Croissance et Répartition du Patrimoine de la SCPI AEW Diversification Allemagne

Durant le premier semestre 2024, la SCPI AEW Diversification Allemagne lancée par la société de gestion AEW Ciloger, a émis de nouvelles parts pour un montant de 7,4 millions d'euros. Malgré les retraits compensatoires, les capitaux collectés ont augmenté de 6,6 millions d'euros, portant le total des fonds à environ 250 millions d'euros. Au 30 juin 2024, aucune part n'était en attente de retrait, une situation avantageuse comparée à la moyenne nationale de 3% des parts pour l'ensemble des SCPI. Avec un rendement de 3,66% en 2023, la SCPI se positionne en bas du classement des meilleures SCPI 2024.

Le patrimoine de la SCPI de bureaux est réparti sur 29 sites différents, couvrant près de 45 000 m² et comprenant 189 baux. Ce portefeuille est majoritairement composé de bureaux (55%) et de commerces (44%), incluant des boutiques en pieds d’immeubles, des centres commerciaux et des parcs commerciaux. Avec un solde à investir de 54,4 millions d'euros au 30 juin 2024, la SCPI prévoit d'étendre ses investissements aux locaux logistiques et aux secteurs liés à la santé, sous réserve de l'obtention du visa de l'AMF. Cette diversification vise à améliorer la gestion des risques patrimoniaux et locatifs, tout en tirant parti des opportunités d'investissement présentes sur le marché immobilier allemand.

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Évolution du Marché Immobilier et Performances Financières

Au deuxième trimestre 2024, les loyers prime des bureaux en Allemagne ont augmenté en moyenne de 7,2% sur un an. Si Berlin a connu une stabilisation des loyers, Düsseldorf et Munich ont enregistré des hausses significatives, avec des croissances annuelles de 11% et 17% respectivement. Malgré une augmentation générale du taux de vacance à 8,1%, Düsseldorf a vu son taux de vacance légèrement diminuer pour la première fois depuis 2020. Le taux de rendement prime des bureaux est resté stable à 4,98% en moyenne sur les cinq principaux marchés.

En mai 2024, les ventes au détail en Allemagne ont augmenté, stimulées par la hausse des ventes automobiles. L'inflation, mesurée à 2,2% en juin, devrait continuer à diminuer pour passer sous les 2% d'ici la fin de l'année, favorisant ainsi une augmentation des salaires réels des ménages. Les loyers prime des centres commerciaux se sont maintenus à 1 440 €/m²/an en moyenne, tandis que ceux des commerces de pieds d'immeubles ont augmenté de 2% sur un an, atteignant 3 420 €/m²/an. Munich reste la ville aux loyers les plus élevés, avec des valeurs locatives de 4 200 €/m²/an pour les commerces de pieds d’immeubles et de 1 620 €/m²/an pour les centres commerciaux.

La demande en logistique au premier semestre 2024 a enregistré une baisse de 8,1% par rapport à la même période en 2023, totalisant 2,3 millions de m². Néanmoins, l'amélioration des perspectives économiques devrait soutenir la demande logistique à terme. Le taux de vacance en logistique a légèrement augmenté à 3% au deuxième trimestre 2024, contre 2,9% fin 2023, tandis que les loyers prime continuent de croître, notamment à Berlin, Düsseldorf, Munich, Hambourg et Francfort.

AEW Diversification Allemagne a su se positionner avantageusement sur le marché immobilier allemand, avec une stratégie de diversification et des investissements judicieux. Les perspectives pour la SCPI AEW Diversification Allemagne restent prometteuses, malgré un contexte de marché complexe.

Retrouvez toutes informations dans le bulletin du 2ème trimestre de la SCPI AEW Diversification Allemagne.