Pour ceux qui ne la connaîtraient pas encore pouvez-vous nous présenter votre SCPI Epargne Foncière ?
Epargne Foncière est l’une des premières SCPI de bureaux à voir le jour en 1968. Elle traduit aujourd’hui les convictions de la société de gestion La Française REM aussi bien géographiques que sectorielles et ce, avec une approche sélective et qualitative. Tout en préservant son exposition historique Paris intra muros à plus de 20%, la SCPI s’est développée autour des emplacements stratégiques du Grand Paris et dans les grandes métropoles régionales françaises ou européennes. Avec son approche patrimoniale, elle a constitué son portefeuille en sélectionnant des actifs aux derniers standards énergétiques, de flexibilité ou de services qu’ils soient de bureaux, commerces, logistique du dernier kilomètre, hôtellerie ou santé.
Au-delà de répondre aux besoins de nos locataires, chaque actif est donc sélectionné pour répondre aux enjeux d’aujourd’hui et de demain afin de créer des villes de plus en plus durables.
Pour illustrer cette stratégie d’investissement, nous pouvons prendre pour exemple l’une des récentes acquisitions réalisées par la SCPI de rendement Epargne Foncière : le Link-It situé à Clichy (92). Cet immeuble de bureaux propose de multiples espaces de travail divisibles et adaptables à ses locataires répartis sur plus de 6 800 m². Plusieurs services sont également proposés comme une conciergerie virtuelle, une salle de sport, un espace de restauration connecté, etc. L’immeuble bénéficie également d’une certification BREEAM Very Good qui témoigne de ses bonnes pratiques énergétiques.
Le Guide des SCPI 2023 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
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Quels avantages permettent à la SCPI Epargne Foncière de se différencier des autres SCPI ?
Comme évoqué précédemment, Epargne Foncière qui fait partie des SCPI les plus anciennes, a su démontrer ses performances et sa résilience à travers le temps. Elle possède en effet la capitalisation la plus importante parmi les SCPI, soit 5,2 milliards d’euros grâce à ses 55 200 associés (source La Française REM au 31/03/2023). La confiance des épargnants permet ainsi à la SCPI Epargne Foncière de détenir un portefeuille immobilier diversifié de 462 immeubles. En parallèle, les performances de la SCPI Epargne Foncière sont particulièrement stables. Elle affiche un TRI(1) sur 10 ans (2012-2022) de 5,13% et son Taux de Distribution(2) s’établit à 4,64% en 2022.
Historique du Taux de Distribution sur Valeur de Marché(3) & Taux de Distribution
| TDVM | TD | |
| 2014 | 5,31% | - |
| 2015 | 5% | - |
| 2016 | 4,70% | - |
| 2017 | 4,54% | - |
| 2018 | 4,46% | - |
| 2019 | 4,40% | - |
| 2020 | 4,40% | - |
| 2021 | 4,40% | 4,57% |
| 2022 | 4,38% | 4,64% |
France SCPI rappelle que le rendement n'est pas le seul indicateur à prendre en compte pour un investissement SCPI. Les épargnant peuvent réaliser une simulation SCPI afin de choisir le véhicule adéquat à leurs objectifs.
Ces bons indicateurs sont essentiellement dûs à notre politique d’arbitrage consistant à céder les actifs sur lesquels nous estimons avoir créé l’essentiel de la valeur ou sur lesquels nous ne souhaitons pas engager de nouveaux travaux permettant ainsi de renouveler, moderniser et verdir le patrimoine de la SCPI. Ainsi, plus de 50% du portefeuille immobilier de la SCPI Epargne Foncière a été renouvelé ces 5 dernières années.
Notre gestion conserve également une approche prudente compte tenu du contexte économique actuel qui se traduit aussi bien sur sa capacité distributive avec un report à nouveau au 31/12/2022 équivalent à 8,3 mois de rendement, que sur son prix de part positionné à 7,4% sous sa valeur de reconstitution qui lui confère la résilience propre aux SCPI.
Quelles sont les tendances du marché à suivre selon vous ?
Nous privilégions les trois thématiques immobilières suivantes :
Le bureau
Le bureau de qualité, lieu de sérendipité, reste une pièce centrale des stratégies des grands groupes et de la vie économique. À ce titre, nous pensons qu’il doit figurer en bonne place dans l’allocation des investisseurs car il se transforme et se réinvente comme il l’a déjà fait dans le passé. Nous privilégions ainsi la qualité au nombre de bureaux. Pour les salariés, le bureau est particulièrement plébiscité pour favoriser le lien social, le confort et les services qu’il offre. Avec un patrimoine composé à hauteur de 60% de bureaux, cette classe d’actif reste centrale dans notre stratégie d’investissement.
