Définition d’une SCPI High Yield
Comprendre la SCPI High Yield : Qu’est ce que c’est ?
Une SCPI High Yield, ou SCPI à haut rendement, est une Société Civile de Placement Immobilier qui affiche un Taux de Distribution (TD) supérieur à la moyenne, établie à 4,52% en 2023. Cette stratégie d'investissement attire les épargnants qui recherchent des rendements élevés tout en acceptant un niveau de risque plus important. À titre d’exemple, les gestionnaires peuvent, dans un objectif de dividende, orienter leurs acquisitions vers des secteurs d’activité, des zones géographiques ou encore des typologies d’actifs jugés risqués. Cette stratégie permet aux SCPI High Yield d'entrer dans la catégorie des SCPI avec un rendement supérieur à 6%.
Les SCPI High Yield fonctionnent sur le même principe que les SCPI classiques en se constituant un portefeuille de biens immobiliers. À l’instar des SCPI traditionnelles, les épargnants acquièrent des parts dans la SCPI High Yield, devenant ainsi associés. En contrepartie de leur investissement, ceux-ci perçoivent des rendements réguliers, au prorata des parts détenues.
Focus sur la stratégie des SCPI High Yield : Quelle stratégie les SCPI High Yield adoptent-elles pour rester flexibles face aux aléas du marché ?
Dans un marché immobilier difficile, les SCPI High Yield se positionnent ainsi idéalement pour exploiter les opportunités émergentes. Contrairement aux SCPI plus établies, qui peuvent être freinées par la rigidité d'un portefeuille immobilier vieillissant.
La mutualisation du risque locatif constitue un avantage qui permet aux SCPI High Yield de rester dynamiques. Grâce à des investissements répartis à travers un large éventail de secteurs et de territoires, ces SCPI à haut rendement ont démontré une capacité d’adaptation. Parmi les différentes classes d’actifs dans lesquelles les SCPI High Yield sont investies, on retrouve les :
- Bureaux,
- Commerces,
- Espaces logistiques,
- Établissements de santé.
Ainsi, ce véhicule d’investissement parvient à répartir efficacement les risques liés à la conjoncture économique. Cette diversité sectorielle est complétée par une large répartition géographique des investissements, tant au niveau national qu'international.
Les avantages et les risques d’un SCPI High Yield
Les avantages
Qualité des portefeuilles immobiliers : Quels critères rendent ces portefeuilles attractifs ?
La stratégie d'investissement des SCPI High Yield repose sur des critères rigoureux qui rendent leurs portefeuilles particulièrement attractifs. Parmi ces points, l'accent est mis sur le respect des normes environnementales, l'emplacement stratégique des biens et la qualité des locataires.
Ces SCPI privilégient également l'immobilier neuf, récemment acquis ou en Vente en État Futur d'Achèvement (VEFA). Cela leur permet de répondre aux standards de durabilité et d'efficacité énergétique. Elles privilégient, en effet, le confort des locataires en proposant des bâtiments avec des fonctionnalités modernes. Cette orientation vers des biens immobiliers de dernière génération permet de réduire les coûts d'entretien et de rénovation.
Grâce à ces critères de sélection, les SCPI High Yield visent à cibler des actifs considérés comme atypiques, présentant un potentiel de rendement élevé. Le choix d'emplacements stratégiques permet également d'assurer une demande locative soutenue. Par ailleurs, la sélection de locataires solvables contribue à la stabilité des revenus.
Le Guide des SCPI 2023 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
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Analyse de la duration du spread : Qu’est-ce que la duration du spread et quel impact a-t-il sur les SCPI High Yield ?
La "duration du spread" désigne la sensibilité du spread de crédit aux variations des taux d'intérêt. Ce concept financier quantifie la corrélation, qu'elle soit positive ou négative, entre les gains réalisés par la société de gestion et le coût de remboursement de ses crédits. Il joue un rôle dans l'évaluation de la solvabilité d'un fonds immobilier au fil du temps.
Les SCPI High Yield, de par leur nature récente, sont généralement moins exposées aux risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt. Toutefois, leur stratégie, considérée comme plus audacieuse, les amène à contracter des emprunts à des taux élevés pour acquérir des biens immobiliers à des prix attractifs.
