Qu’est-ce que le réinvestissement des dividendes en SCPI ?

Percevoir les premiers revenus issus de son investissement SCPI est une étape très attendue par les épargnants. Ces dividendes matérialisent en effet la performance du placement et peuvent servir à financer des projets, compléter un revenu ou améliorer son confort financier.

Il arrive toutefois que les associés n’aient pas besoin de ces revenus. Il peut être alors pertinent de les placer sur un livret d’épargne ou encore de les réinvestir. Ces sommes peuvent devenir, au fur et à mesure, un véritable levier lorsqu’elles sont réinjectées dans la SCPI. C’est notamment le cas dans une stratégie de capitalisation, tournée vers le long terme, où l’objectif est de faire évoluer la valeur de son patrimoine.

Dans cette optique, certaines sociétés de gestion permettent le réinvestissement des dividendes de SCPI ; une manière d’augmenter progressivement son capital sans effort supplémentaire. C’est donc l’investissement lui-même qui finance sa croissance avec un effet boule de neige.

Concrètement, qu’est-ce que le réinvestissement des dividendes en SCPI ?

Le réinvestissement des dividendes permet de réinjecter les revenus générés par l’investissement initial dans de nouvelles parts de la SCPI. Ainsi, au lieu de percevoir les dividendes sur son compte bancaire, l’investisseur choisit de les utiliser pour acquérir de nouvelles parts de la SCPI concernée. Ces nouvelles parts générant elles-mêmes des revenus qui pourront être réinvestis en nouvelles parts, etc.

Ce choix n’est jamais définitif puisqu’à la demande des investisseurs, le réinvestissement des dividendes peut être interrompu à tout moment et sans pénalités. Il est également important de préciser que le réinvestissement des dividendes n’annule pas le délai de jouissance. Les nouvelles parts acquises doivent, elles aussi, supporter ce délai avant de générer des revenus.

Exemple concret du réinvestissement des dividendes en SCPI

Un épargnant investit 1.010 € dans la SCPI Transitions Europe, qui figure dans le classement des meilleures SCPI. Cette dernière affiche un taux de distribution (TD) 2025 de 8,25% et nous considérons, pour cet exemple, que cette distribution reste stable dans le temps. Chaque année, la SCPI verse donc :

1010 € x 8,25% = 83 € de dividendes bruts (non garantis)

En revanche, la situation est très différente lorsque l’associé choisit de réinvestir ses dividendes. Dans ce second scénario, les dividendes perçus chaque année ne sont pas consommés, mais réinjectés dans la SCPI afin d’acheter de nouvelles parts. Le capital investi augmente donc progressivement, entraînant mécaniquement une hausse des dividendes futurs.

• En année 1 : Capital initial de 1.010 €. Les dividendes bruts d’environ 83 €. Ces dividendes sont réinvestis.
• Année 2 : Le capital passe à environ 1.093 €. Ce qui crée des dividendes plus élevés (environ 90 €).

Année après année, le même mécanisme se répète : les dividendes augmentent le capital, et le capital plus élevé produit davantage de dividendes.

Après 20 ans de réinvestissement, le capital atteint environ 4.555 €, soit plus de 4,5 fois l’investissement initial, sans apport supplémentaire, sans aucun effort supplémentaire.

À partir de la 21ème année, si l’épargnant décide d’arrêter le réinvestissement et de percevoir ses revenus, il peut alors toucher environ 407 € de dividendes annuels, soit quasi 40% du capital investi à l’origine, chaque année.

Afin de mieux visualiser l’impact du réinvestissement des dividendes en SCPI, le tableau ci-dessous compare deux stratégies distinctes, à partir d’un même investissement initial de 1.010 € dans la SCPI Transitions Europe.

Pour accéder à toutes les SCPI qui permettent de réinvestir les dividendes, vous pouvez créer votre compte France SCPI en moins de 30 secondes.

A qui s’adresse le réinvestissement des dividendes en SCPI ?