Plusieurs critères incontournables incarnent nos convictions immobilières sur cette classe d’actif :
- La centralité, aujourd’hui essentielle dans l’immobilier de bureau et déterminante pour répondre à la demande des utilisateurs et soutenir la valorisation des actifs,
- Des locataires financièrement solides de type grandes entreprises et administrations, structurellement plus stables et plus enclins à absorber l’indexation des loyers, tout ceci dans le but de sécuriser la performance locative,
- Une politique d’arbitrage consistant à renouveler et moderniser régulièrement notre patrimoine immobilier,
- L’écoute des évolutions servicielles, notre offre de services Wellcome by La Française accompagne et fidélise nos locataires,
- La durabilité : dans ce cadre, nous avons fait le choix d’aligner les portefeuilles de nos SCPI sur la trajectoire de décarbonation de l’Accord de Paris limitant à 1,5°C le réchauffement climatique d’ici à 2050.
La santé
Le vieillissement de la population et la multiplication des maladies chroniques sont de véritables défis pour nos sociétés européennes. Ces facteurs créent des besoins immenses et nécessitent la mise en place de solutions diverses : prévention, curatif, rééducation, soins ambulatoires, psychiatrie, logements adaptés aux seniors autonomes ou dépendants, médecine de proximité, bien-être, etc. En finançant des infrastructures médicosociales, les SCPI de santé apportent une réponse à un enjeu sociétal majeur : soigner tous les âges, en tout endroit.
Concrètement, l’immobilier de santé représente une opportunité de diversification des portefeuilles appréciée des investisseurs, avec des taux de remplissage élevés, des loyers sécurisés et des cashflows récurrents. Si les volumes d’investissement restent modestes au regard des autres classes d’actifs immobiliers plus traditionnelles, une stratégie pan-européenne offre un marché plus profond, animé par des investisseurs variés.
La logistique du dernier kilomètre
La logistique du dernier kilomètre est une thématique mature portée essentiellement par l’essor de l’e-commerce et par le développement de la logistique urbaine. L’objectif est de pouvoir livrer toujours plus vite et de manière plus respectueuse de l’environnement. Les SCPI dédiées à la logistique répondent à ces enjeux grâce aux entrepôts, aux locaux d’activités, aux centres de stockage… Par ailleurs, cette classe d’actifs est reconnue pour surperformer les autres typologies de biens avec des taux de rendement qui s’élèvent en moyenne à 5,75% (source La Française REM – mars 2023).
Avez-vous des projets que vous pouvez nous dévoiler en primeur pour 2023 ?
Comme évoqué précédemment, La Française REM continuera en 2023, de diversifier son portefeuille immobilier en bureaux, santé et logistique du dernier kilomètre. Cela aura pour principal corollaire une exposition grandissante de ces dernières dans le patrimoine géré, aux côtés du commerce de proximité ou encore du résidentiel géré.
Cette stratégie d’investissement pourrait également être déployée au travers d’un nouveau véhicule de placement qui complèterait notre gamme avec des acquisitions principalement en régions et un objectif de distribution attractif.
Parallèlement, nous mettons à disposition des outils dédiés à nos clients pour faciliter la constitution d’une épargne immobilière progressive. Notre service de versements programmés et de réinvestissement de la distribution a récemment évolué pour proposer aux investisseurs déjà porteurs de parts d’une SCPI La Française de mettre en place un versement mensuel, dès 20 € par mois, sans apport supplémentaire.
Risques associés : Les parts de SCPI sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. La durée de placement minimale recommandée par la société de gestion est de 9 ans. Comme tout investissement, l’immobilier physique présente des risques : absence de rentabilité potentielle ou perte en capital, risque de variabilité des revenus, capital investi non garanti. La SCPI n’étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
L'investissement en SCPI vous intéresse mais vous ne savez pas par où commencer ?
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(1) TRI (Taux de Rentabilité Interne) net de frais, avec à l’entrée le dernier prix de souscription, à la sortie la valeur de retrait, et les revenus distribués sur la période.
(2) Nouvelle réglementation ASPIM : le Taux de Distribution est la division de la distribution brute avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année N.
(3) Taux de distribution sur la valeur de marché (TDVM) correspondant au dividende annuel brut versé au titre de l’année (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part e plus-values distribuées), rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année. Méthodologie ASPIM / Source La Française REM.
