Contexte économique et impact sur les SCPI Notapierre

L'année 2023 a marqué le secteur de l'immobilier, influencé principalement par la hausse continue des taux d'intérêt décidée par la Banque Centrale Européenne. Ce renforcement des conditions financières a particulièrement touché les SCPI, comme la SCPI Notapierre, entraînant une baisse des valeurs de leur patrimoine immobilier et rendant le couple rendement/risque moins attractif pour les investissements immobiliers. En réponse à une décennie de faibles taux d'intérêt, les SCPI ont dû s'adapter à un nouveau cycle immobilier et faire face à une baisse de leur niveau de collecte, signifiant une phase de réajustement pour le secteur.

Evolution du marché de l'investissement en immobilier d'entreprise

En 2023, le marché de l'investissement en immobilier d'entreprise en France a subi une chute drastique, avec un volume d'investissement total atteignant seulement 14,3 milliards d'euros, soit une baisse de 51 % par rapport à l'année précédente. Les investissements ont été majoritairement concentrés dans les bureaux, qui représentent 44% de ce total, mais ont tout de même connu une réduction significative. La répartition géographique des investissements montre également une concentration plus élevée en Île-de-France, bien que cette région ait également enregistré un recul. L'année 2023 a aussi été marquée par un arrêt presque total des Ventes en l'État Futur d'Achèvement (VEFA), avec une nette prédominance des grandes transactions dans la tranche de 20 à 50 millions d'euros.

Bilan annuel et perspectives des SCPI

La collecte brute des SCPI gérée par la société de gestion Unofi en 2023 s'est élevée à 7,7 milliards d'euros, marquant un retour à des niveaux similaires à ceux de 2018 à 2020, après une année 2022 exceptionnelle. La collecte nette des SCPI à prépondérance bureaux a connu un repli marqué, reflet d'un ralentissement général dans le secteur. Au niveau de la capitalisation, les SCPI ont légèrement progressé, atteignant 90,1 milliards d'euros à la fin de l'année. Cependant, la hausse des taux d'intérêt a contraint plusieurs fonds à revoir à la baisse leur prix de part, impactant significativement les véhicules les plus importants. En dépit de ces défis, le taux de distribution des SCPI est resté stable, démontrant une certaine résilience face aux conditions de marché volatiles.

Ces tendances traduisent une période de transformation profonde pour le marché, et surotut de la SCPI de bureaux et de l'investissement immobilier, nécessitant des ajustements stratégiques pour s'adapter à un environnement économique en mutation.

Ce qu’il faut retenir de la SCPI Notapierre en 2023 ?

Impact de la hausse des taux d'intérêt : La décision de la Banque Centrale Européenne de poursuivre la hausse des taux d'intérêt a particulièrement affecté le marché immobilier et les SCPI, entraînant une dévaluation du patrimoine immobilier et rendant le rendement moins attractif.
Chute des investissements en immobilier d'entreprise : En 2023, le volume des investissements en immobilier d'entreprise en France a drastiquement chuté à 14,3 milliards d'euros, représentant une baisse de 51 % par rapport à l'année précédente, avec une forte diminution dans tous les segments, notamment les bureaux.
Adaptation et résilience des SCPI : Malgré un environnement difficile, les SCPI ont montré une certaine résilience. La collecte brute en 2023 a indiqué un retour aux niveaux de collecte de 2018-2020, et le taux de distribution des SCPI est resté stable, soulignant leur capacité à maintenir des performances malgré les défis économiques.

Retrouvez toutes les informations dans le rapport annuel 2023 de la SCPI Notapierre.