Impact de l'inflation et des conjonctures géopolitiques sur l'Immobilier en 2024
L'année 2024 a été marquée par des événements économiques et géopolitiques qui ont considérablement perturbé les marchés financiers, notamment celui de l'immobilier. La SCPI Elysées Pierre n'a pas été épargnée par ces fluctuations, subissant les conséquences d'une hausse rapide des taux directeurs imposée par la Banque centrale européenne (BCE) en réponse à une inflation persistante. Initialement, le consensus de marché prévoyait un retour de l'inflation à l'objectif de 2 %, ce qui aurait permis à la BCE d'abaisser ses taux et, par conséquent, de réduire la pression sur le marché immobilier. Cependant, divers événements ont contrecarré ces attentes, exacerbant les défis pour les investisseurs immobiliers.
La poursuite des conflits géopolitiques, notamment en Ukraine et au Proche-Orient, ainsi que l'instabilité politique en France, avec un gouvernement démissionnaire et une augmentation de la dette publique, ont accru l'incertitude économique. Par ailleurs, la perspective de nouvelles taxations des entreprises et des épargnants, associée à une hausse des défaillances d'entreprises, a considérablement réduit la visibilité sur les marchés. En conséquence, le volume d'investissement dans l'immobilier d'entreprise en France a chuté de 35% au premier semestre 2024 par rapport à la même période en 2023, atteignant seulement 5,9 milliards d'euros. Cette tendance suit une baisse déjà marquée de 51% en 2023, reflétant un ajustement significatif de la valeur des actifs immobiliers de l'ordre de -21% entre juin 2022 et mars 2024.
Le Guide des SCPI 2023 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
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Répercussions sur la SCPI Elysées Pierre
La SCPI Elysées Pierre de la société de gestion HSBC REIM a ressenti l'impact direct de cette dépréciation des actifs immobiliers. Malgré la qualité intrinsèque de ses immeubles, les évaluations immobilières réalisées par des cabinets indépendants tels que CBRE et BNP Paribas Real Estate Expertises ont confirmé une baisse notable de la valorisation de son patrimoine. Cette baisse a entraîné une révision des prix de souscription et de retrait, conformément aux régulations en vigueur. Ainsi, le prix de souscription a été fixé à 660 euros par part, incluant tous les frais, tandis que le prix de retrait s'établit à 620,40 euros à compter du 8 août 2024, l'écart étant principalement dû à une commission de souscription de 6%.
Malgré ces ajustements, la SCPI de bureaux Elysées Pierre continue d'attirer les investisseurs, comme en témoigne la reprise du volume des souscriptions sur le marché primaire, atteignant 33,3 millions d'euros au premier semestre 2024, contre 5,7 millions au semestre précédent. Parallèlement, le volume des retraits compensés a diminué, passant de 40,8 millions d'euros à 31,7 millions d'euros sur la même période. Ces données reflètent une certaine résilience du marché, bien que le délai d'attente pour les retraits soit actuellement de 4 à 5 mois. Bien que son rendement soit inférieur à la moyenne du marché des SCPI, elle fait partie des meilleures SCPI.
Il est important de noter que les revenus distribués par la SCPI Elysées Pierre ne sont pas directement affectés par la baisse des valorisations immobilières, puisqu'ils dépendent essentiellement des loyers perçus. Au premier semestre 2024, le taux d'occupation financier moyen des loyers a atteint 88,5%, tandis que le montant total des loyers facturés a augmenté de 2,3% par rapport à la même période en 2023, grâce à de nouvelles acquisitions et à l'indexation des loyers, qui protège contre l'inflation.
Bien que le contexte économique reste incertain, la SCPI Elysées Pierre continue de se démarquer par la qualité de son portefeuille immobilier et sa gestion prudente. Les réserves au 30 juin 2024, s'élevant à près de 60 millions d'euros, permettent de maintenir une distribution stable des revenus aux associés, confortant ainsi sa position de choix pour les épargnants à la recherche d'un placement immobilier à long terme.
Retrouvez toutes informations dans le bulletin du 2ème trimestre de la SCPI Elysées Pierre.
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