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Rendement annuel
4.05 %
TD 2024
Souscription minimum
2100 €
Soit 10 parts
Capitalisation
993.78 M€
Au 31/12/2024
Prix de souscription
210 €
Prix / part

Pourquoi investir sur la SCPI Actipierre Europe ?

Historique de la SCPI Actipierre Europe

Lancée sur le marché de l’investissement immobilier en 2007 par la société de gestion AEW Ciloger, Actipierre Europe est une SCPI à capital variable. Elle a donc pour vocation la constitution et la location d’un portefeuille d’actifs immobiliers de commerces. Les associés détenteurs de parts perçoivent de potentiels revenus locatifs, distribués sous forme de dividendes, au prorata de leur investissement. Cette Société Civile de Placement Immobilier est orientée principalement sur de l’immobilier tertiaire, à savoir les murs de boutique, les galeries commerciales ou les Zones Activités Commerciales.

Caractéristiques et chiffres clés de la SCPI Actipierre Europe

Caractéristiques

Type de SCPI
Classique
Capital
Variable
Prépondérance
Commerces
Frais de souscription
9,00 %
Frais de gestion
11,04 %
Délai de jouissance
1 mois

Chiffres clés et évolution

Capitalisation
993.78 M€
Nombre d'associés
23 109
Valeur de reconstitution
208,45 €
Prix de retrait
191,10 €
Ran en % du dividende
0,00 %
Ran en jours
0,00 jours
Pgr en % du dividende
0,99 % du dividende
Tri à 10 ans
Non disponible
Évolution du TD

Depuis l'année 2021, le rendement est exprimé par le terme « TD » ou Taux de distribution*, les années précédentes, ce même rendement était exprimé par le terme « TDVM » ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché.

Évolution du prix de la part

Prix de référence au 01/01 de l'année.

Notre avis sur la SCPI Actipierre Europe 

Actipierre Europe affiche une capitalisation d’un milliard d’euros et un taux d’occupation supérieur à 95%, offrant un accès diversifié à l’immobilier en France et en Europe tout en optimisant la fiscalité. Néanmoins, son rendement de 4,05% reste en-dessous de la moyenne et sa faible marge entre le prix de souscription et la valeur de reconstitution pourrait décevoir les investisseurs recherchant une revalorisation significative.

Points positifs

  1. 1.Une capitalisation rassurante évoquant une solidité certaine.
  2. 2.Une positionnement géographique permettant une dilution du risque locatif et une optimisation de la fiscalité.
  3. 3.Un Taux d’Occupation Financier très satisfaisant.

Points de vigilance

  1. 1.Un Taux de Distribution assez modeste en comparaison à la moyenne.
  2. 2.Un potentiel de revalorisation du prix de part quasi nul.
  3. 3.Un niveau de réserve inquiètant.

Avis détaillé sur Actipierre Europe

Points positifs

La SCPI Actipierre Europe fait partie des SCPI de rendement dont la capitalisation atteint quasiment le milliard d’euros. Même si ce n’est pas un gage de qualité de gestion, il s’agit néanmoins d’une preuve de l’importance et de la force d’une SCPI. On considère en effet qu’au-delà du milliard, la capitalisation d’une SCPI est solide. Celle-ci renseigne également sur la dilution du risque locatif d’Actipierre Europe. On peut la considérer comme une SCPI dite cœur de portefeuille ou mastodonte.

La SCPI Actipierre Europe a également un positionnement géographique extrêmement intéressant puisqu’elle permet aux épargnants d’investir indirectement partout en France et en l'occurrence en Régions, en Île de France mais également à Paris intramuros. En plus de cette zone géographique non restrictive, la SCPI commerce Actipierre Europe permet également d’investir, comme son nom l’indique, partout en Europe. Cette caractéristique permet aux associés de mutualiser le risque locatif lié à une zone mais également d’optimiser la fiscalité sur les revenus fonciers. En effet, les revenus fonciers perçus de biens immobiliers situés hors des frontières françaises profitent de conventions fiscales plus avantageuses.

Le Taux d’Occupation Financier est également un point très intéressant de la SCPI Actipierre Europe. En effet, la SCPI Européenne d’AEW Ciloger affiche au 31/12/2022, un TOF supérieur à 95%. Ce dernier renseigne sur la proportion de revenus encaissée par la SCPI sur la totalité des revenus que devrait encaisser la SCPI si tous les actifs du portefeuille étaient loués. Généralement, les SCPI créées dans les années 2000 affichent plutôt des TOF compris entre 87% et 92%. Cette donnée est donc plutôt intéressante chez Actipierre Europe créée en 2007.

Points de vigilance

La SCPI Actipierre Europe affiche un Taux de Distribution 2022 un peu décevant. En effet, alors que la moyenne se positionne à 4,53%, son Taux de Distribution est situé à 4,05%. Avec le Taux d’Occupation Financier évoqué précédemment dans les points positifs, celle-ci devrait arborer un TD supérieur. Même si ce n’est pas le seul critère utilisé pour investir dans une SCPI, il est sûr qu’il rebutera certains investisseurs en comparaison des nouvelles SCPI sans frais qui affichent des Taux de Distribution supérieurs à 7%.

