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Créée en 2015, la SCPI Eurovalys apporte un souffle nouveau au marché de la pierre papier. En phase avec les mutations sociétales et urbaines, elle développe une approche centrée sur les usages immobiliers en Allemagne. Elle se caractérise par plusieurs critères :
Une stratégie exclusivement orientée vers l’Allemagne: Avec des acquisitions dans des villes dynamiques comme Francfort, Munich et Düsseldorf, la SCPI Eurovalys offre un portefeuille diversifié en immobilier tertiaire, permettant de bénéficier d’une fiscalité avantageuse grâce à l’absence de prélèvements sociaux.
Un attrait prononcé pour les actifs de bureaux : Eurovalys consacre 86% de son patrimoine dans les actifs de bureaux. Le reste se partage entre commerce, production et industrie ou biens alternatifs.
Un positionnement vert : Eurovalys fait partie des près de 70 SCPI labellisé ISR, symbole d’une stratégie d'investissement intégrant les critères ESG.
Introduite sur le marché de la pierre-papier en 2015, Eurovalys est une SCPI de rendement à capital variable, conçue et gérée par la société de gestion Advenis Real Estate Investment Management (Advenis REIM). Avec un taux de distribution de 5,04% en 2023, en progression par rapport à l’année précédente, elle figure parmi les SCPI les plus performantes du marché. Bien que le rendement ne constitue pas l’unique critère d’évaluation dans une stratégie d’investissement en SCPI, il reste un indicateur significatif, tout en gardant à l’esprit que les performances passées ne présument en rien des résultats futurs.
Advenis REIM, filiale du groupe Advenis, a été créée en décembre 2017 et fait partie intégrante d’un acteur reconnu dans l’univers de l’investissement immobilier et de la gestion d’actifs. Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), la société se distingue par son expertise dans la structuration et la gestion de fonds immobiliers à destination d’une clientèle patrimoniale et institutionnelle. Aujourd’hui, Eurovalys s’inscrit dans un portefeuille de trois SCPI gérées par Advenis REIM, témoignant de la volonté de la société de proposer des solutions diversifiées et performantes, notamment à l’échelle européenne.
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Grâce à son positionnement outre-Rhin, la SCPI Eurovalys offre des avantages fiscaux indéniables. Cependant, son hyper spécialisation dans les actifs de bureaux freine sa diversification typologique et l’expose aux potentielles fluctuations économiques.
Une zone d’investissement solide : Bien que l’Allemagne soit récemment entrée en récession dans un contexte international particulier, son marché reste porté par des fondamentaux économiques solides. Première économie de la zone euro, elle a récemment lancé un plan de relance ambitieux, axé sur la modernisation des infrastructures, qui offre un nouvel élan aux investisseurs immobiliers, dont fait partie Eurovalys.
Une fiscalité optimisée : Entièrement investie en Allemagne, Eurovalys bénéficie d’un régime fiscal plus favorable que celui appliqué en France. La fiscalité germanienne est réputée moins confiscatoire, en partie grâce à des taux d’imposition plus faibles et la convention fiscale franco-allemande. Son régime d’imposition repose également sur le principe du prélèvement à la source : l’impôt est donc directement acquitté par la société de gestion lors de l’encaissement des loyers, sans les prélèvements sociaux (CSG, CRDS).
Un portefeuille à locataires multiples : La SCPI dirige ses acquisitions vers des actifs composés de plusieurs cellules commerciales. Cette stratégie lui permet de diversifier ses locataires et de renforcer la résilience de son portefeuille. Bien qu’elle détienne moins de 40 immeubles, Eurovalys compte plus de 220 locataires, issus de divers secteurs de l’économie allemande. En cas de difficulté financière, la dynamique locative permet de diluer le risque locatif.
Un TOF encore améliorable : L’activité locative d’Eurovalys, bien que soutenue par un nombre conséquent de locataires, reste en deçà des standards attendus pour une SCPI de cet historique. Avec un Taux d’Occupation Financier (TOF) avoisinant « juste » les 90%, la vacance locative pèse mécaniquement sur les revenus distribués aux associés.
Un portefeuille immobilier mono-typologique : La SCPI détient un portefeuille composé à plus de 85% d’actifs de bureaux, soit près de 190 locataires à la fin de l’année 2024. Si ce secteur tend à diminuer, la SCPI y est encore fortement dépendante. Cette ultra spécialisation expose la SCPI à la vulnérabilité en cas d’éventuelles perturbations économiques.
Une baisse du prix de part : Bien que le prix de souscription d’Eurovalys soit inférieur à sa valeur de reconstitution (les investisseurs acquièrant désormais des parts à un prix inférieur à leur valeur marchande), cela fait suite à une décote de près de 7% opérée en 2024 par sa société de gestion. Cet ajustement, bien que nécessaire, interroge sur la qualité et le dynamisme du portefeuille détenu par la SCPI.
La SCPI Eurovalys adopte une stratégie d’investissement exclusivement tournée vers l’Allemagne, première puissance économique européenne. Ce choix géographique s’appuie sur des fondamentaux macroéconomiques solides : une croissance stable, un taux de chômage faible avoisinant les 3%, une population de plus de 83 millions d’habitants, ainsi qu’un tissu entrepreneurial dense et diversifié. Ces caractéristiques font de l’Allemagne un environnement particulièrement attractif pour l’immobilier tertiaire. Le dynamisme du marché des bureaux, notamment dans les grandes métropoles comme Francfort, Munich, Düsseldorf ou Stuttgart, témoigne de la vigueur de la demande locative. Ces villes, véritables pôles économiques, concentrent des entreprises nationales et internationales à la recherche d’actifs de qualité, bien situés et modernes.
