Groupement Forestier : Pourquoi y investir en 2024 ?

Lorsque les incertitudes économiques influencent grandement les décisions d'investissement, la diversification apparaît comme une stratégie incontournable pour les épargnants qui cherchent à réduire les risques et à optimiser leurs rendements. Dans le panorama de l’investissement, certains produits se démarquent nettement. Les Groupements Forestiers apparaissent comme des options moins conventionnelles et gagnent en popularité. A l'instar de la catégorie des SCPI alternatives dans lesquelles on retrouve par exemple les SCPI Viticoles.

L'investissement dans les forêts répond à des besoins multiples des investisseurs, allant au-delà de l’aspect financier. Cet engagement envers les forêts joue un rôle essentiel dans l'amélioration des conditions de vie sur la planète. Outre leur impact écologique, les Groupements Forestiers ne sont pas exposés à l'inflation et représentent une alternative viable durant les périodes de volatilité économique.

En engageant des initiatives telles que la reforestation, la protection de la biodiversité et la lutte contre le changement climatique, les Groupements Forestiers mêlent ainsi les impératifs environnementaux aux intérêts économiques.

Qu'est-ce qu'un Groupement Forestier ?

Avant de se diriger vers ce placement, il est essentiel de comprendre qu’est ce qu’un Groupement Forestier et à qui cela peut bénéficier. Un Groupement Forestier ou GF est une société civile qui a pour but de posséder et gérer des forêts et des terrains à boiser. Grâce aux investissements des particuliers, les GF améliorent, préservent les massifs forestiers en France et, parfois même en Europe. Fondés en 1954 pour contrer la déforestation et prévenir le démantèlement des forêts lors des successions, les Groupements Forestiers ont évolué et ont engendré deux catégories spécifiques pour répondre davantage aux besoin des investisseurs :

• Les Groupements Fonciers Forestiers ou GFF et
• Les Groupements Forestiers d’Investissement ou GFI.

Bien que semblables dans leur engagement envers la sylviculture, c'est-à-dire, l’entretien de forêts en vue de tirer des bénéfices économiques, les GFF et les GFI se différencient par leur structure juridique, leur régulation et leurs objectifs d’investissement.

Les Groupements Fonciers Forestiers ou GFF

Créés en 1971, les Groupements Fonciers Forestiers s’adressent généralement aux familles désireuses d'investir dans des actifs forestiers, avec une approche souvent moins financière. Le but principal de ce type de fonds est en effet, de prévenir le démantèlement des forêts lors des successions en conservant des terrains forestiers. Les GFF s'engagent par ailleurs dans une gestion forestière pérenne, pouvant inclure la préservation de la biodiversité et le développement durable des terrains. En raison de ces objectifs extra-financiers, les Groupements Fonciers Forestiers ne sont pas régulés par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Considérées comme des entités de gestion de patrimoine forestier et pas comme des produits financiers, les GFF permettent aux investisseurs d’acquérir des parts et ainsi de devenir copropriétaires de parcs forestiers.

Les Groupements Forestiers d’Investissement ou GFI

Créés en 2019, bien après les GFF, les Groupements Forestiers d’Investissement sont conçus pour répondre à des impératifs écologiques, environnementaux mais aussi financiers. Structurés comme des produits d’investissement, ils sont gérés par des sociétés de gestion et régulés par l'AMF. Cette réglementation impose des normes de transparence, de diversification d'investissements, de gestion des risques et de communication. Les GFI visent principalement à générer des rendements en adoptant une attitude écoresponsable. Avec leur gestion structurée et réglementée, les GFI, qui pourraient s’apparenter aux SCPI, sont particulièrement attrayants pour les investisseurs désireux de diversifier leur portefeuille avec des actifs forestiers.

Les stratégies opérées par les Groupements Forestiers ?

Visant principalement à protéger les actifs forestiers, les Groupements Forestiers répondent à des objectifs spécifiques qui définissent leurs activités. Afin de faciliter la compréhension de leurs stratégies, les GF sont généralement classés selon trois catégories principales :

1. Groupements Forestiers de conservation : Également appelés GF familial, ils permettent d'éviter les difficultés liées au partage de propriétés qui peut paralyser la gestion de terrains.

2. Groupements Forestiers de reboisement : Leur objectif est de restaurer et d'augmenter les surfaces forestières. Ces GF sont souvent établis dans des zones où les forêts ont été affectées par l'exploitation humaine ou des catastrophes naturelles. Ils investissent dans la plantation de nouveaux arbres et la régénération forestière, et contribuent à la santé écologique et à la lutte contre le changement climatique.

3. Groupements Forestiers de production : Ils produisent du bois et d'autres produits forestiers pour les marchés commerciaux. Ils visent à générer des revenus par une exploitation durable des ressources forestières, en utilisant des méthodes de sylviculture pour assurer que la récolte de bois ne compromet pas la santé des forêts à long terme.

