Synthèse de l’avis
Les points positifs :
- Un Taux d’Occupation Financier à 100%,
- Une diversification géographique intéressante,
- Des actifs répondant aux besoins écologiques.
Les points de vigilance :
- Un rendement dans la moyenne qui ne se démarque pas,
- Un portefeuille immobilier mono-typologique,
- Un délai de jouissance long.
Les points positifs
L’un des premiers atouts majeurs de la SCPI LF Avenir Santé est assurément son taux d’Occupation Financier de 100%. Ce taux indique que tous les actifs détenus par la SCPI sont loués, générant ainsi un flux de revenus stable et continu pour les investisseurs. Cette performance témoigne de l'expertise de La Française REM en matière de gestion immobilière, montrant sa capacité à maintenir un portefeuille d'actifs en permanence occupé. Cela renforce la confiance dans la SCPI LF Avenir Santé en tant qu'option d'investissement immobilière solide et efficace, capable de fournir un rendement stable et attrayant pour ses associés.
Introduite sur le marché de la pierre papier durant l’été 2021, la SCPI spécialisée dans le secteur de la santé a rapidement déployé une stratégie de diversification géographique de son patrimoine immobilier. À l’issue de l'année 2022, la SCPI avait acquis un portefeuille composé de 19 immeubles, avec une répartition équilibrée de ses actifs : 37,03% à l'étranger, 28,79% en régions, et 34,17% dans l’agglomération parisienne. Cette approche d'investissement permet à la SCPI de tirer parti des opportunités à travers toute l'Europe tout en minimisant les risques liés à une concentration. Ainsi, en cas de difficultés liées à un pays en particulier, LF Avenir Santé a les ressources nécessaires pour y faire face.
La SCPI présente un avantage particulièrement précieux en 2023. LF Avenir Santé détient le label ISR, Investissement Socialement Responsable, depuis février 2022. Cette labellisation atteste que les actifs détenus par la SCPI répondent aux normes environnementales en vigueur, éliminant ainsi la nécessité de réaliser des travaux écologiques majeurs à court terme. La SCPI se protège indirectement contre les éventuelles pertes locatives liées aux travaux. De plus, les biens immobiliers au sein d'une SCPI écologique ont tendance à voir leur valeur vénale augmentée, dans une fourchette de variation allant de +6% à +14%. Cela renforce encore davantage son attractivité pour les investisseurs conscients de l'importance de l'investissement responsable.
Les points de vigilance
Les aspects positifs de la SCPI LF Avenir Santé s'accompagnent néanmoins de quelques points de vigilance à prendre en compte. L'un des premiers éléments à évaluer avant d'investir dans cette SCPI est son rendement. Malgré un Taux de Distribution (TD) de 4,91%, légèrement supérieur à la moyenne des SCPI qui se situe à 4,53%, LF Avenir Santé ne parvient pas à se démarquer de ses concurrentes et se classe dans la moyenne des meilleures SCPI 2023. De plus, elle affiche un rendement inférieur à la moyenne des SCPI spécialisées dans la santé pour l'année 2022, qui était de 4,85%. Pour mettre cela en perspective, les cinq nouvelles SCPI qui ont distribué leur premier rendement annuel en 2022 ont affiché un TD moyen de 5,72%, plaçant ainsi celui de LF Avenir Santé parmi les plus modestes de cette liste.
LF Avenir Santé a fait le choix de se spécialiser dans le secteur de la santé, constituant ainsi son deuxième point de vigilance. En adoptant cette stratégie d’investissement, LF Avenir Santé se présente comme une SCPI mono-typologique. Cette concentration sectorielle la rend vulnérable aux fluctuations du marché. En cas de difficultés économiques dans le domaine de la santé, la SCPI internationale ne dispose d’aucune marge de manœuvre pour amortir les éventuels chocs. Dans une telle situation, les performances et le rendement de la SCPI pourraient connaître une baisse significative. En revanche, les SCPI diversifiées, qui répartissent leurs actifs de manière plus équilibrée, démontrent généralement une plus grande résilience face aux variations sectorielles, comme l’illustre la crise immobilière de 2023.
Un autre point à considérer avant un investissement en LF Avenir Santé réside dans son délai de jouissance. Cet indicateur renseigne sur le moment à partir duquel les investisseurs peuvent prétendre à percevoir leurs premiers dividendes. Alors que les SCPI appliquent un délai de jouissance moyen de 4 mois, LF Avenir Santé a instauré un délai de 6 mois depuis le 1er octobre 2023. Cela signifie que les nouveaux investisseurs ne pourront commencer à percevoir leurs premiers revenus locatifs qu'à compter du premier jour du septième mois suivant leur souscription. Il est important de noter que les délais de jouissance peuvent varier en fonction des objectifs et des stratégies d'investissement propres à chaque SCPI. Cette période prolongée peut refléter une approche rigoureuse de sélection des actifs, visant à assurer une gestion prudente de l'épargne de ses investisseurs. Cependant, en comparaison avec d'autres SCPI sur le marché, cette période semble légèrement excessive pour France SCPI.