Allianz Immovalor
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Taux de distribution : rapport entre les dividendes bruts versés et le prix de la part au 1er janvier de l’année.
Avec un taux de distribution de 3.77% en 2023, la SCPI Edissimmo, fondée en 2002, constitue un choix solide pour optimiser un portefeuille.
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Une SCPI historique et diversifiée : Créée en 1986, Edissimmo, gérée par Amundi Immobilier, dispose d’une capitalisation de 3,6 milliards d’euros et d’un portefeuille varié comprenant bureaux, commerces, logistique et résidences de services.
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Un engagement écologique reconnu : Labellisée ISR en 2022, Edissimmo intègre des critères ESG dans ses acquisitions pour améliorer la performance énergétique de ses actifs et favoriser une gestion durable.
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Accessibilité et stabilité : Disponible dès 191 € par part, cette SCPI européenne propose des investissements diversifiés géographiquement, notamment en France et en Europe, offrant une fiscalité avantageuse aux associés.
Pourquoi investir sur la SCPI Edissimmo ?
Historique de la SCPI Edissimmo
Edissimmo est l’une des plus anciennes SCPI du marché de la pierre papier. Créée en 1986, cette SCPI à capital variable est gérée par la société de gestion Amundi Immobilier. Jusqu'ici, elle possède un patrimoine principalement investi dans les actifs de bureaux à Paris et en Île-de-France. Sa capitalisation, supérieure à 3,6 milliards d'euros, la place parmi les véhicules d’investissement les plus importants du marché de l’immobilier grâce à un patrimoine comprenant plus de 190 immeubles.
Ce fonds d’investissement, qui détient un portefeuille défensif, a servi, pour l’année 2023 un rendement de 3,77%. Cette distribution, largement inférieure à la moyenne, ne lui permet pas de se placer en haut du classement des meilleures SCPI 2024. À titre d'information, son rendement 2022 s’élevait à 3,65%. Malgré cette légère hausse, sa courbe d’évolution est à considérer puisqu’elle n'a cessé de se dégrader au fil des années.
Caractéristiques et chiffres clés de la SCPI Edissimmo
Caractéristiques
Type de SCPI
Classique
Capital
Variable
Prépondérance
Bureaux
Frais de souscription
8,00 %
Frais de gestion
11,96 %
Délai de jouissance
2 mois
Chiffres clés et évolution
- Capitalisation
- 3375 M€
- Nombre d'associés
- 59 581
- Valeur de reconstitution
- 173,90 €
- Prix de retrait
- 158,25 €
- Ran en % du dividende
- 57,00 %
- Ran en jours
- 209,00 jours
- Pgr en % du dividende
- 2,41 % du dividende
- Tri à 10 ans
- 3,01 %
Évolution du TD
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Évolution du prix de la part
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Notre avis sur la SCPI Edissimmo
Edissimmo, avec une capitalisation importante, offre une forte dilution du risque locatif grâce à un portefeuille diversifié. Cependant, son rendement inférieur à la moyenne et ses réserves jugées excessives pourraient limiter la distribution de dividendes plus généreuse.
Points positifs
- 1.Une SCPI ultra défensive par sa dilution locative et son importante capitalisation.
- 2.Une répartition sectorielle et géographique rassurante.
Points de vigilance
- 1.Un rendement assez faible.
- 2.Des réserves très conséquentes au détriment d’un meilleur rendement.
- 3.Un taux d’occupation financier un peu trop bas.
Avis détaillé sur Edissimmo
Points positifs
Si vous recherchez une SCPI avec suffisamment de locataires et d’immeubles pour diluer le risque locatif, la SCPI Edissimmo entre parfaitement dans cette catégorie. Elle détient, en effet, un portefeuille de plus de 190 biens pour presque 1.900 locataires. Cette multitude de baux lui permet d’être considérée comme une des SCPI de rendement les plus diluées du marché. Cette mutualisation, conjuguée à sa maxi-capitalisation dépassant les 3,6 milliards d’euros lui font atteindre le statut de mastodonte du marché avec tous les avantages que cela engendre. C’est un des points positifs à acheter des parts d’Edissimmo.
Toujours dans l’optique d’un investissement SCPI ultra défensif, la SCPI ISR Edissimmo détient un portefeuille très investi en Bureaux, classe d’actifs réputée défensive. La répartition géographique de ses actifs est quant à elle majoritairement orientée sur Paris et l’Ile de France à plus de 55%. Une nouvelle fois, ces répartitions tant sectorielle que géographique confèrent à la SCPI européenne un caractère très défensif.
Points de vigilance
Malgré tout, une SCPI avec un fort historique et un patrimoine à caractère défensif ne peut pas cumuler que des avantages. Le revers de la médaille dans ces cas-là est clairement son rendement. Quand la moyenne du Taux de Distribution (TD) parmi toutes les SCPI de rendement devrait atteindre 4,60% en 2023, la SCPI écologique Edissimmo affiche un 3,77%. Un rendement dans la fourchette basse du marché.
Dans les points de vigilance, nous soulignons également des réserves très importantes pour la SCPI Edissimmo. Dans le monde de la Pierre Papier, le Report à Nouveau (RAN) indique combien de temps peut tenir une SCPI sans percevoir de loyers tout en continuant à verser des dividendes à ses associés. Cette poche de réserve est alimentée à la discrétion des gérants et c’est souvent un plus. Dans le cas de la SCPI Edissimmo, et au regard du Taux de Distribution relativement faible, nous pensons que les réserves pourraient être allégées pour favoriser le dividende versé à chaque associé. Il est équivalent à 213 jours plus de 6 mois de revenus.
