Créé en 1894 pour faciliter les investissements de l’industrie agricole, le Crédit Agricole a, au fil des décennies, élargi son champ d’action pour accompagner une clientèle plus large, en France et à l’international. Cette banque historique figure désormais parmi les plus anciennes du paysage financier français. Dans une logique d’évolution, et à l’instar d’autres établissements bancaires, elle a progressivement intégré les SCPI à ses solutions d’investissement afin d’offrir à ses clients une alternative à l’investissement immobilier direct.
Afin de mieux comprendre l’offre SCPI du Crédit Agricole, il est essentiel de rappeler les fondamentaux de ce produit d’investissement. Une SCPI, pour Société Civile de Placement Immobilier, est un fonds d’investissement qui se constitue un portefeuille de biens immobiliers professionnels. Pour développer son patrimoine, sa société de gestion fait appel à l’épargne des investisseurs. En contrepartie, ces derniers perçoivent des revenus locatifs au prorata de leurs investissements.
Appréciée pour sa capacité à générer des rendements élevés et réguliers, la SCPI séduit de nombreux investisseurs. C’est ce qui conduit l’établissement bancaire à lancer sa SCPI Unidelta en 1990. Toutefois, en raison de son statut de SCPI à capital fixe, elle n'est accessible que sur le marché secondaire. L'acquisition de parts dépend donc exclusivement de l'offre et de la demande.
Le Crédit Agricole s’appuie également sur sa société sœur Amundi pour développer son offre SCPI. En effet, ce dernier est né de la fusion réunissant les filiales de gestion d'actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale. C’est donc à travers la société de gestion Amundi Immobilier que le Crédit Agricole façonne son offre SCPI.
Quelles sont les caractéristiques des SCPI proposées par le Crédit Agricole ?
Pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent investir en SCPI, le Crédit Agricole propose trois SCPI d’Amundi. Chacune d’entre elles présentent une stratégie d’acquisition distincte accessible pour les épargnants :
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Edissimmo : Cette SCPI de rendement détient un fort historique. Créée en 1985, son portefeuille est composé de 186 actifs, majoritairement constitué d’immeubles de bureaux situés à Paris et à l’étranger. Pour booster ses performances, elle a élargi sa stratégie d’investissement ces dernières années et se positionne également sur des entrepôts de logistique, des actifs de commerces et des établissements hôteliers. Avec une capitalisation avoisinant les 3,4 milliards d’euros, la SCPI affiche un taux de distribution de 4,27% en 2024 ; un rendement qui reste cependant inférieur à la moyenne du marché de la pierre papier qui s’établit à 4,72%. Pour les épargnants qui souhaitent acquérir des parts de la SCPI Edissimmo, le montant de souscription minimum est fixé à 172 euros, correspondant à l’achat d’une part.
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Amundi Delta Capital Santé : Lancée en 2022, cette jeune SCPI se spécialise dans l’immobilier de santé, un secteur en pleine croissance depuis la crise sanitaire du Covid-19. Elle détient un patrimoine modeste de 5 immeubles dédiés aux infrastructures médicales ou médico-sociales implantés essentiellement dans l’Hexagone, notamment en régions et en Ile-de-France. La SCPI Amundi Delta Capital Santé a servi à ses associés un rendement de 4% en 2024. L’acquisition de parts de cette SCPI est accessible à partir de 250 euros. Le délai de jouissance pour ce fonds immobilier est de 5 mois.
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Rivoli Avenir Patrimoine : Créée en 2001, a connu plusieurs fusion notamment avec la SCPI Slivimo et Lion SCPI et a absorbé la SCPI Gemmeo Commerce pour devenir Rivoli Avenir Patrimoine. Avec une capitalisation avoisinant les 3 milliards d’euros, elle figure parmi les SCPI les plus importantes sur le marché de la pierre papier. Elle affiche en 2024 un taux de distribution de 4,10%. Son taux d’occupation financier (TOF) atteint 88,85%. Elle détient un patrimoine de 183 actifs majoritairement composé de bureaux et d’une moindre mesure dans des biens hôteliers, logistiques, commerciaux et résidentiels. Son portefeuille est implanté en Ile-de-France, en régions et à l’étranger. Sa souscription est accessible à partir de 228 euros, correspondant à l'acquisition d’une part.
