Créé en 1894 pour faciliter les investissements de l’industrie agricole, le Crédit Agricole a, au fil des décennies, élargi son champ d’action pour accompagner une clientèle plus large, en France et à l’international. Cette banque historique figure désormais parmi les plus anciennes du paysage financier français. Dans une logique d’évolution, et à l’instar d’autres établissements bancaires, elle a progressivement intégré les SCPI à ses solutions d’investissement afin d’offrir à ses clients une alternative à l’investissement immobilier direct.
Afin de mieux comprendre l’offre SCPI du Crédit Agricole, il est essentiel de rappeler les fondamentaux de ce produit d’investissement. Une SCPI, pour Société Civile de Placement Immobilier, est un fonds qui se constitue un portefeuille de biens immobiliers professionnels. Pour développer son patrimoine, elle fait appel à l’épargne des investisseurs, à travers sa société de gestion. En contrepartie, les épargnants perçoivent des revenus locatifs au prorata de leurs investissements. Le sous-jacent de cette solution d’investissement est donc l’immobilier. Les banques, dont l’expertise première ne réside pas dans l’immobilier, limitent leur sélection de SCPI.
Appréciée pour sa capacité à générer des rendements élevés et réguliers, la SCPI séduit de nombreux investisseurs. C’est ce qui conduit l’établissement bancaire à lancer sa SCPI Unidelta en 1990. Toutefois, en raison de son statut de SCPI à capital fixe, elle n'est accessible que sur le marché secondaire. L'acquisition de parts dépend donc exclusivement de l'offre et de la demande.
Le Crédit Agricole s’appuie également sur son partenariat avec le groupe Amundi pour développer son offre SCPI. En effet, ce dernier est né de la fusion réunissant les filiales de gestion d'actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale. C’est donc à travers la société de gestion Amundi Immobilier que le Crédit Agricole façonne son offre SCPI.
Quelles sont les caractéristiques des SCPI proposées par le Crédit Agricole ?
Pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent investir en SCPI, le Crédit Agricole propose uniquement deux SCPI d’Amundi : Edissimmo et Amundi Delta Capital Santé.
Edissimmo est une SCPI de rendement qui détient un fort historique. Créée en 1985, sa gestion immobilière est dirigée par Amundi Immobilier. Son portefeuille est majoritairement constitué d’immeubles de bureaux situés à Paris et à l’étranger. Ce positionnement, considéré comme très défensif il y a quelques années, ne lui permet pas aujourd’hui de servir à ses associés des revenus importants. Pour booster ses performances, elle a élargi sa stratégie d’investissement ces dernières années et se positionne également sur des entrepôts de logistique, des actifs de commerces et des établissements hôteliers.
Avec une capitalisation avoisinant les 3,4 milliards d’euros,la SCPI Edissimmo affiche un taux de distribution correct de 4,27% en 2024 ; un rendement qui reste cependant inférieur à la moyenne du marché qui s’établit à 4,72% et qui ne lui permet pas de se positionner en haut du classement des meilleures SCPI 2025. Pour les épargnants qui souhaitent acquérir des parts de la SCPI Edissimmo, le montant de souscription minimum est fixé à 191 euros, correspondant à l’achat d’une part. Ses futurs associés pourront prétendre à percevoir leurs premiers dividendes à partir du 1er jour du 3ème mois suivant la souscription.
Le deuxième véhicule d’investissement proposé par l’établissement bancaire est Amundi Delta Capital Santé. Cette SCPI, relativement jeune (lancée en 2022), détient un patrimoine de 5 immeubles, essentiellement dédiés à la santé. Également gérée par la société de gestion Amundi Immobilier, elle a servi à ses associés un rendement de 4% en 2024. L’acquisition de parts de cette SCPI de santé est accessible à partir de 250 euros soit l’achat d’une seule part. Le délai de jouissance pour ce fonds immobilier est de 5 mois.
Comment investir sur les SCPI Edissimmo et Amundi Delta Capital Santé ?
Pour accéder à ces deux SCPI, le Crédit Agricole propose l’investissement en SCPI à travers un contrat d’assurance-vie ou via un compte épargne immobilier. France SCPI élargit les possibilités d’investissement.
Edissimmo et Amundi Delta Capital Santé étant des SCPI à capital variable, il est possible d'acheter des parts à tout moment. Le marché secondaire est en effet parfaitement organisé par la société de gestion elle-même.
La souscription de parts pour ces deux SCPI peut s’effectuer :
- Au comptant : Pour les investisseurs qui souhaitent acquérir des parts de ces SCPI, ils peuvent mobiliser leur épargne disponible afin de l’investir dans l’immobilier et de percevoir des revenus complémentaires.
- Par emprunt en profitant de l’effet de levier du crédit pour investir en SCPI : les banques accordent généralement un prêt à partir de 50.000 euros.L'intérêt de l’emprunt est de se constituer un capital immobilier grâce à l'effet de levier du crédit. Cette solution est très adaptée pour les personnes ne disposant pas de capital de départ mais d'une bonne capacité d'emprunt.
- En démembrement de SCPI : même si ce mode d’investissement en SCPI de rendement reste confidentiel, il est possible d’investir en démembrement en acquérant la nue-propriété. C’est idéal pour les épargnants disposant d'un patrimoine déjà établi et qui souhaitent percevoir des revenus ultérieurement. En contrepartie d’un renoncement de revenus durant une période prédéfinie, les investisseurs achètent leurs parts de SCPI à un prix décoté. Ce type d’investissement n’est cependant pas disponible au sein du Crédit Agricole.
- Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie selon les accords passés avec la banque : il faut noter que l'investissement SCPI via le contrat d'assurance-vie n'est pas sans points de vigilance. Le souscripteur bénéficie d'une fiscalité plus douce mais est contraint dans le choix des SCPI. Aussi étonnant que cela puisse paraître, le prix de souscription de la part dans un contrat d'assurance vie est également plus faible que pour un achat en direct. La contrepartie est que le revenu versé sera également moins élevé qu'en direct. En outre, il doit également supporter des frais de gestion propres au contrat d'assurance-vie. Toutefois le Crédit Agricole limite l'acquisition des parts de la SCPI Amundi Delta Capital Santé au sein de son contrat d’assurance-vie.
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