Pour répondre à cette demande, Eurovalys cible des immeubles récents, à l’architecture soignée, ne nécessitant pas de travaux lourds (Core+), et intégrant une démarche environnementale exigeante. Cette stratégie patrimoniale rigoureuse permet d’attirer des locataires solides issus de secteurs d’activités variés, limitant la rotation et réduisant ainsi significativement la vacance locative. À titre d’exemple, le taux d’occupation financier (TOF) de la SCPI atteignait 94,53% au 31 décembre 2022, témoignant de la pertinence de ses choix d’acquisition. Par ailleurs, la gestion locative repose sur des baux fermes de longue durée, dont la moyenne contractuelle dépasse cinq ans, garantissant une certaine visibilité sur les flux locatifs futurs.
L’investissement hors des frontières françaises présente également des avantages fiscaux notables. Conformément à la convention fiscale bilatérale entre la France et l’Allemagne, les revenus fonciers perçus en Allemagne ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux en France. En outre, les dividendes bénéficient d’un crédit d’impôt venant s’imputer sur l’impôt sur le revenu français, évitant ainsi toute double imposition. Ce traitement fiscal avantageux se traduit pour les associés porteurs de parts par un rendement net plus compétitif que celui offert par une SCPI exclusivement investie en France. Ainsi, en combinant un marché porteur, des actifs de qualité, une gestion prudente et une fiscalité optimisée, la SCPI Eurovalys s’inscrit dans une logique d’investissement durable et performante à l’échelle européenne.
À l’instar d’un nombre croissant de véhicules d’investissement, la SCPI intègre désormais les critères ESG à son positionnement. Ceux-ci sont devenus un véritable levier de performance et de stabilité, attirant un nombre toujours plus important d’investisseurs. Dans cette dynamique, la SCPI Eurovalys articule sa stratégie ESG autour de trois axes majeurs :
Réduction de la consommation énergétique : Eurovalys investit dans des actifs immobiliers tertiaires en Allemagne, en ciblant des bâtiments susceptibles de faire l’objet de travaux de rénovation énergétique. Elle veille à améliorer leur performance thermique, à travers l’installation de systèmes de chauffage plus efficients, la rénovation des façades, ou encore l’optimisation des consommations par le biais de systèmes intelligents (GTB, domotique). L’objectif est double : réduire l’empreinte carbone de son parc immobilier et baisser les charges locatives, en ligne avec les attentes des investisseurs et des entreprises locataires.
Préservation de la biodiversité et gestion durable des ressources :La SCPI adopte une approche proactive dans le verdissement des espaces extérieurs et dans la gestion de l’eau, en favorisant par exemple l’installation de toitures végétalisées ou la récupération des eaux pluviales. Eurovalys privilégie également des matériaux de construction à faible impact environnemental et encourage les certifications environnementales de type BREEAM ou DGNB pour ses actifs. Ces actions témoignent d’une volonté de limiter l’artificialisation des sols et de promouvoir une gestion écologique du patrimoine.
Sensibilisation des locataires aux enjeux environnementaux : La stratégie ISR d’Eurovalys inclut une démarche de responsabilisation des occupants. À travers des outils de communication et des partenariats avec des gestionnaires immobiliers locaux, la SCPI met en œuvre des actions de sensibilisation autour des écogestes, de la réduction des déchets ou encore de l’économie d’énergie. Elle mise sur une relation locative durable en associant les usagers aux efforts d’amélioration continue, ce qui renforce l’adhésion au projet ESG global de la SCPI.
Le patrimoine immobilier de la SCPI Eurovalys est entièrement situé en Allemagne, principalement dans les grandes métropoles économiques telles que Francfort, Munich, Düsseldorf, Stuttgart et Cologne. Elle détient actuellement 36 immeubles majoritairement composés de bureaux, qui représentent plus de 85% de la valeur de son portefeuille, complétés par des actifs industriels légers, commerciaux et diversifiés.
Eurovalys privilégie les immeubles récents et bien situés, occupés par des locataires de qualité, souvent engagés sur des baux de longue durée. La SCPI affiche un taux d’occupation financier supérieur à 90% et une durée moyenne des baux de plus de 6 ans. Fin 2024, elle regroupait 16.015 associés et atteignait une capitalisation de 950 millions d’euros.
L’investissement est accessible dès une seule part au prix de 960 euros, avec une jouissance au 1er jour du quatrième mois suivant la souscription, ce qui permet aux épargnants d’accéder facilement à un placement immobilier diversifié à l’échelle européenne.
Consultez les dernières publications de la SCPI Eurovalys: bulletins trimestriels et rapports annuels. Ces documents regroupent des informations majeures, notamment sur la capitalisation, le prix de part actuel et le taux d’occupation financier, tout en abordant les récentes actualités de la SCPI. La société de gestion Advenis met également à disposition des documents réglementaires comme les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, essentiels avant toute décision d’investissement.
France SCPI s’est entretenu avec les responsables de la SCPI Eurovalys. Consultez nos vidéos ou articles ici.
L'achat en démembrement temporaire est également une option possible au sein de la SCPI Eurovalys. Cette méthode d’investissement permet au nu-propriétaire d'acheter une ou plusieurs parts à un prix décoté. En contrepartie, il accepte de ne pas percevoir de revenus pendant toute la durée du démembrement. Lorsqu’il y a remembrement, il récupère ses droits, entre dans un schéma classique et commence à percevoir des revenus locatifs. Avant d’investir dans la SCPI d’Advenis REIM, les épargnants doivent prendre en compte l’ensemble des données et des informations qui composent ce véhicule de placement. En effet, ils ont la possibilité de consulter la fiche patrimoine d’Eurovalys et de télécharger le rapport annuel ainsi que le bulletin trimestriel sur le site de France SCPI.