Acheter dans un marché favorable et vendre avec des plus-values
La remontée des taux d'intérêt en 2022 a ouvert une fenêtre d'opportunité pour les acheteurs disposant de fonds à investir, ce dont la SCPI Corum Origin a su profiter. Parallèlement, des ventes ont été réalisées, générant d'importantes plus-values redistribuées aux investisseurs. Cette stratégie permet d'acheter dans des conditions avantageuses sur le marché et de réduire les risques de vacance en fin de bail locatif.
L'histoire d'une acquisition réussie à Francfort
En 2015, l'acquisition d'un immeuble à Francfort loué par la Deutsche Bank suscitait un certain scepticisme de la part des experts du marché des SCPI. Malgré les difficultés rencontrées par le locataire en raison de la crise grecque, cette acquisition représentait près de 16 % du patrimoine de Corum Origin. Cependant, la Deutsche Bank était considérée comme un locataire institutionnel solide à long terme et l'immeuble offrait un rendement attractif à l'achat (7,4 %) ainsi que des perspectives de valorisation. L'opération s'est avérée fructueuse, générant environ 45 millions d'euros de loyers pendant la période de détention.
Une stratégie de vente compétitive pour maximiser les plus-values
Lorsque la Deutsche Bank a annoncé qu'elle ne renouvellerait pas son bail, la décision a été prise de revendre l'immeuble afin d'éviter le risque de vacance à moyen terme. Le secteur immobilier s'étant développé dans le domaine des data centers, plusieurs acheteurs spécialisés ont été mis en compétition pour maximiser les gains. Cette approche a permis de réaliser une plus-value d'environ 24 millions d'euros, dont 18,5 millions ont été redistribués aux investisseurs après déduction des frais. Cette opération met en évidence la démarche de la SCPI européenne consistant à évaluer si la vente d'un immeuble permet d'éliminer un risque potentiel, en l'occurrence ici, un risque locatif.
Le Guide des SCPI 2023 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
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Profiter des opportunités d'achat en 2023
En examinant le passé, des similitudes entre la période d'acquisition de l'immeuble à Francfort en 2015 et la situation actuelle du marché immobilier peuvent être observées. Les incertitudes économiques consécutives aux crises des subprimes et grecque ont engendré des doutes, tout comme la période actuelle. De plus, les prix immobiliers sont revenus à des niveaux plus réalistes, offrant ainsi des opportunités d'investissement. La remontée des taux d'intérêt a rendu l'accès au crédit plus difficile, réduisant la concurrence sur le marché et entraînant une baisse des prix des immeubles professionnels. Les acheteurs bénéficient donc d'un avantage.
Valorisation du patrimoine immobilier et taux d'occupation
L'objectif principal d'un investissement immobilier est de générer des revenus locatifs. Pour cela, il est essentiel que les immeubles soient occupés et que les locataires paient leurs loyers. La SCPI s'engage à maintenir un taux d'occupation élevé de ses immeubles, mesuré par le taux d'occupation physique (TOP). Au quatrième trimestre 2022, le TOP du patrimoine de CORUM Origin était de 95,51 %, témoignant de la stabilité et de la performance de la SCPI. La mutualisation de l'épargne permet une diversification des risques, de sorte que le départ d'un locataire n'a qu'un impact limité sur le taux d'occupation et les revenus locatifs.
Des mesures sont prises pour anticiper et limiter les situations de vacance. En 2022, des efforts ont été déployés pour améliorer le taux d'occupation de CORUM Origin, notamment grâce à des travaux et des relocations. Ces efforts se poursuivront en 2023, avec déjà des relocations effectuées pour certains locaux commerciaux et complexes hôteliers depuis le 1er janvier 2023. L'engagement quotidien de la SCPI est de valoriser et de rentabiliser l'épargne des investisseurs.
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