pour une valeur de retrait de 772,38 €.

La documentation sur la SCPI Epargne Foncière 

La SCPI Epargne Foncière dévoile ses derniers bulletins trimestriels et rapports annuels. Vous y trouverez les indicateurs essentiels, comme la capitalisation, le prix de la part en vigueur et le Taux d’Occupation Financier, ainsi que les actualités récentes de la SCPI de rendement. Par ailleurs, la société de gestion La Française propose des documents réglementaires tels que les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, à lire impérativement avant tout investissement.

Interview des dirigeants de la SCPI Epargne Foncière

France SCPI s’est entretenu avec les responsables de la SCPI Epargne Foncière. Consultez nos vidéos ou articles ici.

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Questions fréquentes sur la SCPI Epargne Foncière

Epargne Fonciere n'échappe pas à la règle générale des SCPI. En effet, l’investissement en SCPI a de nombreux atouts comme la stabilité ou le rendement mais ne peut être garantie. Les fonds versés par chaque épargnant permettent à la SCPI à capital variable d'acquérir des biens et ainsi d'étoffer son portefeuille immobilier. La valeur des parts d’Epargne Foncière est évidemment intimement liée à celle des actifs de la SCPI et ne peut en aucun cas être garantie. Durant l’année 2023, elle a augmenté sa capitalisation et affiché un Taux de Distribution de 4,43%.

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