Synthèse de l’avis
Les points positifs :
Un fort historique née d’une fusion,
Un portefeuille immobilier conséquent avec un nombre important de locataires,
Un patrimoine judicieusement diversifié.
Les points de vigilance :
Un Taux d’Occupation Financier un peu trop bas,
Un rendement trop juste pour une SCPI diversifiée,
Une valeur de reconstitution inférieure au prix de souscription.
Les points positifs
Créée en 1986 et administrée par la société de gestion Fiducial Gérance , la SCPI Buroboutic est rapidement devenue pionnière dans le secteur de la pierre papier. Spécialisée dans l’investissement diversifié, elle a connu un tournant majeur en 2003, lorsqu’elle a procédé à une fusion en intégrant quatre autres véhicules. Cette opération importante a permis à la SCPI de proposer à ses investisseurs une gamme de produits plus variée. Parallèlement, Buroboutic a vu sa capitalisation augmenter significativement. Ce renforcement du capital a élargi ses capacités pour entreprendre des investissements d'une plus grande envergure, s’ouvrant ainsi à de nouvelles perspectives de croissance. Grâce à cette consolidation, la stabilité de Buroboutic s'est trouvée renforcée, permettant une exploitation optimale des synergies entre les divers véhicules d'investissement.
Outre l’exploitation optimale des synergies, cette fusion a permis à la SCPI buroboutic d'accroître considérablement son portefeuille immobilier et ainsi de s’ouvrir à de nouvelles perspectives d’investissement. Au 31/12/2022, son patrimoine était composé de 176 immeubles occupés par près de 300 locataires. L’activité qui se déroule au sein de son portefeuille immobilier permet à Buroboutic de diluer de manière significative le risque locatif. Un portefeuille immobilier plus conséquent sert de bouclier, répartissant et atténuant d'éventuelles fluctuations locatives. Une SCPI dotée d'un tel historique et d'un tel portefeuille inspire davantage de sérénité que celle associée à des véhicules d'investissement plus récents.
L'autre atout de la SCPI réside dans sa diversification sectorielle. En effet, Buroboutic a judicieusement réparti son portefeuille immobilier en trois typologies d'actifs : les commerces, qui représentent 48% du portefeuille, les bureaux à hauteur de 34%, et la logistique ainsi que les locaux d'activités qui s'attribuent les 18% restants. Cette diversification, avec une prépondérance marquée pour les actifs commerciaux, permet à la SCPI spécialisée dans l’investissement diversifiée de diluer efficacement le risque locatif et de parer à d'éventuelles fluctuations. Cette stratégie, loin de se confiner à une singularité, libère la SCPI de toute dépendance sectorielle. En outre, cette approche d'acquisition astucieuse donne à la SCPI l'agilité nécessaire pour saisir toute opportunité se présentant à elle, sans contraintes sectorielles, amplifiant ainsi son potentiel de croissance.
Découvrir la SCPI Buroboutic
Les points de vigilance
La gestion d'un portefeuille immobilier de grande ampleur comporte son lot de défis. Plus le patrimoine de la SCPI est conséquent, plus il devient difficile pour sa société de gestion de gérer l'ensemble de ses actifs. Cela se reflète dans le cas de la SCPI Buroboutic. Au 31/12/2022, le Taux d'Occupation Financier (TOF), indicateur qui permet d'évaluer la performance locative du patrimoine, s'élevait à 91,05% pour Buroboutic. Ce taux est légèrement en deçà des espérances. En effet, une occupation plus conséquente de ses immeubles permettrait à la SCPI d'augmenter son rendement. Bien que son nombre de près de 300 locataires contribue à atténuer les pertes locatives, le Taux de Distribution de la SCPI pourrait être plus significatif. Pour une SCPI de l'ancienneté de Buroboutic, un TOF jugé acceptable se situerait plutôt dans une fourchette comprise entre 92% et 95%.
La notion d'investissement est intrinsèquement liée à celle du rendement. Dans le cas de Buroboutic, celle-ci requiert une attention particulière. En effet, la SCPI a affiché un Taux de Distribution de 4,31% à l’issue de l’année 2022. Ce rendement, bien que correct, reste malheureusement en deçà de la moyenne des SCPI diversifiée. A titre de comparaison, les SCPI de cette catégorie ont délivré un rendement de 5,55% en 2022. Une performance à laquelle la SCPI Buroboutic n'a pas su répondre, limitant ainsi son attractivité pour les investisseurs en quête de rendements élevés. Il est donc essentiel de rester attentif à cette performance, étant donné que Buroboutic a affiché, durant deux années consécutives, un rendement inférieur à la moyenne de l'ensemble des SCPI.
Avant de considérer un investissement dans la SCPI Buroboutic, il est important de souligner un troisième point de vigilance. La valeur de reconstitution est inférieure au prix de souscription. Cette valeur de reconstitution, qui s’élève à 252,77 euros, représente la valeur réelle des actifs immobiliers détenus par la SCPI dans son portefeuille. Or, son prix de la part s'établit à 267 euros. En conséquence, les investisseurs qui acquièrent des parts de la SCPI le font à un prix supérieur à leur véritable valeur. L'Autorité des Marchés Financiers (AMF), garante de la protection des investisseurs, s'assure que le prix de chaque part proposée par chaque SCPI soit en adéquation avec sa valeur réelle. Par conséquent, elle autorise une fourchette de variation du prix de souscription comprise entre -10% et +10% de la valeur de reconstitution.
Prenez rendez-vous en ligne
L'investissement en SCPI vous intéresse mais vous ne savez pas par où commencer ?
Profitez de nos conseils en prenant rendez-vous en 2 clics.
Prendre RDV en ligne