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Elysées Pierre est une SCPI de rendement dite classique, dépassant le milliard d’euros de capitalisation. Elle fait partie des SCPI les plus solides sur le marché de la pierre papier et se définit à travers trois points essentiels :
Une orientation vers les bureaux : la SCPI concentre plus de 95% de ses actifs sur des bureaux. Son patrimoine est majoritairement occupé par des grandes entreprises.
Un portefeuille en cours de valorisation : afin de valoriser son portefeuille, Elysées Pierre effectue des travaux sur ses immeubles.
Une gestion empruntée d’une banque solide : Elysées Pierre bénéficie de l’expertise de la banque HSBC dans l’immobilier et de ses offres commerciales associées.
Introduite sur le marché de la pierre papier en 1986, Elysées Pierre est la première SCPI de la société de gestion HSBC REIM. Considérée comme une une SCPI de rendement classique, elle se définit comme un véhicule d’investissement défensif. Elysées Pierre investit en effet principalement dans les bureaux ; une typologie reconnue pour servir des revenus locatifs stables, réguliers plus modestes. En s’affranchissant des risques présents dans les nouveaux secteurs d’activité, elle endosse donc le rôle de SCPI bon père de famille.
Dans l’optique de relancer l’économie nationale, la banque HSBC souhaite proposer des solutions d’investissement plus accessibles au public. Dans le même temps, HSBC s’embarque dans le développement de l’économie tertiaire, notamment grâce au soutien des politiques économiques de Mitterrand. Les années 1980 marquent alors l’essor des services en France, notamment avec le quartier de la Défense à Paris. Les immeubles dédiés aux bureaux se mêlent à une demande grandissante de locaux, conduisant à la croissance du marché immobilier. C’est dans ce contexte économique qu’émerge Elysées Pierre. Avec près de 40 ans d’expérience, celle-ci se positionne parmi les meilleures SCPI du marché.
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Avec une longue expérience et une capitalisation robuste, Elysées Pierre privilégie la sécurité des investisseurs. Toutefois, son rendement annuel inférieur à la moyenne et son exposition importante aux bureaux nécessitent une vigilance particulière face aux évolutions du marché immobilier.
La SCPI Elysées Pierre se distingue par plusieurs atouts et l’un d’entre eux réside incontestablement dans sa remarquable capitalisation. Présente sur le marché de la pierre papier depuis 1986, elle s’est méthodiquement appliquée à bâtir un portefeuille immobilier de premier plan. Sa capitalisation, permettant de refléter la valeur vénale de son patrimoine, dépasse les 2,5 milliards d’euros au 31 décembre 2023. Cette performance remarquable la classe assurément parmi les SCPI les plus robustes. Cette capitalisation, fruit d'une vision à long terme, s'est solidifiée au fil des années et des décennies. Sa stratégie avisée a malgré tout été impactée par la crise immobilière de 2023. A l’instar de nombreuses SCPI de bureaux, Elysées Pierre a procédé à une baisse de son prix de part de 7%. Cette baisse contenue atteste néanmoins de la qualité du portefeuille immobilier élaboré méticuleusement par ses gestionnaires. Bien que la signification de cet indicateur ait ses limites, elle reflète néanmoins la solidité du véhicule d'investissement. Cette robustesse foncière place ainsi Elysées Pierre comme l'une des options privilégiées pour les investisseurs recherchant de la stabilité.
Le second avantage d’Elysées Pierre découle naturellement du point précédent. En effet, grâce aux 345 locataires répertoriés dans son portefeuille immobilier à la fin de l’année 2023, la SCPI réduit considérablement le risque locatif. Au-delà de la quantité, elle privilégie une sélection rigoureuse, optant pour des locataires selon des critères à la fois stricts et adaptés. Cette démarche minutieuse lui permet d’afficher un taux de recouvrement de 98,08%. Les gérants de la société de gestion HSBC REIM tirent ainsi pleinement parti de la renommée internationale du groupe bancaire britannique pour se démarquer. Un portefeuille immobilier aussi conséquent sert de bouclier, diluant les aléas et offrant une stabilité. Grâce à cette assise solide, la SCPI Elysées Pierre se distingue face aux véhicules d'investissement plus récents.
