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Avec un Taux de Distribution (TD) de 3,89% pour l’année 2024, la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine détient un patrimoine majoritairement composé d’immeubles de bureaux. Elle s’affirme sur le marché de la pierre papier à travers trois caractéristiques :
Une capitalisation remarquable : Rivoli Avenir Patrimoine à un poids sans précédent dans le marché des SCPI avec une capitalisation de près de 3,2 milliard d’euros.
Un délai de jouissance court : La SCPI propose un délai de jouissance de seulement trois mois à compter du 1er jour de la date de souscription.
Un engagement écologique : Labellisée ISR, la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine intègre des critères ESG dans ses acquisitions.
La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine dirigée actuellement par la société de gestion Amundi Immobilier est créée à la fin de l’année 2001 par la société Crédit Lyonnais Asset Management immobilier et la société civile immobilière Fiat Défense. Tout comme chaque SCPI de rendement, Rivoli Avenir Patrimoine aspire à faire partie des meilleures SCPI.
C’est au début de l’année 2012, que son histoire prend un tournant lorsque les gérants d’Amundi Immobilier décident de fusionner Rivoli Avenir Patrimoine avec la SCPI Slivimo et le véhicule d’investissement Lion SCPI. C’est à cette même date que Rivoli Avenir Patrimoine devient une SCPI à capital variable.
La fusion des trois SCPI a eu pour objectif de permettre :
D’acquérir des biens immobiliers “Prime” répondant à la demande locative, implantés principalement dans des quartiers prestigieux situées à Paris et en Île-de-France.
De diversifier le risque locatif en augmentant le nombre d’immeubles et de locataires.
De renforcer la capacité d’absorption des travaux liés au Grenelle de l’environnement par l’entité fusionnée.
Accroître la liquidité des parts pour les associés grâce à un volume plus important.
Être sécurisé sur le plan locatif (bail de moyenne et longue durée et prix de souscription un locataire offrant une signature de qualité).
En 2018, la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine récidive et absorbe la SCPI Gemmeo Commerce. Cette dernière, créée en 2021, détenait un portefeuille immobilier situé en Ile-de-France et en régions. L’objectif de cette fusion-absorption permet à la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine Santé d’agrandir son portefeuille immobilier en intégrant les actifs de commerce détenus par la SCPI.
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Dotée d’une capitalisation de 3,2 milliards d’euros, Rivoli Avenir Patrimoine séduit par une dilution locative efficace et des réserves financières importantes. Toutefois, son rendement inférieur à la moyenne et son taux d’occupation financier légèrement en retrait constituent des points de vigilance.
La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine, gérée par Amundi Immobilier, est sans doute une SCPI de rendement qu’on pourrait qualifier de Mastodonte de la pierre papier. Son historique mais surtout sa capitalisation sont des atouts pour se créer un portefeuille solide et ultra défensif. La Capitalisation qui reflète la valorisation du portefeuille d’actifs de la SCPI bureau dépasse les 3,2 milliards d'euros. C’est un point extrêmement positif pour cette SCPI qui montre une dilution locative parmi les plus importantes du marché.
Un autre aspect positif de la SCPI internationale Rivoli Avenir Patrimoine est sans aucun doute la dilution de son risque locatif. Son patrimoine, composé de près de 183 immeubles, comprend 830 locataires. Les risques qu’un locataire ne paye plus son loyer, ou qu’il quitte ses locaux impacteront finalement peu, en proportion, la somme des loyers perçus. On appelle cela la dilution du risque locatif et Rivoli Avenir Patrimoine en profite grâce au nombre de ses locataires.
Les Réserves de la SCPI ISR que l’on peut trouver sur le rapport annuel, sous la dénomination de Report à Nouveau ou RAN confirment le caractère défensif de la SCPI. Souvent exprimées en jours, ces réserves témoignent de la capacité de la SCPI à verser des dividendes à ses associés en cas de non perception de loyers. Ainsi la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine affiche, au 31/12/2024 des réserves de 80 jours. Ceci peut être interprété de la manière suivante : la SCPI star d’Amundi Immobilier est capable, en cas de non encaissement des loyers de verser un dividende égal à celui de l’année dernière pendant 80 jours. Ceci est extrêmement rassurant pour ses associés et ceux qui veulent investir en SCPI.
Il est très rare de cumuler tous les avantages dans une solution de placement. La contrepartie d’un investissement identifié comme sécurisé et défensif est souvent un rendement ou une rentabilité moindre. Rivoli Avenir Patrimoine n’y échappe pas. Son Taux de Distribution affiché en 2024 était en effet de 3,89% quand la moyenne du taux de distribution s'établit à 4,72% cette année. Cela peut poser problème surtout quand il s’agit d’un investissement effectué dans le but de percevoir des revenus complémentaires. Le positionnement de la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine étant défensif, son rendement en est forcément impacté.