Pour obtenir plus d’informations complémentaires sur les SCPI gérés par Amundi, les épargnants peuvent consulter la fiche patrimoine d’Edissimmo et Amundi Delta Capital Santé. Ils peuvent également télécharger le dernier rapport annuel ainsi que les bulletins trimestriel sur le site de France SCPI. Comme tout placement immobilier, il est important de rappeler que l’investissement en SCPI comporte des risques notamment un rendement non garanti et une possibilité de perte en capital.
Comment investir sur les SCPI du Crédit Agricole ?
Pour accéder à ces trois SCPI, le Crédit Agricole propose l’investissement en SCPI à travers un contrat d’assurance vie ou via un compte épargne immobilier. Edissimmo, Amundi Delta Capital Santé et Rivoli Avenir Patrimoine sont des SCPI à capital variable. Il est donc possible d'acheter des parts à tout moment. Le marché secondaire est en effet parfaitement organisé par la société de gestion elle-même. La souscription de parts pour ces SCPI peut s’effectuer :
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Par emprunt en SCPI en profitant de l’effet de levier du crédit : les banques accordent généralement un prêt à partir de 50.000 euros. L'intérêt de l’emprunt est de se constituer un capital immobilier grâce à l'effet de levier du crédit. Cette solution est très adaptée pour les personnes ne disposant pas de capital de départ mais d'une bonne capacité d'emprunt.
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L'investissement SCPI via le contrat d'assurance vie selon les accords passés avec la banque : il faut noter que ce mode d'investissement n'est pas sans points de vigilance. Le souscripteur bénéficie d'une fiscalité plus douce mais est contraint dans le choix des SCPI. Aussi étonnant que cela puisse paraître, le prix de souscription de la part dans un contrat d'assurance vie est également plus faible que pour un achat en direct. La contrepartie est que le revenu versé sera également moins élevé qu'en direct. En outre, il doit également supporter des frais de gestion propres au contrat d'assurance vie. Toutefois le Crédit Agricole limite l'acquisition des parts de la SCPI Amundi Delta Capital Santé au sein de son contrat d’assurance vie.
Comment se placent les SCPI du Crédit Agricole face à l’ensemble du marché ?
Parmi les nombreuses SCPI disponibles sur le marché de la pierre papier, celles proposées par le Crédit Agricole peinent à se distinguer. Leurs rendements apparaissent en retrait par rapport aux standards actuels, dans un environnement où la performance reste un critère décisif pour les investisseurs.
Cette situation s'explique en partie par le positionnement du groupe bancaire. Le sous-jacent des SCPI reste l’immobilier, un secteur nécessitant une expertise dédiée. Or, les banques comme le Crédit Agricole, dont le cœur de métier n’est pas l’investissement immobilier, proposent une offre restreinte, avec une sélection de SCPI limitée.
De plus, les SCPI du Crédit Agricole restent majoritairement exposées à l’immobilier de bureaux, un segment particulièrement fragilisé depuis la crise sanitaire. La transformation des modes de travail, le développement du télétravail et la baisse de la demande en surfaces tertiaires ont pesé sur ce marché, entraînant une pression sur les revenus locatifs.
À l’inverse, de nouvelles SCPI émergent avec des stratégies plus audacieuses, en phase avec les attentes actuelles du marché. C’est le cas de Comète, qui affiche un taux de distribution de 11,18%. Dans ce contexte concurrentiel, les SCPI du Crédit Agricole peinent à capter l’intérêt des épargnants.
Quelle alternative pour acquérir des parts de SCPI ?
Les établissements bancaires ne sont pas les seuls à proposer des SCPI de rendement. Des plateformes de conseil en investissement immobilier émergent depuis les années 2000. Parmi elles figurent France SCPI, la plateforme de conseil en investissement immobilier qui propose une très large gamme de SCPI. Contrairement aux établissements bancaires qui proposent un choix limité, France SCPI propose en effet plus de 150 véhicules, dont les meilleures SCPI, avec un accompagnement personnalisé durant tout le processus de souscription pour les investisseurs. Parmi elles figurent notamment les meilleures SCPI
De plus, contrairement aux banques, France SCPI propose également l’investissement au comptant et en démembrement de propriété en SCPI au sein du contrat de l’assurance vie. Assez confidentiel, ce mode de souscription est privilégié par les investisseurs souhaitant percevoir des revenus locatifs ultérieurement, notamment pour la retraite.
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Diplômée d'une Licence en Psychologie à l'université de Paris-Nanterre, Manon se destine à être journaliste. Après une expérience de communication interne notamment au sein de la Collectivité Territoriale de la ville de Nanterre, elle rejoint France SCPI en tant que...
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