Le dernier point positif provient incontestablement de sa société de gestion, qui porte sur elle l’étendard de sa SCPI Elysées Pierre. Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en 2008, HSBC REIM s’est affirmée comme l’une des figures prédominantes du secteur financier et bancaire à l'échelle mondiale. Sa filiation avec le groupe HSBC (Hong-Kong & Shanghai Banking Corporation) lui offre une capacité d'implantation quasiment sans frontières. Forte de cette notoriété incontestable, elle est présente dans plus de 60 pays, couvrant l'Europe, l'Asie, le Moyen-Orient, l'Afrique, ainsi que l'Amérique du Nord et latine. Gage de sa solidité et de la confiance qu'elle inspire à sa clientèle, elle regroupe près de 39 millions d'associés à travers ses diverses activités. Par ailleurs, pour couvrir une gamme d’investisseurs plus large, elle propose, à sa clientèle plus fortunée, la SCPI à capital fixe, Elysées Résidence 5. Les investisseurs s'intéressant à Elysées Pierre accordent assurément une importance à la réputation de la société de gestion.
Bien que plusieurs atouts sont à noter, certains points de vigilance méritent une attention particulière, notamment en ce qui concerne le rendement d'Elysées Pierre. Se positionnant comme une SCPI défensive, elle a affiché un Taux de Distribution (TD) de 4% en 2023. À titre de comparaison, les SCPI bureaux ont servi un rendement de 4,1%, tandis que la moyenne générale des SCPI s'établissait à 4,52% la même année. Ce taux place Elysées Pierre dans la moitié inférieure du classement des meilleures SCPI en termes de performance. Cependant, sa décision de baisser volontairement son prix de part, tout en étant déjà en conformité avec les directives de l'AMF, illustre son engagement et son ambition d'améliorer son TD afin de redevenir plus compétitive.
À l'instar de nombreux véhicules d'investissement gérés par des établissements bancaires, Elysées Pierre se concentre principalement sur l'acquisition d'actifs de bureaux. Cela constitue ainsi son deuxième point de vigilance. De l'ensemble des 112 immeubles qu'elle possède, 96% sont dédiés aux espaces de bureaux, soit près de 107 immeubles. L’hyper-spécialisation de son portefeuille augmente sa vulnérabilité face à des catégories d'actifs potentiellement plus robustes. Dans un contexte économique tendu, Elysées Pierre ne dispose d’aucun filet de sécurité financier pour amortir les pertes locatives. Les rares biens qu'elle détient dans d'autres segments ne permettent pas d'atténuer significativement ces pertes. Contrairement aux véhicules d'investissement mono-typologiques, les SCPI diversifiées, qui répartissent plus équitablement leurs investissements, font preuve d'une plus grande résilience depuis la crise immobilière de 2023.
Avant de se lancer dans un investissement au sein d'Elysées Pierre, un autre aspect mérite une attention particulière : la gestion du vaste portefeuille immobilier de la SCPI. En effet, plus le volume du patrimoine est important, plus sa gestion devient difficile. Cette complexité se reflète dans les chiffres de cette SCPI ISR. À la fin de l'année 2023, son Taux d'Occupation Financier (TOF), indicateur qui représente la performance locative du patrimoine, s'élevait à 90,23%. Cette performance se trouve en-deçà des standards espérés. Un taux d'occupation plus conséquent permettrait ainsi à la SCPI d’augmenter ses performances et son rendement. Pour une SCPI de l'ancienneté d’Elysées Pierre, un TOF considéré comme acceptable se situerait dans une fourchette comprise entre 92% et 95%.
