SCPI Cap Foncières et Territoires

Avis détaillé sur Cap Foncières et Territoires

Points positifs

Cap Foncière et Territoires se distingue grâce à plusieurs atouts majeurs qui la rendent particulièrement attractive sur le marché de la pierre papier. Le premier d’entre eux réside dans son rendement. Avec un Taux de Distribution (TD) de 6,24% en 2024, elle se place parmi les meilleures SCPI. Cette performance remarquable n'est pas un fait exceptionnel. Depuis son lancement en 2014, la SCPI a constamment servi à ses associés un rendement annuel supérieur à 5%. Cette constance démontre la capacité de la SCPI à se stabiliser dans un marché marqué par plusieurs périodes de turbulences. Même si les performances passées ne présagent pas de l’avenir, les investisseurs à la recherche de rendements stables et élevés peuvent aisément se projeter vers ce véhicule.

La SCPI Cap Foncière et Territoires se distingue par son rendement exceptionnel mais aussi par sa stratégie d'investissement judicieuse, constituant ainsi son deuxième point positif. Son rendement attractif découle directement de l'orientation stratégique de la SCPI, dirigée vers une diversification de portefeuille immobilier. Au 31 décembre 2023, elle détenait un portefeuille composé majoritairement d’immeubles de bureaux à hauteur de 52%, complété par une variété d'actifs tels que des commerces, des locaux d’activité, des établissements de santé, d’éducation et des biens résidentiels. Cette répartition sectorielle lui permet d'adopter une approche défensive avec des actifs de bureaux, reconnus pour leur stabilité bien que moins rentables. Elle investit également, de manière offensive, sur des biens offrant une rentabilité potentiellement plus accrue. Cette stratégie d'investissement diversifié, reconnue pour offrir un TD plus important, s'est avérée particulièrement fructueuse, puisque Cap Foncière et Territoires a servi l'un des meilleurs rendements en 2024. Cette approche équilibrée entre risque et rendement renforce la position de la SCPI comme une option de choix pour les investisseurs.

Un autre aspect fondamental qui contribue au succès de la SCPI est la constitution de son portefeuille multi-locataire. Cette caractéristique, au-delà de la diversification des acquisitions, permet à la SCPI de mutualiser le risque locatif. En développant plusieurs cellules locatives au sein d'un même immeuble, Cap Foncière et Territoires réduit sa dépendance envers un seul locataire. Cette approche permet à la SCPI de diversifier sectoriellement ses actifs. Parmi ses 106 locataires répartis dans ses 40 immeubles, la SCPI accueille une variété d'entreprises, allant des petites ou moyennes entreprises aux grandes sociétés, telles que Anthony Morato, G-Star Raw, EDF, Vinci, ou encore l’école d’ingénieurs CESI. Cette diversité locative assure une stabilité des revenus, même face aux difficultés financières éventuelles de certains actifs. En adoptant cette stratégie multi-locataires, la SCPI diversifiée Cap Foncière et Territoires se positionne comme un investissement immobilier particulièrement robuste et stable.

Points de vigilance

Le premier point de vigilance pour la SCPI Cap Foncière et Territoires concerne la mono-géographie de son patrimoine immobilier. Investie essentiellement en régions en dehors de l'Île-de-France, la SCPI, gérée par la société de gestion Foncières et Territoires, exclut la métropole parisienne. Bien que la province propose une large gamme d'opportunités, cette stratégie d’acquisition limite le développement de ses activités. Paris et sa région, reconnus pour leur marché immobilier dynamique, offrent des perspectives de valorisation significatives et une demande locative généralement plus forte et stable. En se focalisant uniquement sur les régions, la SCPI pourrait manquer des opportunités de croissance dans la capitale, où les tendances démographiques et économiques sont davantage favorables. De plus, une crise touchant les régions peut avoir un impact moins prononcé en Île-de-France. En excluant cette zone géographique de son portefeuille immobilier, la SCPI s'expose également à des risques liés à des taux d'occupation potentiellement moins élevés et donc à des performances globales moins intéressantes.

Un autre aspect essentiel à considérer avant d'investir dans la SCPI Cap Foncière et Territoires est son délai de jouissance. Cet indicateur informe à partir de quelle date les investisseurs peuvent prétendre percevoir leurs premiers dividendes. Tandis que la moyenne des SCPI fixe un délai de jouissance de 4 mois, Cap Foncière et Territoires impose un délai de 5 mois. Cela signifie que les nouveaux investisseurs n’entreront en jouissance de leurs parts qu'à partir du premier jour du sixième mois suivant leur investissement. France SCPI considère ce délai légèrement excessif. Cependant, la durée de cette période peut refléter une approche de sélection minutieuse d’actifs, qui permettrait ainsi de placer soigneusement l’épargne de ses investisseurs.

Le dernier point de vigilance concerne les frais de souscription de Cap Foncière et Territoires. Dans un marché immobilier en constante évolution, où certaines SCPI sans frais de souscription commencent à émerger, Cap Foncière et Territoires maintient une approche plus traditionnelle avec des frais s'élevant à 10%. Désormais considérés comme relativement élevés, ils représentent un facteur décisif quant au choix final de l'investisseur. Alors que le marché évolue vers une plus grande transparence et compétitivité en matière de frais, les coûts associés à Cap Foncière et Territoires pourraient influencer la décision des investisseurs. Le marché tendant vers une plus grande transparence et compétitivité en matière de frais, les coûts associés à l'investissement dans Cap Foncière et Territoires pourraient être perçus comme un inconvénient. Dans un contexte où la réduction des frais devient un critère essentiel pour les investisseurs, le positionnement de Cap Foncière et Territoires peut se révéler être un frein en termes d'attractivité. Le marché, tendant vers une plus grande transparence, met en lumière les coûts liés à Cap Foncière et Territoires.