SCPI Epsilon 360

Avis détaillé sur Epsilon 360

Points positifs

1. Un très fort rendement pour son troisième exercice complet : La SCPI de rendement Epsilon 360, bien que récente, fait déjà partie du classement des meilleures SCPI. Pour sa troisième année complète en 2024, la SCPI a dépassé son objectif de Taux de Distribution, avec un rendement qui s'élève à 6,55%. Comparativement, la moyenne du Taux de Distribution des SCPI cette année-là se situe à 4,72%. Ce fort rendement est indéniablement un argument fort.

2. Un positionnement sectoriel iconoclaste sur les petites capitalisations : Le positionnement sectoriel de la SCPI Epsilon 360 est sans aucun doute un point positif. Depuis son lancement, elle axe ses investissements sur des actifs dits de petites tailles. Autrement appelés “Small Caps”, ces biens sont caractérisés par leur valorisation inférieure à 5 millions d’euros. Cette stratégie vise à investir sur des biens dont la valeur d’achat serait trop importante pour des investisseurs particuliers et pas assez élevée pour des institutionnels.

3. Une répartition géographique précurseure : Epsilon 360 privilégie les investissements en régions, où se concentre la majorité de ses actifs, tout en maintenant sa présence en Île-de-France. Dans une démarche d’expansion stratégique, elle étend progressivement son périmètre d’investissement à l’international, avec des acquisitions en Espagne, renforçant ainsi la diversification et le potentiel de performance de son portefeuille.

Points de vigilance

1. Un historique encore faible : Le premier point de vigilance est lié à la jeunesse de la SCPI qui ne lui permet pas de démontrer une pérennité dans la gestion. Dans l’immobilier tertiaire, les baux commerciaux suivent généralement un cadre contractuel dit "3-6-9", où les locataires s’engagent pour une durée minimale de trois ans, avec des possibilités de renouvellement jusqu’à neuf ou douze ans.

2. Une gestion granulaire qui nécessite plus d'efforts : L’un des aspects contraignants de la stratégie d’Epsilon 360° réside dans la gestion fine et granulaire qu’implique l’investissement dans des actifs dits "Small caps". Avec 44 biens immobiliers occupés par 93 locataires, la dispersion du portefeuille impose un suivi plus exigeant que pour un patrimoine composé de quelques grands ensembles.

3. Un rythme de collecte soutenu dû à la jeunesse de la SCPI : Comme pour toute SCPI nouvellement créée, nous attirons également l’attention de nos clients et des investisseurs en général sur le rythme de collecte qui doit, pour que la SCPI soit attirante, être relativement soutenu. Cet afflux doit être parfaitement géré par les Sociétés de Gestion et investit rapidement. Et c’est justement dans cet empressement que les acquisitions peuvent être surpayées.