Stéphanie Lacroix, Directrice Générale de Primonial REIM France, société de gestion des SCPI Primopierre, Primovie, Primofamily ou encore Patrimmo Commerce livre son analyse du marché immobilier pour 2022.
Le paysage macroéconomique de 2022 : un changement de paradigme pour le secteur immobilier
L'année 2022 s'est démarquée par un conflit majeur survenu en Ukraine au mois de février, provoquant une augmentation drastique des prix des matières premières à travers le monde. En plus de cela, l'inflation, qui avait commencé à se manifester en 2021, a pris de l'ampleur et s'est installée pour une période prolongée. Ces développements ont entraîné une réorientation significative du paysage macroéconomique et financier, impactant tous les acteurs économiques sans exception.
Pour le domaine de la gestion immobilière, y compris les SCPI gérées par Primonial REIM, l'un des aspects les plus importants de ce changement a été l'augmentation des taux d'intérêt en Europe, qui a débuté à l'été 2022 et qui n'a cessé de progresser, avec des hausses successives notables. Cet environnement fluctuant a eu diverses conséquences pour l'industrie immobilière :
- Une réticence palpable de la part des investisseurs institutionnels a été observée, menant à un quasi-arrêt du marché immobilier au deuxième semestre 2022.
- Un détachement des taux a eu un impact, de manière modérée et diversifiée, sur les valeurs en fonction des différentes classes d'actifs immobiliers.
- Un marché immobilier en quête de nouveaux jalons, dans l'attente de la reconstitution de la prime de risque immobilière.
Réponses stratégiques et opportunités immobilières face à l'évolution de la situation en 2023
Face à ce nouveau paysage macroéconomique, une surveillance constante est essentielle en 2023, avec une capacité d'adaptation pour saisir les opportunités immobilières qui pourraient émerger. Cela est crucial pour maximiser le bénéfice des détenteurs de parts et pour rester proactif dans la gestion du portefeuille immobilier. C'est dans ce contexte que trois types de Sociétés de Gestion sont particulièrement avantagées :
- Les Sociétés de Gestion capables d'investir sans recours au financement peuvent se positionner rapidement sur des opportunités immobilières à des points d'entrée attractifs.
- Les Sociétés de Gestion capables d'appliquer l'indexation sur les loyers peuvent atténuer les effets de l'inflation sur l'épargne de leurs clients.
- Les Sociétés de Gestion actives dans l'ESG peuvent maintenir la qualité de leur patrimoine immobilier et ainsi augmenter le capital des investisseurs à long terme.
Le Guide des SCPI 2023 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
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Stratégie ESG proactive et importance de l'indexation des loyers dans le contexte actuel
Dans le contexte économique actuel, l'indexation des loyers est devenue une stratégie importante, notamment en raison de l'augmentation des coûts de l'énergie et des salaires. Pour que cette stratégie réussisse, il est essentiel que les locataires soient financièrement solides et que la Société de Gestion soit capable d'établir des relations à long terme.
De plus, une mise en œuvre proactive d'une stratégie ESG (Environnement, Social, Gouvernance) s'avère bénéfique. Les actifs envisagés à l'acquisition sont évalués en fonction de 90 critères internes d'évaluation ESG. Cela permet d'ajouter au portefeuille immobilier des actifs de grande qualité, ou de planifier des travaux de rénovation adaptés pour augmenter la valeur des actifs immobiliers vieillissants.
Ces efforts pour maintenir la qualité des immeubles contribuent à la régularité du rendement potentiel et à la valeur du patrimoine immobilier. En 2022, les SCPI gérées par Primonial ont collecté plus d'un milliard d'euros et ont offert une performance globale supérieure à 4 % en moyenne. Il est à noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et que les performances des SCPI varient d'un véhicule à l'autre.
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