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SCPI vs. Livret A, qui gagne ?

Les SCPI et le Livret A sont souvent mis sur le même piédestal. Pourtant, ces deux formes d'investissement répondent à des besoins et des objectifs bien distincts. Le choix entre ces deux options dépend de nombreux facteurs, tels que les objectifs financiers, l'horizon d'investissement et la tolérance au risque de l'investisseur. Voici une présentation de ces deux placements, chacun étant aussi pertinent l'un que l'autre à leur manière.

L’inflation redistribue les cartes

Dans le sillage de l’inflation qui frappe la France depuis 2022, de nombreux citoyens français sont confrontés à des difficultés économiques. Cette situation a donc incité les autorités publiques à prendre des mesures réactives. En conséquence, la Banque de France a augmenté les taux d'intérêts sur certains livrets d'épargne.

L'objectif de cette démarche est de préserver le pouvoir d'achat des épargnants, leur permettant ainsi de faire face à cette inflation persistante. Avec des taux d'intérêts plus élevés, l'épargne accumulée sur ces comptes génère davantage de revenus, aidant à compenser l'effet de l'inflation.

Cette politique d'augmentation des taux d'intérêt a eu un impact significatif sur le Livret A. En effet, depuis le début de l’année 2023, le taux d'intérêt de celui-ci a grimpé à 3%. Ce livret, dont le rendement était historiquement bas, s'est vu propulsé sur le devant de la scène, séduisant de nombreux Français pour ses multiples atouts. Désormais, son rendement se rapproche progressivement de celui des SCPI les moins rentables.

Dès lors, une question se pose pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur argent : avec l'engouement actuel pour le Livret A, peut-il réellement concurrencer les SCPI ?

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Le Livret A

Né conjointement avec la Caisse d'Epargne en 1818, le Livret A avait pour objectif de faire face à une crise financière et à éradiquer la dette publique engendrée par les guerres napoléoniennes.

L'instauration de ce nouveau fonds a permis à l'État français de collecter un capital conséquent pour financer des projets publics et stabiliser l'économie du pays.

Au fil du temps, le Livret A a évolué et adopté un rôle préventif, visant à combler le vide en matière de protection sociale et d'épargne pour une partie de la population française plus modeste.

L'évolution du Livret A

Considéré comme le livret d'épargne le plus ancien, le Livret A a longtemps été plébiscité par les épargnants français. Modèle d'épargne par excellence, il a ouvert la voie à l'émergence de nombreux autres produits d'épargne.

Cependant, malgré cet engouement, son rendement a progressivement perdu de son attrait au cours de la dernière décennie. Entre le mois d’août 2015 et août 2021, le taux d'intérêt moyen est demeuré très bas, n'atteignant que 0,67%.

Avec sa récente hausse initiée en février 2023, reconduite jusqu’en 2025, le Livret A est de nouveau considéré par les investisseurs. Ce placement financier, proposé par l'ensemble des banques, dispose ainsi de plusieurs atouts non négligeables.

Les avantages du Livret A

L'une des caractéristiques les plus attractives du Livret A est sans doute sa liquidité. À tout moment, l'épargnant peut retirer ses fonds sans subir de pénalités. Par ailleurs, ce produit d'épargne est garanti par l'État et bénéficie d'une exonération d'impôt, contribuant à en faire un choix sécurisant.

Cependant, malgré ces avantages indéniables, le Livret A présente certaines limites et ne peut être considéré comme un investissement sur le long terme. Avant que l'inflation ne commence à sévir en France, le taux d'intérêt appliqué au Livret A était de 1% au 1er février 2022. Selon les prévisions, lorsque l’inflation connaîtra une baisse, la rentabilité du Livret A devrait également diminuer. De plus, son plafond, fixé à 22.950 euros, limite le montant d'épargne placé. Ainsi, lorsque le seuil est atteint, les épargnants doivent chercher de nouvelles enveloppes d'investissement pour optimiser leur surplus d'argent.

En dépit de cette augmentation, le Livret A ne suffit pas à compenser l'inflation. Les épargnants sont donc confrontés au dilemme de garder leur argent sur un Livret A ou de chercher des investissements avec des rendements plus élevés, comme les SCPI.

La SCPI

Au milieu du large éventail de produits d'épargne disponibles, l’investissement en SCPI se démarque et gagne en popularité parmi les investisseurs.

Avant de présenter les avantages de ce placement immobilier, il est essentiel de rappeler ses fondamentaux. La SCPI, pour Société Civile de Placement Immobilier, est une société permettant d'investir indirectement dans un patrimoine immobilier. Les épargnants souscrivent à des parts de SCPI et perçoivent des revenus locatifs au prorata de leur investissement. La multitude de SCPI présente dans le paysage de l'investissement offre à chacun l'opportunité d'investir dans une large diversité d'actifs immobiliers.