Son Taux d’Occupation Financier est dans la tranche basse. Plus communément appelé le TOF, cet indicateur reflète la proportion de revenus perçus rapportée aux revenus que l’on devrait percevoir si tout le patrimoine était loué. Pour une SCPI aussi ancienne que Rivoli Avenir Patrimoine, la norme est plutôt située autour de 93%. Or, son Taux d’Occupation Financier est au 31/12/2024 de 88,85%. Il s’agit d’un point de vigilance à surveiller de très près.
La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine est un véhicule issu et géré par une institution bancaire. Ce qui a de quoi rassurer les investisseurs en règle générale. Le revers de la médaille est sans nul doute l’inertie voire l’immobilisme dont peuvent pâtir les grands groupes bancaires. En effet, la gestion d’un portefeuille d’actifs nécessite une certaine agilité pour acquérir ou céder des biens immobiliers, dans un milieu toujours plus concurrentiel. Par ailleurs, les investisseurs cherchent toujours plus d’innovations dans les produits financiers. A l’instar d’une souscription digitalisée, d’un espace privé pour constater l’évolution de leurs placements, les innovations sont légions au sein des jeunes sociétés de gestion. Amundi Immobilier au travers de sa SCPI Rivoli Avenir Patrimoine doit malheureusement répondre à des impératifs de process plus lourds nécessitant des temps d’adaptation plus longs.
Avec près de 80% de son portefeuille composé d’actifs de bureaux, Rivoli Avenir Patrimoine se positionne comme une SCPI spécialisée. Bien qu’elle intègre progressivement des biens commerciaux, logistiques et hôteliers, l’immobilier de bureaux demeure au coeur de sa stratégie d'acquisition.
Le bureau, en tant que lieu de travail des salariés d’une entreprise, joue un rôle important dans l’immobilier d’entreprise, aux côtés des commerces et des établissements liés à la santé. Majoritairement destinés à des fonctions administratives, les espaces de bureaux se distinguent des locaux industriels et constituent un placement de référence dans le secteur tertiaire.
Géographiquement, la SCPI élargit son horizon d’investissement en saisissant des opportunités à l’international. En complément de son positionnement parisien, elle réalise des acquisitions en Allemagne, aux Pays-Bas, en Espagne et en Belgique. Ce choix stratégique permet à ses associés de bénéficier d’une fiscalité avantageuse. La stratégie d’acquisition de cette SCPI spécialisée dans l’investissement internationale repose sur deux axes majeurs :
Amundi Immobilier, société de gestion de Rivoli Avenir Patrimoine, affiche un fort engagement en faveur de la transition écologique. En décembre 2021, la SCPI obtient le label ISR, lui permettant d’obtenir le statut de SCPI écologique et le tableau des SCPI ISR. Renouvelé à la fin de l’année 2024. Rivoli Avenir Patrimoine a fixé un seuil ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) de 65/100. Son portefeuille se compose de 65% d’actifs Best in Class, dont la note ESG est supérieure à ce seuil, et de 55% de biens immobiliers Best in Progress, engagés dans une démarche d’amélioration afin d’atteindre cette note minimale.
Au sein de son cahier des charges, la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine s’engage à :
Géographiquement, 20,2% de ses actifs sont situés à l’étranger, tandis que 79,8% se concentrent dans l’hexagone. Son Taux d’Occupation Financier affiche 88,33% pour l’année 2024. garantit une stabilité pour le versement des dividendes. Avec une diversification sectorielle et géographique, elle reste une SCPI solide pour des investisseurs à la recherche de stabilité et de rendement.
France SCPI met à disposition les derniers bulletins trimestriels et rapports annuels de la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine. Ces documents offrent une vue d’ensemble sur les chiffres clés, incluant la capitalisation, le prix de part en vigueur et le taux d’occupation financier, ainsi que sur ses dernières actualités. Par ailleurs, les documents réglementaires de la Société de Gestion Amundi Immobilier tels que les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information sont également disponibles pour une consultation préalable à tout investissement.
Rivoli Avenir Patrimoine est une SCPI dont la stratégie est d'investir sur des immeubles de bureaux d'entreprise. Ce type de biens représente plus de 80% de son portefeuille immobilier à la date du 31/12/2024. Il s’agit d’une classe d’actifs reconnue pour être défensive, notamment en Ile-de-France et à Paris où la vacance locative est faible. La SCPI fait également l’acquisition d’autres classes d’actifs comme des biens de commerces, des hôtels, des locaux d’activités et des résidences services afin de diversifier l’origine de ses revenus locatifs et de mutualiser le risque de pertes en capital. Les futurs investisseurs peuvent retrouver et télécharger toutes les informations sur les actifs détenus par la Société Civile de Placement Immobilier dans son dernier bulletin trimestriel et rapport annuel sur le site de France SCPI.