La SCPI Epargne Foncière poursuit sa stratégie d'arbitrage

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☝️Les SCPI présentent des risques, notamment de perte en capital et de liquidité. Ce placement s’inscrit dans une perspective de long terme (10 ans minimum). Les performances passées ne garantissent pas les performances futures et les objectifs de rendement restent non garantis.

Analyse et perspectives pour la SCPI Épargne Foncière

Le deuxième trimestre 2024 a été marqué par une première baisse du taux directeur, réduisant celui-ci de 4,00% à 3,75%. Bien que cette réduction d'un quart de point ait été largement anticipée, elle a apporté un certain soulagement aux marchés immobiliers, offrant un espoir de stabilité et d'amélioration pour les mois à venir. Cependant, cette note positive est assombrie par un environnement politique français incertain. Les tensions politiques actuelles, combinées à une possible dégradation de la note financière de la France due au poids croissant de la dette nationale, compliquent les prévisions de croissance pour 2024 et au-delà.

Cet environnement incertain a un impact direct sur le marché français de l'immobilier d'entreprise et donc sur les SCPI. Les investissements dans ce secteur ont atteint 6,1 milliards d'euros au cours de ce deuxième trimestre, enregistrant une baisse significative de 29% par rapport à la même période en 2023. Cette diminution est en grande partie attribuable aux conditions de financement restrictives qui limitent la capacité des acquéreurs à se positionner sur des transactions de grande envergure.

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Résilience et stratégies face aux défis de la SCPI Épargne Foncière

Le marché des SCPI, et plus particulièrement celui de la SCPI Épargne Foncière, n'échappe pas à cette tendance baissière. Au deuxième trimestre 2024, la collecte a atteint 1,2 milliard d'euros, soit une baisse de 30% par rapport à l'année précédente. Malgré cette diminution, un ralentissement des demandes de retrait a été observé depuis le début de l'année, bien que le nombre de parts en attente reste élevé, atteignant 2,6 milliards d'euros au 30 juin, ce qui représente 2,9% de la capitalisation du marché.

Face à ce climat d'attentisme, La Française REM, gestionnaire de la SCPI Épargne Foncière, a mis en place des mesures pour assurer la liquidité des fonds. Ces initiatives comprennent l'intégration de nouveaux outils de gestion de la liquidité, approuvés lors des dernières assemblées générales des associés. L'objectif est de maintenir une gestion active des portefeuilles pour optimiser la performance des actifs immobiliers, en particulier dans un contexte où la demande locative, bien que résiliente, devient de plus en plus polarisée.

Un programme d'arbitrage ambitieux a également été déployé, prévoyant la cession d'environ 70 immeubles liquides de taille moyenne, pour un montant total dépassant les 500 millions d'euros. À ce jour, près de 50% de ce plan ont déjà été sécurisés dans des conditions favorables, alignées avec les valeurs d'expertise. Ces cessions devraient générer près de 30% de plus-values, renforçant ainsi la solidité financière de la SCPI Épargne Foncière ainsi que sa position dans le classement des meilleures SCPI 2024.

Par ailleurs, La Française Real Estate Managers continue de surveiller de près la cohérence entre les prix de souscription des parts et la valeur intrinsèque des patrimoines immobiliers. En anticipation des recommandations de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), des expertises semestrielles des portefeuilles ont été réalisées au 30 juin. Les résultats de ces évaluations, qui seront disponibles début septembre, fourniront des indications précieuses sur les évolutions des valeurs de réalisation des SCPI.

Malgré un environnement macroéconomique et politique complexe, la SCPI européenne Épargne Foncière, à travers une gestion proactive et des stratégies d'arbitrage réfléchies, continue de se positionner comme un acteur résilient du marché immobilier. Les équipes restent mobilisées pour maintenir des taux d'occupation élevés et respecter les engagements de distribution, tout en s'adaptant aux défis actuels pour protéger et valoriser les intérêts des associés.

Retrouvez toutes informations dans le bulletin du 2ème trimestre de la SCPI Epargne Foncière.

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Article écrit par Rubens ZADEL Responsable contenu éditorial Linkedin

Titulaire d'un Bachelor en Journalisme à l'ISCPA Lyon, il se constitue une expérience auprès de différents médias comme Lyon Capitale, Jerusalem Post ou La Manche Libre. Il intègre France SCPI en tant que Rédacteur web avant de devenir Responsable contenu...

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