Démembrement SCPI - Toutes les clés de répartition et décotes - Octobre 2020

Par France SCPI
Publié le | Dernière modification le
Temps de lecture : 2 min

Investir en démembrement de SCPI nécessite de bien choisir sa SCPI. Cette sélection dépend de la qualité du véhicule, de son rendement, de la typologie des biens détenus, etc. Mais la rentabilité de l'opération est également liée à la décote qu'offre la SCPI. Découvrez donc quelles sont les SCPI qui offrent les meilleurs abattements.

Démembrement SCPI - Toutes les clés de répartition et décotes - Octobre 2020

SOMMAIRE

  1. Comment fonctionne le démembrement SCPI ?
  2. Exemple de démembrement de SCPI
  3. Toutes les clés de répartition de démembrement SCPI - Octobre 2020

Le démembrement SCPI est une manière d’investir en SCPI peu connue. Pourtant, l’investissement en nue-propriété de SCPI permet de cumuler beaucoup d’avantages.

Comment fonctionne le démembrement SCPI ?

Si les SCPI de rendement sont, la plupart du temps investies de manière classique, c’est-à-dire en pleine propriété, l’achat de SCPI en nue-propriété permet d’acheter des parts avec une forte décote. En contrepartie, l’acquéreur accepte de ne pas percevoir de revenus durant tout la durée du démembrement qui peut aller de 5 à 15 ans. Passées ces années de démembrement, l’investisseur devient plein propriétaire des parts de SCPI acquises en nue-propriété.

Exemple de démembrement de SCPI

Un épargnant achète 1000 parts de SCPI à un prix de souscription unitaire de 100€. Son investissement en pleine propriété sera donc de 100.000€. Avec une hypothèse de TDVM de 5%, il perçoit 5.000€ de revenus fonciers annuels.

En revanche, dans le cas d’un achat de SCPI en nue propriété sur 5 ans, l’épargnant bénéficie d’une décote de 20%. En reprenant les hypothèses précédentes, il achète donc sa part en nue-propriété au prix unitaire de 80€ (100€-20%). En investissant 100.000€, il sera donc nu-propriétaire de 1250 parts (100.000€/80€). Cette décote, différente selon les SCPI, dépend également de la durée du démembrement.

Durant les 5 premières années, l’épargnant ne perçoit donc aucun revenus. A partir de la 6ème année, les parts se remembrent mécaniquement et le nu-propriétaire devient plein-propriétaire de 1250 parts d’une valeur unitaire de 100€. L’épargnant se retrouve donc avec un investissement SCPI de 125.000€. La plus-value effective de 25% entre l’investissement initial et la somme constatée en N+6 n’est bien évidemment pas imposable.

Vous pouvez retrouver plus de détails et d’explications sur le fonctionnement de la nue-propriété de SCPI dans l’article : Démembrement SCPI : Investir de manière temporaire

Toutes les clés de répartition de démembrement SCPI - Octobre 2020

SCPI Société de Gestion Décote / Clé de répartition
5 ans 7 ans 10 ans 12 ans 15 ans
Activimmo Alderan 21,50% 27,50% 34,50% 37% 41%
Affinités Pierre Groupama Gan Reim 19% 25% 32% 35% 39%
Altixia Cadence XII Altixia 21% 27% 34% 36% 40%
Altixia Commerces Altixia - - 34% 36% 40%
Atream Hôtels Atream 20% 26% 33% 35% 40%
Buroboutic Fiducial Gérance 17,50% 23% 30,50% 32,50% 36%
Cap Foncières & Territoires Foncières & Territoires 20% 26% 33% 35% 39%
Cœur de Ville Sogenial 19% 25% 32% - -
Cœur de Régions Sogenial 19% 25% 32% - -
Cristal Rente Inter Gestion 20% 27% 33% 36% 40%
Epargne Foncière La Française Am 17,50% 23% 29% 32% 35%
Epargne Pierre Voisin 22% 28% 35% 39% 43%
Fair Invest Norma Capital 20% 27% 33% 36% 39%
Ficommerce Fiducial Gérance 18,50% 24% 31,50% 33,50% 37%
Foncia Cap'Hebergimmo Foncia Pierre Gestion 19,50% 25,50% 32,50% 36% 40%
Foncia Pierre Rendement Foncia Pierre Gestion 19,50% 26% 32% 35% 38,50%
Foncière des Praticiens Foncière Magellan 18% 23% 30% 33% 40%
Immorente Sofidy SA 17,75% 23,50% 30,25% 34,25% 38,50%
Interpierre France Paref Gestion 21% 27% 35% - -
Kyaneos Pierre Kyaneos 23% 28,50% 37% 38% 41,50%
LF Europimmo La Française AM 16% 21% 26,50% 28% 32%
LF Grand Paris Patrimoine La Française AM 18% 23% 29% 31% 34%
LFP Opportunité Immo La Française AM 20% 27% 33% 36% 39%
Logipierre 3 Fiducial Gérance 18,50% 24% 31,50% 33,50% 37%
Multimmobilier 2 La Française AM 17% 22% 28% 31,50% 33,50%
Novapierre Paref Gestion 19% - 33% - -
Novapierre Allemagne 2 Paref Gestion 18% 23% 30% - -
Patrimmo Commerce Primonial Reim 18% 23% 30% - 40%
PFO Perial AM 21,50% - 35,50% - -
PF Grand Paris Perial AM 18,50% - 32,50% - -
PFO2 Perial AM 18,50% - 32,50% - -
Pierre Capitale Swiss Life Reim 18,50% 24% 30,50% 33% 36%
Pierre Privilège Ageas France 17,50% 23% 29% 32% 35%
Pierval Santé La Française AM 20% 27% 33% 36% 39%
Placement Pierre Foncia Pierre Gestion 18,50% 24,50% 32% 35% 39,50%
Primopierre Primonial Reim 18% 23% 30% - 40%
Primovie Primonial Reim 18% 23% 30% - 40%
Primofamily Primonial Reim 18% 23% 30% - 40%
Sélectipierre 2 Fiducial Gérance 14% 18% 23% 26% 29%
Sélectinvest 1 La Française AM 16,50% 21,50% 28% 30% 32%
Vendôme Régions Norma Capital 24% 30% 37% 39% 42%
Partager cet article