Dans un climat économique marqué par l’inflation persistante et une instabilité politique, les épargnants se retrouvent obligés de faire des choix financiers. Cette situation encourage nombre d’entre eux à placer leur argent en réserve, sur des livrets comme celui du Livret A.
Ce produit d’épargne, largement plébiscité, séduit par sa sa sécurité, malgré un rendement qui s'amenuise. Dans ce contexte, une interrogation émerge pour ceux qui souhaitent optimiser leur épargne : le Livret A peut-il rivaliser avec les SCPI ?
Le Livret A
Né conjointement avec la Caisse d'Epargne en 1818, le Livret A avait pour objectif de faire face à une crise financière et à éradiquer la dette publique engendrée par les guerres napoléoniennes. L'instauration de ce nouveau fonds a permis à l'État français de collecter un capital conséquent pour financer des projets publics et stabiliser l'économie du pays. Au fil du temps, le Livret A a évolué et adopté un rôle préventif, visant à combler le vide en matière de protection sociale et d'épargne pour une partie de la population française plus modeste.
L'évolution du Livret A
Livret d'épargne par excellence, le Livret A a longtemps été plébiscité par les épargnants français. Modèle d'épargne par excellence, il a ouvert la voie à l'émergence de nombreux autres produits d'épargne. Cependant, malgré cet engouement, son rendement a progressivement perdu de son attrait au cours de la dernière décennie. Entre le mois d’août 2015 et août 2021, le taux d'intérêt moyen est demeuré très bas, n'atteignant que 0,67%. Malgré une hausse durant l’année 2023, le faible rendement du livret A se confirme à nouveau avec la baisse de l’inflation avec un taux d'intérêt de 1,70% le 1 août 2025.
Le plafond du Livret A
Depuis 2013, les versements sur le Livret A sont plafonnés à 22.950 euros pour les investisseurs particuliers, tandis que les personnes morales sont contraintes par un plafond de 76.500 euros. Pourtant, de nombreux détenteurs du livret A dépassent cette limite autorisée, notamment à cause des dividendes accumulés chaque année. Le dépassement du plafond n’a pas d’impact sur les dividendes de l'épargnant ; les intérêts continuent d’être capitalisés au fil des années.
Cette accumulation d'intérêts conduit d'ailleurs très souvent à excéder le plafond fixé. Dans ce cas, l’épargnant ne peut plus effectuer de dépôts pour l’alimenter. Cette limite, induite par un plafond souvent bas pour les investisseurs, fait donc du Livret A un placement à court terme qui ne peut être rentable dans la durée. Un argument appuyé par les changements récurrents de taux.
Le Guide des SCPI 2025 : Les 10 pages essentielles à lire avant d'investir en SCPI.
Découvrez tous nos conseils en 2 clics.
Les avantages du Livret A
L'une des caractéristiques les plus attractives du Livret A est sans doute sa liquidité. À tout moment, l'épargnant peut retirer ses fonds sans subir de pénalités. Par ailleurs, ce produit d'épargne est garanti par l'État et bénéficie d'une exonération d'impôt, contribuant à en faire un choix de placement sécurisé.
Cependant, malgré ces avantages indéniables, le Livret A présente certaines limites et ne peut être considéré comme un investissement sur le long terme. Dû à son exposition directe à l’inflation, ce type de placement bénéficie directement des fluctuations du marché. Depuis la baisse de l’inflation, la rentabilité du Livret A a également diminué. De plus, son plafond limite le montant d'épargne placé. Ainsi, lorsque le seuil est atteint, les épargnants sont donc confrontés au dilemme de garder leur argent sur un Livret A ou de chercher des investissements avec des rendements plus élevés, comme les SCPI.
