AEW Commerces Europe, meilleure SCPI de commerces

Avec une capitalisation supérieure à 1,5 milliard d’euros, la SCPI AEW Commerces Europe se positionne en tête du classement des SCPI de commerces. Bien qu’aucun investissement immobilier majeur n’ait été finalisé durant l’exercice, la SCPI a cédé deux commerces pour un prix de vente total de 2,88 millions d’euros, générant une plus-value de 251 000 euros. À la fin de l'année 2023, ce véhicule d'investissement, qui fait partie des meilleures SCPI 2024, disposait d’un solde à investir de 5,8 millions d’euros et affichait un faible endettement avec un ratio de 3,63%.

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Résilience du marché des commerces face aux ajustements des valorisations immobilières

Dans un contexte de ralentissement des investissements en immobilier d’entreprise et de baisse des valorisations, les actifs commerciaux ont démontré une résilience notable par rapport aux actifs de bureaux. L'estimation totale du patrimoine immobilier de la SCPI Internationale, inclue les détentions directes et indirectes, s’établit à 1 312 millions d’euros, en diminution de 9% à périmètre constant. Conformément aux recommandations de l’Autorité des marchés financiers, le prix de souscription a été ajusté de 210 euros à 190 euros (-9,5%) à compter du 2 octobre 2023, anticipant ainsi les décalages de valorisation possibles en fin d’exercice.

Une gestion active et efficace pour maintenir la performance

L’activité locative d'AEW Commerces Europe a été très dynamique avec près de 51 000 m² (soit 10% de la surface) ayant fait l’objet de négociations durant l’exercice. Malgré les déséquilibres économiques, géopolitiques et sociaux, le taux d’occupation financier s’est maintenu proche de 94% en fin d’année. Les gestionnaires de la société de gestion AEW Ciloger ont géré le portefeuille de la SCPI européenne pour s’adapter aux impacts du marché, notamment en ajustant les loyers de manière réaliste.

Le résultat de l’exercice d’AEW Commerces Europe s’élève à un montant supérieur à 67 millions d'euros, en augmentation de 5% par rapport à l’exercice 2022. Cette progression est notamment due à l’augmentation des loyers facturés et des dividendes des participations. La distribution nette pour une part en jouissance au 1er janvier 2023 est de 8,22 euros par part, avec un report à nouveau de 0,85 euro par part créée, représentant une réserve équivalente à 1,2 mois de la dernière distribution courante. Le taux de distribution pour 2023 se fixe à 4,00%.

Ce qu’il faut retenir de la SCPI AEW Commerces Europe en 2023 ?

Position de leader et gestion financière solide : AEW Commerces Europe se positionne en tête des SCPI de commerces avec une capitalisation supérieure à 1,5 milliard d'euros, un faible endettement (3,63%), et un solde à investir de 5,8 millions d'euros.
Résilience des actifs commerciaux : Malgré un contexte de baisse des valorisations immobilières, les actifs de commerces d'AEW Commerces Europe montrent une résilience notable, avec une estimation totale du patrimoine à 1 312 millions d'euros, ajustant le prix de souscription à 190 euros.
Dynamisme locatif et performance en hausse : L'activité locative a été très active avec 51 000 m² négociés, un taux d'occupation financier proche de 94%, et un résultat d'exercice estimé à plus de 67 millions d'euros, en augmentation de 5% par rapport à l'année 2022, soutenu par la hausse des loyers facturés et des dividendes.

Retrouvez toutes les informations dans le rapport annuel 2023 de la SCPI AEW Commerces Europe.