Norma Capital
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Taux de distribution : rapport entre les dividendes bruts versés et le prix de la part au 1er janvier de l’année.
Considérée comme un mastodonte de la pierre papier, Primovie est la première SCPI à avoir investi dans le secteur de la santé. Plusieurs critères caractérisent cette SCPI :
- Un portefeuille conséquent : La SCPI Primovie détient un portefeuille de plus de 300 actifs occupés par 462 locataires sur une période de bail de 10 ans en moyenne.
- Des frais de souscription à la baisse : Cette SCPI affiche des frais de souscription à 2,4%.
- Des investissements majoritairement en France : Primovie détient des actifs situés majoritairement dans l’Hexagone notamment en Ile-de-France et en Régions.
Pourquoi investir sur la SCPI Primovie ?
Historique de la SCPI Primovie
Créée en 2012 par la société de gestion Praemia REIM France, anciennement appelée Primonial REIM France, Primovie fait partie des premières SCPI de santé. En 2024, elle affiche un Taux de Distribution de 4,2%, légèrement inférieur à la moyenne du marché de la pierre papier qui s’établit à 4,72%. Elle se trouve en bas du classement des meilleures SCPI 2024.
Son introduction sur le marché de la pierre papier intervient afin de faire face aux problématiques de vieillissement démographique et d'accroissement de la population.
Caractéristiques et chiffres clés de la SCPI Primovie
Caractéristiques
Type de SCPI
Classique
Capital
Variable
Prépondérance
Santé / Éducation
Frais de souscription
2,40 %
Frais de gestion
12,00 %
Délai de jouissance
1 mois
Chiffres clés et évolution
- Capitalisation
- 4749 M€
- Nombre d'associés
- 49 918
- Valeur de reconstitution
- 169,17 €
- Prix de retrait
- 160,00 €
- Ran en % du dividende
- 15,00 %
- Ran en jours
- 54,00 jours
- Pgr en % du dividende
- 0,69 % du dividende
- Tri à 10 ans
- 4,55 %
Évolution du TD
Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.
Évolution du prix de la part
Prix de référence au 01/01 de l'année.
Notre avis sur la SCPI Primovie
Investissant massivement dans la santé et l’éducation, Primovie combine un secteur porteur et une capitalisation croissante. Cependant, sa collecte rapide soulève des interrogations sur la qualité de ses acquisitions, tandis que sa concentration sectorielle exige une diversification accrue.
Points positifs
- 1.Précurseur sur le secteur de la santé.
- 2.Une diversité dans des produits niches comme les crèches.
- 3.Une capitalisation importante permettant une diversification.
Points de vigilance
- 1.Une collecte rapide interrogeant sur la pertinence des acquisitions.
- 2.Une concurrence accrue et profondeur de marché réduite sur le secteur de la santé.
Avis détaillé sur Primovie
Points positifs
La SCPI Primovie est la toute première SCPI de rendement à avoir affirmé une vision et des convictions très fortes concernant le secteur de la santé et celui de l’éducation dans lequel est englobé les actifs liés à la petite enfance. Celle-ci permet donc à chaque épargnant de réaliser des investissements en SCPI liées à la santé.
La SCPI de Santé Primovie a en effet anticipé bien avant d’autres SCPI qui se réclament du même secteur, les futurs besoins du vieillissement de la population. Son portefeuille immobilier a donc été orienté dès le début sur des établissements EHPAD accompagnant plus particulièrement des personnes atteintes de maladies neurodégénératives. La demande est malheureusement croissante et l’offre encore trop faible. Nous notons également les investissements réalisés dans les crèches situées dans les centre-villes. De nouveau, Primovie a parfaitement identifié la tension sur un marché ou les moyens de garde en Île-de-France ou dans les grandes métropoles posent problème.
Nous retenons également le fait que la SCPI Primovie soit un véhicule avec une forte capitalisation permettant ainsi de diluer le risque locatif. Au 01/01/2024, la capitalisation de son parc immobilier dépassait les 5,2 milliards d’euros, permettant une importante diversification et une forte dilution de son portefeuille.