La SCPI, une solution contre l’inflation
Au milieu du large éventail de produits d'épargne disponibles, l’investissement en SCPI se démarque et gagne en popularité parmi les investisseurs. La SCPI, pour Société Civile de Placement Immobilier, est un fonds d’investissement immobilier qui permet d'investir sur des biens immobiliers professionnels. Les épargnants souscrivent donc à des parts de SCPI et perçoivent des dividendes, au prorata de leur investissement. La multitude de SCPI présente dans le paysage de l'investissement offre à chacun l'opportunité d'investir sur une large diversité d'actifs immobiliers, comme des bureaux, des commerces, des actifs de logistique et de santé. Cette diversification de patrimoine figure d’ailleurs parmi la liste des avantages que présente la SCPI.
Les avantages de la SCPI
L’un des arguments phares de l’investissement en SCPI réside assurément dans son rendement. Bien que ce placement implique une prise de risques supplémentaire, sa rentabilité surpasse celle des livrets d'épargne traditionnels. A l’issue de l’année 2024, les SCPI affichent un Taux de Distribution (TD) moyen de 4,72%. Les meilleures SCPI se sont même distinguées en proposant des rendements allant de 7% à 8%, voire au-delà des 10%. Sur une échelle plus large, les SCPI ont toujours maintenu un rendement moyen entre +4% et +8% ces 30 dernières années.
La rentabilité n'est pas le seul avantage. Les SCPI ont également joué un rôle majeur dans la démocratisation de l'investissement immobilier. Autrefois réservé à une minorité d'investisseurs disposant d'une trésorerie conséquente ou d'un patrimoine déjà établi, l’investissement en SCPI permet à chacun d’accéder à l'investissement locatif, à partir d’un faible montant. Ce placement immobilier élimine par ailleurs les contraintes associées à la propriété immobilière : aucune gestion, aucun travaux à prévoir et une régularité des revenus.
Le versement régulier de dividendes est justement un des bénéfices significatifs de ce placement : la constance des revenus. Tandis que les comptes d'épargne ne distribuent leurs intérêts que le premier jour de chaque nouvelle année, les revenus locatifs issus des SCPI sont généralement versés chaque trimestre. Cette régularité apporte une visibilité précieuse sur laquelle les investisseurs peuvent s’appuyer pour atteindre leurs objectifs financiers.
Ce placement immobilier, dont les investisseurs peuvent souscrire à des parts de SCPI au sein de leur contrat d'assurance vie, n’est pas plafonné et offre ainsi la possibilité d’investir un capital plus conséquent. Avant d'investir dans des parts de SCPI, France SCPI propose aux épargnants un comparatif SCPI, leur permettant d'identifier le véhicule d'investissement le plus adéquat à leurs objectifs financiers. S'ils le souhaitent, ils peuvent également contacter les Experts de France SCPI.
Livret A et SCPI : deux placements diamétralement opposés
Dans le panorama de l'épargne, le Livret A et les SCPI se situent aux antipodes l'un de l'autre, compte tenu de leurs objectifs distinctifs, de leurs attributs spécifiques mais surtout de leur horizon de placement. D'un côté, le Livret A, conçu comme un placement à court terme avec son plafond d'investissement, limite les épargnants à investir des sommes d’argent plus conséquentes et à se projeter sur le long terme. Le versement des intérêts n'intervenant qu'en début du nouvel an, la capacité des épargnants à envisager leur avenir financier reste assez restreint.
De l'autre côté, l'investissement en SCPI, qui s'inscrit dans une vision long terme, nécessite une durée d'engagement plus longue pour amortir les frais associés. Elle offre en contrepartie, une véritable source de revenus réguliers. Cette perspective de revenus, versés chaque trimestre sous forme de loyers, donne aux investisseurs la possibilité de bénéficier d’une entrée d’argent constante tout au long de l'année.
Ainsi, ces deux placements s'opposent et répondent à des besoins et à des objectifs diamétralement opposés. Le Livret A assure une sécurité et une liquidité pour des besoins à court terme, tandis que les parts de SCPI offrent une rentabilité et une régularité de revenus pour les investisseurs orientés vers l’agrandissement de leur capital à long terme.
L'investissement en SCPI vous intéresse mais vous ne savez pas par où commencer ?
Profitez de nos conseils en prenant rendez-vous en 2 clics.