Les Groupements Forestiers de conservation sont souvent associés aux GFF. Ils se concentrent sur la préservation et n'ont pas pour but premier de se développer économiquement. En revanche, les Groupements Forestiers orientés vers l'investissement adoptent généralement une stratégie dite mixte et combinent les objectifs de conservation, de reboisement et de production. Cette approche leur permet de diversifier leurs activités et de créer du bénéfice. Les stratégies axées sur le rendement sont typiquement adoptées par les GFI, dont l’un des objectifs principaux est de verser des revenus aux épargnants.

Les risques d’un Groupement Forestier

Comme chaque placement, l’investissement dans un Groupement Forestier n’est pas exempt de risques. Des facteurs peuvent affecter la valeur de l'investissement ainsi que sa viabilité à long terme.

• Risques naturels : Les forêts sont sujettes à divers risques écologiques comme les incendies, les tempêtes, les inondations et les infestations de parasites. Ces événements peuvent infliger des dégâts considérables, qui diminuent la valeur de l'investissement et affectent la production forestière. Avec les changements climatiques, ces phénomènes s'intensifient et altèrent la santé et la productivité des forêts. L'augmentation des températures entre autres peut notamment favoriser certaines maladies ou affaiblir les arbres, les rendant plus vulnérables aux nuisibles.

• Fluctuations du prix du bois : Bien que les forêts aient tendance à prendre de la valeur sur la durée, le prix du bois, qui représente l'une des principales sources de revenus des Groupements Forestiers, n'est pas garanti. Sa valeur peut fluctuer, à la hausse comme à la baisse, en fonction de la demande du marché et des politiques commerciales. Ces variations peuvent être influencées par des facteurs économiques mondiaux, des changements dans les tendances de consommation, ou encore des accords internationaux qui régulent le commerce du bois.

• Risques juridiques et réglementaires : Les lois et réglementations environnementales relatives à la gestion forestière et à l'exploitation des ressources naturelles peuvent évoluer. Ces changements peuvent restreindre les activités d'exploitation forestière ou modifier les conditions de gestion. De plus, les problématiques telles que les titres de propriété, les litiges fonciers ou les revendications de droits par les communautés locales peuvent entraîner des complications juridiques et des pertes de revenus.

Face aux divers risques forestiers, certaines aides peuvent être attribuées afin de limiter ces risques. L’Etat peut notamment subventionner des mesures préventives ou contribuer au financement des primes d'assurance forestière. L'objectif de ce soutien est de rendre l'assurance plus abordable pour les Groupements Forestiers, les encourageant ainsi à protéger leurs investissements contre les aléas imprévus.

En cas de catastrophes naturelles, des programmes gouvernementaux peuvent également être mis en place pour aider à la restauration des terrains forestiers affectés. Qu’elles soient techniques et financières, ces initiatives visent à rétablir les écosystèmes forestiers. En France, suite à de tels événements, des fonds exceptionnels peuvent être débloqués pour soutenir les Groupements Forestiers dans leurs efforts de reboisement et de restauration des zones forestières dégradées.

Avant d'initier des projets forestiers, les Groupements Forestiers organisent des consultations publiques pour recueillir les préoccupations des communautés locales. Cela aide à identifier et à résoudre les potentiels points de contentieux. Les GF peuvent également nouer des partenariats avec les communautés locales, les impliquant dans la gestion des ressources forestières. Cette collaboration contribue à prévenir les revendications de droits et assure une gestion plus inclusive et durable des forêts.

Comment un Groupement Forestier d'Investissement se développe ?

À l'instar d'autres véhicules d'investissement, les Groupements Forestiers d'Investissement sont gérés par des sociétés de gestion qui cherchent à accroître et développer leur fonds. Pour y parvenir, elles mettent en oeuvre plusieurs actions clés :

1. L'acquisition et cession de forêts ou de surfaces à boiser : Ces transactions sont cruciales pour dynamiser le portefeuille et ajuster les stratégies en fonction des fluctuations du marché.

2. La conservation et reboisement : Ces efforts visent à préserver les ressources forestières et à accroître la valeur écologique des terrains.

3. L'exploitation des ressources bois : La gestion et la commercialisation du bois permettent de générer des revenus significatifs pour le fonds.

4. La gestion durable et entretien des massifs forestiers : Par des pratiques écologiques et responsables, le fonds vise à assurer la santé, la productivité, la résilience à long terme des forêts.

5. L'xploitation des activités de loisirs : Les activités de loisirs en forêt peuvent également être une source de revenus lorsqu'elles sont gérées de manière à attirer des visiteurs. Parmi ces activités, on retrouve la location de sites pour le camping et de cabanes, la délivrance de permis de chasse et de pêche, l'organisation d'événements ou encore des parcours aventures.