Points de vigilance
Pour les points de vigilance, nous questionnons toujours une collecte élevée et soudaine. En effet, la SCPI Primovie, qui s’est créée en 2012, et a atteint un niveau de capitalisation important en 12 ans. À titre comparatif, les SCPI mastodontes qui existent depuis les années 1970 partagent le même niveau de capitalisation. Ceci nous questionne sur la précipitation des investissements.
De la même manière, nous portons une attention particulière au secteur qui peut être mois profond que celui des bureaux. 8 autres SCPI sont investies sur le secteur de la santé et cette thématique commence à être très investie. Le défi pour ces prochaines années et pour ces SCPI seront probablement de diversifier leurs investissements. Bien que Primovie ait déjà intoduit une diversifiaction au sein de son patrimoine, cela nous semble encore insuffisant.
Stratégie de la SCPI Primovie
Une diversification sectorielle grâce à l’hétérogénéité du secteur
Contrairement à d’autres domaines, la santé est un secteur acyclique. En raison des besoins croissants d'infrastructures médicales, ce marché reste porteur et résilient. Grâce à l'hétérogénéité du secteur, Primovie diversifie ses investissements. Elle investit donc dans des :
- Crèches,
- Maisons de retraite,
- Résidences seniors,
- Cliniques et des
- Centres de santé pour seniors.
En 2024, plus de 76% de son patrimoine est composé d’actifs de santé.
Une diversification géographique
Pour développer son portefeuille Primovie adopte une stratégie d’investissement géographique diversifiée. Bien que son patrimoine soit principalement situé en France, elle investit également à l’étranger, au sein de la zone euro en Allemagne, en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas et en Belgique. Cette répartition géographique lui permet entre autres de diluer le risque locatif et de bénéficier d’une fiscalité avantageuse pour ses associés en étant exonérés des prélèvements sociaux de 17,2% en France.
De plus, la SCPI Primovie se montre philanthropique. Elle soutient l’Hôpital Necker. Les nouvelles souscription de parts de ce fonds immobilier lui permettent d’effectuer un don à cet établissement de santé. Cette initiative inclut des contributions financières pour l’achat d’équipements médicaux de pointe et le soutien à des projets de modernisation.
Le patrimoine de la SCPI Primovie
La SCPI Primovie affiche une capitalisation de 4,7 milliards d’euros. Pour rappel, son portefeuille est composé de 76% d’actifs de santé, avec un TOF de 96%. Ses actifs se situent en France, dont à Paris et en Île-de-France. Sa valeur de reconstitution est de 164,42€ lorsque son prix de souscription est de 164€ au 31/12/2024.
Après une décennie d'activité sur le marché de la pierre papier, le parc immobilier de la SCPI Primovie se compose de plus de 300 immeubles, occupés par plus de 450 locataires, engagés pour une durée moyenne de plus de 10 ans.
La documentation sur la SCPI Primovie
Découvrez les récentes publications de la SCPI Primovie, incluant les bulletins trimestriels et les rapports annuels. Ces derniers mettent en lumière les données principales, comme la capitalisation, le prix de part actuel et le taux d’occupation financier, tout en présentant les actualités de la SCPI. France SCPI met également à disposition les documents réglementaires, parmi lesquels les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, à consulter avant tout investissement.
Interview des dirigeants de la SCPI Primovie
France SCPI a rencontré les dirigeants de la SCPI Primovie. Découvrez nos échanges en vidéo ou en article ici.
Les actualités de Primovie
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Questions fréquentes sur la SCPI Primovie
Pour l’année 2023, le rendement versé aux associés de la SCPI Primovie était de 4,21%. Ce taux de distribution est en cohérence avec les objectifs annoncés par la société de gestion. Cette performance sera potentiellement comparable en 2024 grâce à un programme d’acquisition ambitieux en France et en Allemagne. Il est par ailleurs possible de télécharger le bulletin trimestriel et le rapport annuel directement sur notre site dans l’onglet documentation.
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