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La SCPI Génépierre a été créée pour répondre aux attentes des investisseurs. Elle se distingue par trois caractéristiques :
Une SCPI historique : Créée en 1978, Génépierre, gérée par Amundi Immobilier, affiche une capitalisation de plus de 676,3 M€ en 2024.
Une SCPI de bureaux : La SCPI Génépierre détient dans son portefeuille immobilier 157 immeubles dont 68,9% sont des bureaux.
Un ajustement stratégique : En réponse au contexte économique, Génépierre a diminué son prix de souscription à 191 €, sans impact sur ses distributions, offrant ainsi une opportunité accessible aux investisseurs.
La SCPI Génépierre est une SCPI de rendement créée par Amundi Immobilier. Son histoire remonte à 1978, lorsque la société de gestion lance ses premières SCPI dont la fusion donnera naissance à Génépierre. L’objectif est à l’époque de permettre aux particuliers d'investir dans l'immobilier d’entreprise, jusque-là réservé aux institutionnels. Ainsi, Génépierre 1 a été créé en 1978 avec un capital proche des 45 M€ d’euros, suivie de Génépierre 2 en 1985, avec un capital dépassant les 60 M€.
En 1986, une troisième SCPI, centrée sur l’immobilier de loisir, voit le jour sous le nom de Tourisme Investissement Pierre. Néanmoins, face aux difficultés de ce secteur, la part dédiée à cette typologie est cantonnée à moins de 30% du patrimoine. La SCPI change de dénomination pour devenir Génépierre 3. Enfin Génépierre 4 est introduite en 1989 avec un capital avoisinant les 40 M€.
En 1994, la Société Générale reprend la gestion de la SCPI Étoile Pierre, créée en 1987 et initialement gérée par le Comptoir des Entrepreneurs. Son patrimoine, d’un capital de 16,3 millions d’euros, était alors exclusivement implanté à Paris et en Ile de France.
En réponse à la crise immobilière de 1991, Amundi opte pour une concentration et une restructuration pour renforcer la résilience de toutes ses SCPI face aux difficultés du marché. Ainsi, la fusion des SCPI Génépierre 1, 2, 3, 4 et Étoile Pierre est proposée aux associés. Cela aboutit par la suite à la création d’une unique SCPI : Génépierre. Cette fusion, officialisée en 1996, permet à la SCPI Génépierre de se constituer un patrimoine conséquent de 194 immeubles pour une une valeur estimée à 183 millions d’euros. Cette démarche permet ainsi une meilleure diversification géographique et sectorielle des actifs, ainsi qu’une mutualisation des risques locatifs. De plus, cela permet à la société de gestion d’arbitrer plus simplement.
En 2014, Génépierre absorbe la SCPI Géné-Entreprise, afin de renforcer sa position sur le marché de l’immobilier. Son capital social atteint dès lors près de 225 M€. Les principaux objectifs de cette fusion est :
Durant la même année en 2014, lors de l’assemblée générale extraordinaire, les associés de la SCPI Génépierre ont voté l’introduction d’une clause de variabilité du capital dans les statuts de la société. Cette modification a transformé Génépierre en une SCPI à capital variable, offrant ainsi plus de flexibilité pour l’émission et le rachat de parts.
En 2018, les associés ont approuvé une augmentation du capital social maximum de la SCPI, le portant de 300 à 760 M€. Cette décision vise à accompagner la croissance de la SCPI et à lui permettre de poursuivre dans les investissements, tout en attirant de nouveaux souscripteurs.
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Prix de référence au 01/01 de l'année.
La SCPI Génépierre met l’accent sur la qualité et la rentabilité des actifs de son portefeuille immobilier avec des taux de rendement intéressants. Elle privilégie l’acquisition d’immeubles locatifs, qu’ils soient existants, en construction ou en état futur d’achèvement, avec un objectif de profit locatif stable. Elle acquiert majoritairement des actifs de bureaux et marginalement des actifs de commerces, de logistiques et d'hôtels.
Dans sa gestion, la SCPI Génépierre effectue des travaux de rénovation, de réhabilitation et d'amélioration pour valoriser les biens et répondre aux normes environnementales et énergétiques. Elle limite l’engagement dans des travaux d’amélioration et de construction à 15% de la valeur vénale de son portefeuille. La SCPI Génépierre obtient ainsi son label ISR en décembre 2022.
La SCPI Génépierre recours à l’endettement dans le but de financer de nouvelles acquisitions immobilières sans diluer immédiatement la participation des associés existants. Cela permet de saisir des opportunités de marché et de dynamiser la performance globale (rendement/valorisation).
Génépierre peut donc emprunter jusqu’à 40% de la valeur d’expertise de son patrimoine immobilier, directement ou indirectement détenu, telle qu’évaluée lors du dernier arrêté comptable. Cette limite est calculée net de la trésorerie disponible et des engagements d’emprunts antérieurs restant à rembourser. Cela signifie qu’elle garde une marge de sécurité et ne s’expose pas à un niveau d’endettement excessif.
L’assemblée générale des associés doit renouveler chaque année l’autorisation d’emprunt. Ce mécanisme renforce la gouvernance et permet aux associés de conserver un pouvoir de contrôle sur la stratégie d’endettement. Les emprunts peuvent faire l’objet de mécanismes de couverture (hedging) afin de se protéger contre la volatilité des taux d’intérêt. Cela reflète une gestion prudente des risques financiers. La SCPI tient également compte de l’endettement des sociétés de personnes dans lesquelles elle détient une participation, au prorata de sa quote-part. Cela permet d’avoir une vision consolidée et prudente de son exposition à l’effet de levier.
La SCPI Génépierre est une SCPI à capital variable qui compose son portefeuille immobilier avec des actifs de bureaux à l’échelle européenne. Avec un Taux de Distribution de 4,63% en 2024, elle continue d’adapter son portefeuille immobilier aux nouvelles exigences du marché, mais elle ne se positionne pas en haut du classement des meilleures SCPI. Malgré cette gestion, Génépierre a subi de plein fouet la crise inflationniste de 2023-2024 et a dû corriger son prix de part de presque 35% sur ces 3 dernières années.
Le patrimoine de la SCPI Génépierre se distingue par une répartition sectorielle largement dominée par le secteur des bureaux, qui représente plus de 50% de son portefeuille immobilier. Les actifs commerciaux en constituent près de 20%, tandis que les autres secteurs logistique, locaux d’activités, hôtellerie et résidences seniors y sont présents de manière marginale. Sur le plan géographique, son patrimoine est principalement situé en France, avec une forte concentration en Île-de-France, ainsi qu'une présence en Europe. Au total, elle détient 157 immeubles, avec un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 87,69%.
Consultez les dernières publications de la SCPI Genepierre: bulletins trimestriels et rapports annuels. Ces documents regroupent des informations majeures, notamment sur la capitalisation, le prix de part actuel et le taux d’occupation financier, tout en abordant les récentes actualités de la SCPI. La société de gestion Amundi Immobilier met également à disposition des documents réglementaires comme les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, essentiels avant toute décision d’investissement.
En 2023, le taux de distribution de Genepierre correspond à 3,81% contre 3,82% en 2022. France SCPI rappelle que les performances passées ne présagent pas du futur et que les épargnants peuvent télécharger le rapport annuel et le bulletin trimestriel directement sur son site.