Une duration du spread élevée indique une vulnérabilité accrue aux augmentations des taux d'intérêt, susceptibles d'engendrer une hausse des charges financières et de réduire ainsi les marges de profit. Cette dimension de la gestion d’actifs influence directement la sélection des projets d'investissement, mettant en lumière l'importance stratégique de la duration du spread pour les SCPI High Yield.
Les inconvénients
Évaluation du couple risque/rendement : Quel est le rapport entre rendement et risques ?
Depuis sa création en 1968, la performance de la SCPI a régulièrement oscillé entre 4 % et 8 % de rendement. Au cœur de l'investissement dans les SCPI High Yield se trouve le principe fondamental du couple rendement-risque. Cette règle tacite souligne l’équilibre entre le potentiel de profit d’un investissement et le niveau de risque associé. Les investisseurs en recherche de dividendes élevés doivent en effet se confronter aux exigences du marché où les gains substantiels impliquent des risques significatifs.
Volatilité : Les rendements sont-ils garantis lors d’un investissement en SCPI High Yield ?
La volatilité des SCPI est par nature liée au secteur de l’immobilier. La non-garantie des rendements futurs est un aspect à prendre en compte lors d’un investissement en SCPI High Yield. Tout comme le prix d’un appartement peut connaître des variations, en fonction des dynamiques du marché immobilier, cette incertitude quant à la stabilité des rendements nécessite d’adopter une vision à long terme.
Liquidité des SCPI High Yield : Les parts des SCPI High Yield sont-elles liquides ?
La liquidité des parts des SCPI High Yield n'est pas garantie. Cela signifie que la facilité avec laquelle un épargnant peut vendre ses parts et à quel prix dépend de plusieurs facteurs. À la différence d'investissements plus traditionnellement liquides, le marché des SCPI est soumis aux mêmes contraintes qu'une transaction immobilière classique. Cette spécificité de liquidité dans l'investissement immobilier est due à la création d’un marché secondaire, régulé par un système d’offre et de demande. Ainsi, la revente des parts peut être impactée par divers facteurs, où un mauvais timing peut allonger le processus de vente.
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Toutes les SCPI High Yield
Transitions Europe
Introduite en 2023 par Arkéa REIM, la SCPI Transitions Europe s'est rapidement hissée au sommet du classement des meilleures SCPI en 2024, affichant un impressionnant TD de 8,16%. Cette SCPI se distingue par sa mission de promouvoir le développement durable dans l'immobilier, en se concentrant sur la création d'un portefeuille d'actifs diversifiés, tant du point de vue des secteurs d'activité que des emplacements géographiques.
En savoir plus sur la SCPI Transitions Europe
Remake Live
Remake Live se positionne comme la SCPI ayant le deuxième rendement le plus élevé en 2023, affichant un TD attractif de 7,79%. Avec plus de 30 actifs sous gestion, elle affiche un Taux d'Occupation Financier (TOF) de 100 %. Sa stratégie d'investissement se concentre principalement sur l'acquisition de bureaux et de commerces. Iconoclaste, Remake Live se distingue par l’absence de frais d’entrée, ainsi qu’un prix de part accessible à partir de 204 euros.
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Sofidynamic
Lancée par la société de gestion Sofidy en 2024, la SCPI Sofidynamic a l’ambition d'offrir un rendement de 7%. Grâce à une stratégie diversifiée axée sur les actifs commerciaux et logistiques. Elle s’oriente également vers une stratégie internationale en ciblant l’Espace Économique Européen (EEE) mais aussi dans des pays tels que le Royaume-Uni et la Suisse. Concernant ses acquisitions, elle tend à investir dans des immeubles récents ou en VEFA pour conjuguer modernité et potentiel de dividendes élevés.
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Iroko Zen
Iroko Zen se distingue sur le marché des SCPI de rendement par une offre novatrice : elle ne prélève aucun frais de souscription. Ses performances ont surpassé les prévisions de sa société de gestion, avec un Taux de Distribution (TD) affiché de 7,12%. En 2023, elle comptabilise près de 11.000 associés et une capitalisation de 467,2 millions d'euros. La SCPI Iroko Zen diversifie son patrimoine avec des acquisitions qui lui permettent de conjuguer un rendement élevé et un portefeuille robuste face aux aléas économiques.
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