Depuis son lancement, la SCPI Elysées Pierre adopte une stratégie mono-typologique, avec une répartition sectorielle dominée par les immeubles de bureaux. En axant sa stratégie d’acquisition sur cette typologie, Elysées Pierre cherche à saisir des biens immobiliers porteurs. Bien que le secteur du bureau puisse être chahuté à certaines périodes, il reste nécessaire et présente des fondamentaux solides comme la stabilité et affiche généralement des baux à long terme.
Cette direction prise par la SCPI s’accompagne également d’une sélection méticuleuse des locataires. Elysées Pierre mise, en effet, sur des acteurs économiques de première catégorie, avec plus de 60% de son portefeuille constitué de grands comptes reconnus pour leur notoriété. En misant sur des locataires solides, la SCPI mutualise ainsi le risque locatif de son portefeuille.
La répartition géographique du patrimoine d’Elysées Pierre est fortement concentrée en région parisienne, avec un accent mis plus particulièrement sur la capitale française. Ce choix s’explique par le rayonnement économique de la région et les opportunités qu’elle présente. En outre, le marché du travail se montre particulièrement dynamique avec une proportion salariale imposante.
Cette concentration d’immeubles en région parisienne permet à la SCPI de bureaux de jouir d’une attractivité locative malgré un Taux d’Occupation Financier (TOF) présentant quelques axes d’amélioration. C’est ce qui pousse Elysées Pierre à intégrer les arbitrages dans sa stratégie.
Outre les acquisitions, Elysées Pierre procède à de nombreuses cessions d’immeubles. Au second semestre 2024, la SCPI a notamment finalisé la vente de 4 actifs, dégageant une plus-value supérieure à 5 millions d’euros. Ces ventes immobilières successives lui permettent d’optimiser la qualité de son patrimoine.
Lors des ventes immobilières, les plus-values réalisées sont, en partie, redistribuées à ses associés sous forme de dividendes exceptionnels, renforçant l’attractivité pour ce fonds d'investissement auprès des investisseurs. A la fin de son dernier exercice annuel, Elysées Pierre a augmenté son coupon prévisionnel, passant ainsi de 30 à 33 euros.
La SCPI Elysées Pierre détient un patrimoine immobilier principalement composé de bureaux, à hauteur de 96,2%. Ceux-ci sont, par ailleurs, principalement localisés autour de la couronne parisienne, à proximité immédiate de la capitale Paris. Son portefeuille est complété par 2,02% d’actifs de commerces et 1,78% d’autres types actifs.
La répartition de son patrimoine, qui est plutôt de l’ordre de la spécialisation typologique, lui vaut un TOF de 87,06% au second semestre 2024. Depuis les dernières révisions d’août 2024, la SCPI historique affiche un prix de souscription de 660 euros, un montant qui reste inférieur à sa valeur de reconstitution, établie à 665,73 euros par part.
Consultez les dernières publications de la SCPI Elysées Pierre: bulletins trimestriels et rapports annuels. Ces documents regroupent des informations majeures, notamment sur la capitalisation, le prix de part actuel et le taux d’occupation financier, tout en abordant les récentes actualités de la SCPI. La société de gestion HSBC REIM met également à disposition des documents réglementaires comme les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, essentiels avant toute décision d’investissement.
Les responsables de la SCPI Elysées Pierre ont répondu aux questions de France SCPI. Découvrez les vidéos et articles ici.
Elysée Pierre est une SCPI de rendement dont les buts principaux sont la distribution de rendement et la création de valeur. Elle verse donc un dividende raisonnable, entre 3% et 4% de taux de distribution chaque année. Elle procède régulièrement à des revalorisations significatives de son patrimoine. Son prix de souscription est passé de 480 euros en 2005 à 660 euros en 2024. Pour souscrire à des parts de cette SCPI, les épargnants doivent acquérir un minimum de 20 parts, représentant un investissement total de 13.200€.