6. La levée de capitaux : Cette démarche permet aux groupements forestiers de financer l'expansion et les opérations courantes afin de poursuivre son développement.

Ce dernier point est à la discrétion des différents fonds. Les Groupements Forestiers d’Investissement peuvent opter pour une structure ouverte ou fermée. Un GFI ouvert, qui opère avec un capital variable, peut ajuster sa trésorerie en réponse aux fluctuations du marché ou aux besoins des investisseurs. Cette structure flexible permet au GFI d'adapter sa stratégie d'investissement afin de saisir les opportunités émergentes.

À l’inverse, un GFI fermé fonctionne avec un capital fixe. Cette structure restreint les nouvelles souscriptions et établit des conditions spécifiques pour la revente des parts, ce qui peut limiter la liquidité pour les investisseurs. Cependant, malgré une moindre flexibilité, cette configuration permet au fonds de poursuivre ses objectifs à long terme de manière plus prévisible et structurée.

Quels sont les avantages d’un Groupement Forestier ?

Bien que le rendement annuel soit assez modeste, généralement compris entre 1% et 2%, les Groupements Forestiers s'appuient sur une valorisation régulière de leurs parts pour accroître l'attrait de leur portefeuille. Avec le vent en poupe, notamment grâce à la diversification qu'ils offrent, les GF proposent des avantages fiscaux significatifs :

• Réduction d'impôt sur le revenu : Les investisseurs dans un Groupement Forestier peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt de 25% sur les sommes investies chaque année. Le plafond de réduction est fixé à 5.700 euros pour une personne seule et 11.400 euros pour un couple marié ou pacsé sous imposition commune.

• Exonération partielle de droits de succession : Les parts de Groupement Forestier transmises aux héritiers sont éligibles à une exonération à hauteur de 75% de leur valeur. Pour bénéficier de cette réduction des droits de succession ou de donation, les parts doivent être conservées par le donateur pour une période d’au moins deux ans avant leur transmission.

• Exonération d’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) : Les parts dans un GFF ou un GFI peuvent être exemptées de l'IFI à hauteur de 75% pour des valeurs jusqu'à 101.897 euros, et de 50% pour les valeurs excédant ce montant. Dans certains cas, l'exonération peut même atteindre 100%, sous réserve de respecter certains critères, dont notamment un engagement de conservation des parts sur une durée minimale.

• Plus-values : La vente de parts de Groupement Forestier est soumise au régime des plus-values immobilières des particuliers. L'impôt sur la plus-value bénéficie d'un abattement de 10 euros par année par hectare forestier détenu par le Groupement Forestier, allégeant la charge fiscale lors de la cession.

Ces incitations fiscales font des Groupements Forestiers une option d'investissement particulièrement attrayante pour ceux qui cherchent à optimiser leur fiscalité tout en contribuant à la gestion durable des ressources forestières.

Les Groupements Forestiers, acteur clé de l’investissement

Avec l'écologie au cœur des préoccupations actuelles, les promoteurs immobiliers et les SCPI écologiques privilégient de plus en plus le bois comme matériau de construction essentiel dans leurs projets. Cette tendance souligne une transition majeure vers des pratiques de construction plus durables dans l'industrie. Face à cette demande croissante, les Groupements Forestiers deviennent des acteurs clés et fournissent une ressource vitale de bois gérée de manière durable.

En France, l'intérêt pour les investissements forestiers durables est en pleine croissance. En 2023, près de 20.000 transactions forestières ont été enregistrées. Selon les données de la SAFER (Sociétés d'Aménagement Foncier et d'Établissement Rural), le prix moyen d'un hectare de forêt s'est élevé à 4.630 euros, soit une augmentation de 5,2% par rapport à l'année précédente. Cette hausse fait suite à des augmentations de 4,20% en 2022 et de 2,80% en 2021.

Ces augmentations de valeur sont largement perçues comme étant le résultat d'un changement dans la perception des investissements à la suite de la crise sanitaire de Covid-19. Pendant que le secteur immobilier subissait des turbulences, les forêts ont été redécouvertes par les investisseurs comme des placements stables et rentables à long terme. Cette évolution est également soutenue par une prise de conscience accrue du rôle des forêts dans la régulation climatique et leur capacité à servir de poumons verts. Cette importance est particulièrement évidente dans les milieux urbains où le développement durable se manifeste de plus en plus.

Dans ce contexte, les Groupements Forestiers se positionnent comme une option d'investissement rentable idéale pour ceux désirant allier responsabilité environnementale et bénéfices économiques.

Quelles différences entre un GFF et un GFI ?