La Valeur de reconstitution est un indicateur important dans l’appréciation de la qualité d’une SCPI. Elle renseigne effectivement sur la sous-valorisation ou la survalorisation des actifs détenus par la SCPI. De manière simplifiée, lorsque cette valeur de reconstitution est supérieure au prix de souscription, il est fort probable que le patrimoine de la SCPI étudiée soit sous-évalué. En d’autres termes, l’associé achète moins cher que ce que cela vaut réellement. L’inverse est également vrai. Dans le cas de la SCPI Actipierre Europe, la valeur de reconstitution est très proche du prix de souscription. Le potentiel de revalorisation est faible et donc assez décevant.

Stratégie de la SCPI Actipierre Europe 

Une stratégie axée sur l'immobilier commercial

La SCPI Actipierre Europe se spécialise dans l'immobilier tertiaire, en particulier les murs de boutiques, galeries commerciales et zones d'activités commerciales. Au 31 décembre 2022, son patrimoine se composait de :

  • 96% d’actifs de commerces,
  • 3% de bureaux,
  • 1% d'autres actifs.

Avec une capitalisation dépassant 993 millions d’euros et près de 160 immeubles abritant plus de 500 locataires, cette SCPI commerce offre une forte mutualisation des risques locatifs. Ses locataires incluent des enseignes de renom telles que Darty, Casino, Leclerc et Aldi. En 2022, son Taux d’Occupation Financier s’est établi à 95,11%, témoignant de la stabilité de son patrimoine.

Une diversification géographique progressive

Actipierre Europe adopte une répartition géographique équilibrée de son patrimoine :

  • 38% en régions,
  • 32% à l’étranger,
  • 21% en Île-de-France,
  • 9% à Paris.

Cette stratégie d'investissement paneuropéenne lui permet de réduire les risques liés à une concentration géographique tout en bénéficiant des opportunités offertes par des pays comme l'Allemagne, l'Espagne, la Belgique et les Pays-Bas. Cependant, une majorité de ses actifs reste située en France, avec un tiers de son portefeuille en Île-de-France et à Paris.

En mars 2023, Actipierre Europe a absorbé la SCPI Pierre Plus, augmentant ainsi sa capitalisation et élargissant ses capacités d’acquisition. Cette fusion marque un tournant stratégique, offrant de nouvelles perspectives de croissance et d’amélioration des performances pour ses associés.

Des performances stables mais mesurées

Durant l’année 2022, Actipierre Europe a enregistré un Taux de Distribution de 4,05%, un rendement stable, bien qu’en deçà du taux moyen de 4,53% du marché. Depuis sa création, son rendement annuel oscille entre 3,5% et 4%. Son prix de part, fixé à 210 euros, est stable depuis 2017, avec un montant minimum de souscription de 2.100 euros correspondant à l'acquisition de 10 parts.

Accessibilité et options d’investissement

Pour faciliter l’investissement, la SCPI offre plusieurs modes de souscription : au comptant, à crédit, via l’assurance vie, ou en démembrement. Les épargnants peuvent consulter son rapport annuel 2022 et son dernier bulletin trimestriel pour une analyse approfondie de ses performances et de sa stratégie.

Résumé

Actipierre Europe, spécialisée dans l’immobilier commercial, combine diversification géographique et mutualisation des risques locatifs. Avec un Taux de Distribution stable à 4,05% en 2022, elle s’inscrit comme une SCPI accessible, à partir de 2.100 euros, offrant des perspectives solides pour les investisseurs recherchant stabilité et diversification paneuropéenne.

Le patrimoine de la SCPI Actipierre Europe 

La SCPI Actipierre Europe, créée en 2007 et gérée par AEW Ciloger, investit dans des bureaux et commerces. Avec une capitalisation de 993,88 M€, elle affiche un taux de distribution de 4,05 % en 2023. Son prix de souscription est de 210 €, pour une valeur de reconstitution légèrement inférieure à 208,45 €. Le patrimoine est soutenu par un RAN de 39 jours, assurant une continuité dans le versement des dividendes.

La documentation sur la SCPI Actipierre Europe 

La SCPI Actipierre Europe dévoile ses derniers bulletins trimestriels et rapports annuels. Vous y trouverez les indicateurs essentiels, comme la capitalisation, le prix de la part en vigueur et le Taux d’Occupation Financier, ainsi que les actualités récentes de la SCPI de rendement. Par ailleurs, la société de gestion AEW Ciloger propose des documents réglementaires tels que les statuts, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur et la note d’information, à lire impérativement avant tout investissement.

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Questions fréquentes sur la SCPI Actipierre Europe

La SCPI Actipierre Europe investit de manière directe ou indirecte dans des immeubles à usages de commerces, toutes catégories confondues. Il peut s'agir de commerces de pieds d'immeubles, de centres commerciaux, etc. À titre plus exceptionnel et pour mutualiser les risques de perte en capital, elle se réserve le droit d'acquérir d'autres typologies d'actifs dans la limite de 20% de la valeur du patrimoine. En termes de localisation, Actipierre Europe est investie à la fois en France (Paris et la région) mais également dans plusieurs pays d’Europe comme l’Allemagne, l’Espagne, la Belgique et les Pays-Bas. Les épargnants peuvent télécharger son rapport annuel ainsi que son dernier bulletin trimestriel pour en connaître davantage concernant sa stratégie d'acquisition.

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