La SCPI de bureaux Edissimmo a été créée dans les années 80 et affiche une gestion avec un Taux d’Occupation Financier (TOF) inférieur à 90% qui peut soulever des questionnements. Cet indicateur renseigne sur la proportion du patrimoine loué dans tout le portefeuille de la SCPI. Généralement, les SCPI de cette ancienneté possèdent un TOF plutôt supérieur à 92%. L’occupation financière du patrimoine de la SCPI Edissimmo montre une gestion qui peut être améliorée.
Stratégie de la SCPI Edissimmo
Une diversification sectorielle et géographique maîtrisée
La SCPI Edissimmo, bien qu’orientée principalement vers les actifs de bureaux, diversifie son portefeuille avec des biens complémentaires :
- Commerces,
- Logistique,
- Locaux d’activité,
- Établissements hôteliers et résidences de services (de manière marginale).
Cette diversification sectorielle contribue à réduire le risque locatif tout en élargissant la stratégie d’investissement. Les immeubles d’Edissimmo sont loués à des locataires de qualité, parmi lesquels figurent des entreprises reconnues internationalement telles que United et le groupe hôtelier Soho House. En 2023, le patrimoine de la SCPI est occupé par 1.889 locataires, témoignant d’une mutualisation efficace du risque.
Une présence géographique étendue et fiscalement avantageuse
Edissimmo diversifie également ses investissements sur plusieurs zones géographiques :
- Île-de-France,
- Paris,
- Régions françaises,
- Étranger (notamment aux Pays-Bas, en Allemagne et en Espagne).
Cette répartition fait d’Edissimmo l’une des SCPI les plus diversifiées géographiquement sur le marché immobilier. La présence d’actifs à l’étranger permet aux associés de bénéficier d’une fiscalité avantageuse, notamment grâce à l’absence de prélèvements sociaux sur les revenus locatifs étrangers.
Edissimmo, une SCPI engagée pour l’environnement
Edissimmo prend en compte les enjeux environnementaux au sein de sa stratégie d’acquisition. Cette démarche a été récompensée en 2022 par l’obtention du label ISR (Investissement Socialement Responsable), qui valorise les fonds immobiliers engagés pour des immeubles plus écologiques.
La SCPI intègre des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) rigoureux dans son cahier des charges. Elle se fixe pour missions :
- Améliorer la performance énergétique de ses actifs,
- Réduire les émissions de gaz à effet de serre,
- Préserver la biodiversité,
- Contribuer au bien-être des utilisateurs,
- Accompagner les locataires vers des pratiques durables.
L’évaluation des critères ESG est réalisée au moment de l’acquisition et renouvelée tous les trois ans afin de suivre l’évolution des performances environnementales de chaque immeuble.
La société de gestion Amundi Immobilier, pionnière de la transition écologique, renforce son engagement avec Edissimmo. Déjà en 2012, Amundi avait créé une charte d’Investissement Responsable pour ses fonds immobiliers. D’autres SCPI gérées par Amundi, telles que Rivoli Avenir Patrimoine et Génépierre, ont également obtenu le label ISR.
Résumé
Edissimmo, SCPI internationale et labellisée ISR, combine diversification sectorielle et géographique, avec une prédominance pour les bureaux et des actifs situés en France et en Europe. Grâce à son engagement environnemental et à des locataires de premier plan, elle se positionne comme une SCPI performante et responsable, répondant aux attentes des investisseurs en quête de durabilité et de rendement.
Le patrimoine de la SCPI Edissimmo
La SCPI Edissimmo, créée en 1986 et gérée par Amundi Immobilier, est une SCPI à capital variable axée sur les bureaux (71,4 % de son patrimoine). Avec une capitalisation impressionnante de 3.620 M€, elle affiche un Taux de Distribution de 3,77 % en 2023. Le prix de souscription est de 191 €, pour une valeur de reconstitution supérieure à 222,83 €.
La documentation sur la SCPI Edissimmo
La SCPI Edissimmo dévoile ses derniers bulletins trimestriels et rapports annuels. Vous y trouverez les indicateurs essentiels, comme la capitalisation, le prix de la part en vigueur et le Taux d’Occupation Financier, ainsi que les actualités récentes de la SCPI de rendement. Par ailleurs, la société de gestion Amundi Immobilier propose des documents réglementaires tels que les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, à lire impérativement avant tout investissement.
Interview des dirigeants de la SCPI Edissimmo
France SCPI a échangé avec les dirigeants de la SCPI Edissimmo. Visionnez ou lisez ces interviews ici.
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Questions fréquentes sur la SCPI Edissimmo
La valeur de retrait de la SCPI Edissimmo, qui déduit les frais de souscription, correspond à 175,73 euros. Par ailleurs, son prix de part a baissé de plus de 6% en 2024. Auparavant fixé à 204 euros, il est désormais de 191 euros. Pour les épargnants souhaitant acquérir des parts de cette SCPI de rendement, ils ont la possibilité d’investir au comptant, à crédit ou en démembrement de propriété. Ils peuvent également obtenir toutes les informations complémentaires sur ce véhicule de placement en consultant les données-clés sur sa fiche patrimoine, l’avis d’Edissimmo et télécharger le rapport annuel ainsi que le dernier bulletin trimestriel sur le site de France SCPI.
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