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Les avantages de la SCPI

L’un des arguments phares de l’investissement en SCPI réside bien évidemment dans son rendement. Bien que ce placement implique un risque supplémentaire, sa rentabilité surpasse celle des livrets d'épargne traditionnels. En 2022, les SCPI ont servi à leurs associés un Taux de Distribution de 4,53%. Les meilleures SCPI 2023 se sont même distinguées en proposant des rendements allant de 6 à 7%. Historiquement, les SCPI ont fait leurs preuves. Au cours des trois dernières décennies, le rendement moyen des SCPI s'est maintenu dans une fourchette comprise entre +4% et +8%.

Cependant, la rentabilité n'est pas le seul avantage. Les SCPI ont joué un rôle majeur dans la démocratisation de l'investissement immobilier. Autrefois réservé à une minorité d'investisseurs disposant d'une trésorerie conséquente ou d'un patrimoine déjà établi, l’investissement en SCPI permet à chacun d’accéder à l'investissement locatif, à partir de 200 euros. Ce placement immobilier élimine par ailleurs les contraintes associées à la propriété immobilière : aucune gestion n'est requise, aucun travaux à prévoir et une régularité des revenus.

Cette dernière est justement un des bénéfices significatifs de ce placement : la constance des revenus. Tandis que les comptes d'épargne ne distribuent leurs intérêts que le premier jour de chaque nouvelle année, les revenus locatifs issus des SCPI sont généralement versés chaque trimestre. Cette régularité apporte une visibilité précieuse sur laquelle les investisseurs peuvent s’appuyer pour atteindre leurs objectifs.

Ce placement immobilier, dont les investisseurs peuvent souscrire à des parts de SCPI au sein du contrat de leur assurance vie, n’est pas plafonné et offre ainsi la possibilité d’investir un capital plus conséquent.

Avant d'investir en SCPI, France SCPI propose aux épargnants un comparatif SCPI, leur permettant ainsi d'identifier le véhicule d'investissement le plus adéquat à leurs objectifs financiers. S'ils le souhaitent, ils peuvent également contacter les Experts de France SCPI.

Livret A et SCPI : deux placements diamétralement opposés

Dans le panorama de l'épargne, le Livret A et les SCPI se situent aux antipodes l'un de l'autre, compte tenu de leurs objectifs distinctifs, de leurs attributs spécifiques mais surtout de leur horizon de placement. D'un côté, le Livret A, conçu comme un placement à court terme avec son plafond d'investissement, limite les épargnants à investir des sommes d’argent plus conséquentes et à se projeter sur le long terme. Le versement des intérêts n'intervenant qu'en début du nouvel an, la capacité des épargnants à envisager leur avenir financier reste assez restreint.

De l'autre côté, l'investissement en SCPI, qui s'inscrit dans une vision long terme, nécessite une durée d'engagement plus longue pour amortir les frais associés. Elle offre en contrepartie, une véritable source de revenus réguliers. Cette perspective de revenus, versés chaque trimestre sous forme de loyers, donne aux investisseurs la possibilité de bénéficier d’une entrée d’argent constante tout au long de l'année.

Ainsi, ces deux placements s'opposent pour répondre à des besoins et à des objectifs diamétralement opposés. Le Livret A assure une sécurité et une liquidité pour des besoins à court terme, tandis que les SCPI offrent une rentabilité et une régularité de revenus pour les investisseurs orientés vers le long terme.

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Rubens Zadel
Article écrit par Rubens ZADEL Rédacteur Web Linkedin

Titulaire d'un Bachelor en Journalisme à l'ISCPA Lyon, il se constitue une expérience auprès de différents médias comme Lyon Capitale, Jerusalem Post ou La Manche Libre. Il rejoint les équipes de France SCPI en tant que Rédacteur Web.

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Questions fréquentes

En 2023, le taux d’intérêt du Livret A s’élève à 3%. Les SCPI, qui s’appuient sur le rendement distribué l’année précédente, ont versé un Taux de Distribution de 4,53%. Les meilleures d’entre elles vont même jusqu’à servir plus de 7%.
Considéré comme un placement à court terme, le Livret A est destiné aux épargnants désireux de protéger leur capital. Son plafond, fixé à 22.950 euros, ne permet pas vraiment d'en faire une stratégie d'investissement. Il est souvent considéré comme un placement d’attente.
L'investissement en SCPI, considéré comme un placement à long terme, s’adresse aux épargnants souhaitant élever le rendement de manière plus conséquente, en échange d'un niveau de risque dit modéré. Cet investissement immobilier, n’étant pas plafonné, s’adresse aux investisseurs disposant d’un capital plus considérable.
Le taux d'intérêt du Livret A, fixé par l'État, varie en fonction de l'inflation et des taux du marché monétaire. Les rendements des SCPI dépendent, quant à eux, du marché immobilier étroitement lié à la croissance économique du pays, tels que l'offre et la demande de biens immobiliers.

Quelques questions fréquentes