Le réinvestissement des dividendes s’adresse aux épargnants qui n’ont pas besoin de percevoir immédiatement leurs revenus. Il convient particulièrement à ceux qui privilégient une stratégie de capitalisation, c’est-à-dire qui souhaitent faire croître leur patrimoine dans le temps en réinvestissant automatiquement les dividendes perçus. Cette option est également adaptée aux investisseurs recherchant une gestion simple, le réinvestissement permet en effet d’éviter les démarches administratives répétées.

À l’inverse, le réinvestissement des dividendes sera moins pertinent pour les épargnants ayant besoin de revenus pour compléter leurs ressources, comme les retraités ou les investisseurs orientés vers une logique de distribution.

Les avantages du réinvestissement des dividendes en SCPI

L’un des avantages du réinvestissement des dividendes réside dans l’effet de capitalisation. L’investissement croît progressivement sans que l’associé ne mobilise son épargne. Cette stratégie permet d’augmenter le nombre de parts détenues et, par conséquent, de renforcer les revenus futurs. Elle simplifie également la gestion du portefeuille, en automatisant la croissance du capital.

Pour les investisseurs disposant d’un capital initial limité, elle constitue un moyen efficace de développer progressivement leur patrimoine et de tirer parti de l’accumulation des revenus au fil des années.

Les inconvénients du réinvestissement des dividendes en SCPI

Le réinvestissement des dividendes implique également plusieurs points de vigilance.

Premièrement, le montant des dividendes perçus doit être suffisant pour financer l’achat d’une part entière au minimum. Un certain volume de parts détenues est donc généralement nécessaire, souvent bien supérieur au montant de souscription minimum initial. Ce seuil de capital n’est pas anodin : celui-ci est déterminé par la société de gestion afin, qu’à terme, les dividendes issus de l’investissement initial puissent permettre l’acquisition de nouvelles parts. Certaines SCPI, de manière plus marginale, permettent cependant l’achat de fractions de parts.

Ensuite, il est important de garder à l’esprit que les dividendes ne sont pas garantis. En cas de baisse des revenus ou de la valeur des parts, le capital réinvesti peut stagner voir diminuer.

Par ailleurs, comme tout produit d’investissement, les dividendes perçus, sur son compte bancaire ou réinvestis automatiquement, sont imposables la même année. Le fait de choisir le réinvestissement de dividende ne permet donc pas d’échapper à la fiscalité : les dividendes réinvestis sont considérés comme des revenus et doivent être déclarés aux impôts. Les épargnants doivent donc faire attention aux flux de trésorerie. Il faut bien calculer les impôts à payer et peut-être opter pour un réinvestissement partiel des dividendes.

En France, la fiscalité des dividendes de SCPI se décompose généralement ainsi :

• Impôt sur le revenu (IR) : les revenus distribués sont intégrés dans la catégorie des revenus fonciers et soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, allant de 0% à 45%.
• Prélèvements sociaux : les revenus fonciers sont également soumis aux prélèvements sociaux au taux global de 17,2%.

Comparatif avantages vs Inconvénients sur le réinvestissement des dividendes

Le tableau ci-dessous présente les principaux avantages et inconvénients du réinvestissement des dividendes en SCPI, afin d’aider les épargnants à évaluer la pertinence de leur stratégie selon leurs objectifs.

Quelles SCPI proposent le réinvestissement des dividendes ?

Retrouvez ci-dessous la liste des SCPI proposant le réinvestissement des dividendes, accompagnée de leur montant minimum de souscription.

Échangez avec un conseiller

Prenez rdv sur le créneau qui vous convient.
Soyez accompagné pour être sûr de votre choix

Prendre RDV

Article écrit par Hana ABDELFETTAH Rédactrice Web Linkedin

Titulaire d’une licence d’histoire à Paris 1 Panthéon Sorbonne, elle démarre sa carrière de journaliste et rejoint les équipes de France SCPI en tant que rédactrice Web SEO, et ce, pour valider un master à l’ISFJ - l’Institut Supérieur de...

Tous ses articles