SOMMAIRE
- Comment fonctionne le démembrement SCPI ?
- Exemple de démembrement de SCPI
- Toutes les clés de répartition de démembrement SCPI - Octobre 2020
Le démembrement SCPI est une manière d’investir en SCPI peu connue. Pourtant, l’investissement en nue-propriété de SCPI permet de cumuler beaucoup d’avantages.
Comment fonctionne le démembrement SCPI ?
Si les SCPI de rendement sont, la plupart du temps investies de manière classique, c’est-à-dire en pleine propriété, l’achat de SCPI en nue-propriété permet d’acheter des parts avec une forte décote. En contrepartie, l’acquéreur accepte de ne pas percevoir de revenus durant tout la durée du démembrement qui peut aller de 5 à 15 ans. Passées ces années de démembrement, l’investisseur devient plein propriétaire des parts de SCPI acquises en nue-propriété.
Exemple de démembrement de SCPI
Un épargnant achète 1000 parts de SCPI à un prix de souscription unitaire de 100€. Son investissement en pleine propriété sera donc de 100.000€. Avec une hypothèse de TDVM de 5%, il perçoit 5.000€ de revenus fonciers annuels.
En revanche, dans le cas d’un achat de SCPI en nue propriété sur 5 ans, l’épargnant bénéficie d’une décote de 20%. En reprenant les hypothèses précédentes, il achète donc sa part en nue-propriété au prix unitaire de 80€ (100€-20%). En investissant 100.000€, il sera donc nu-propriétaire de 1250 parts (100.000€/80€). Cette décote, différente selon les SCPI, dépend également de la durée du démembrement.
Durant les 5 premières années, l’épargnant ne perçoit donc aucun revenus. A partir de la 6ème année, les parts se remembrent mécaniquement et le nu-propriétaire devient plein-propriétaire de 1250 parts d’une valeur unitaire de 100€. L’épargnant se retrouve donc avec un investissement SCPI de 125.000€. La plus-value effective de 25% entre l’investissement initial et la somme constatée en N+6 n’est bien évidemment pas imposable.
Vous pouvez retrouver plus de détails et d’explications sur le fonctionnement de la nue-propriété de SCPI dans l’article : Démembrement SCPI : Investir de manière temporaire
Toutes les clés de répartition de démembrement SCPI - Octobre 2020
| SCPI | Société de Gestion | Décote / Clé de répartition |
||||
| 5 ans | 7 ans | 10 ans | 12 ans | 15 ans | ||
| Activimmo | Alderan | 21,50% | 27,50% | 34,50% | 37% | 41% |
| Affinités Pierre | Groupama Gan Reim | 19% | 25% | 32% | 35% | 39% |
| Altixia Cadence XII | Altixia | 21% | 27% | 34% | 36% | 40% |
| Altixia Commerces | Altixia | - | - | 34% | 36% | 40% |
| Atream Hôtels | Atream | 20% | 26% | 33% | 35% | 40% |
| Buroboutic | Fiducial Gérance | 17,50% | 23% | 30,50% | 32,50% | 36% |
| Cap Foncières & Territoires | Foncières & Territoires | 20% | 26% | 33% | 35% | 39% |
| Cœur de Ville | Sogenial | 19% | 25% | 32% | - | - |
| Cœur de Régions | Sogenial | 19% | 25% | 32% | - | - |
| Cristal Rente | Inter Gestion | 20% | 27% | 33% | 36% | 40% |
| Epargne Foncière | La Française Am | 17,50% | 23% | 29% | 32% | 35% |
| Epargne Pierre | Voisin | 22% | 28% | 35% | 39% | 43% |
| Fair Invest | Norma Capital | 20% | 27% | 33% | 36% | 39% |
| Ficommerce | Fiducial Gérance | 18,50% | 24% | 31,50% | 33,50% | 37% |
| Foncia Cap'Hebergimmo | Foncia Pierre Gestion | 19,50% | 25,50% | 32,50% | 36% | 40% |
| Foncia Pierre Rendement | Foncia Pierre Gestion | 19,50% | 26% | 32% | 35% | 38,50% |
| Foncière des Praticiens | Foncière Magellan | 18% | 23% | 30% | 33% | 40% |
| Immorente | Sofidy SA | 17,75% | 23,50% | 30,25% | 34,25% | 38,50% |
| Interpierre France | Paref Gestion | 21% | 27% | 35% | - | - |
| Kyaneos Pierre | Kyaneos | 23% | 28,50% | 37% | 38% | 41,50% |
| LF Europimmo | La Française AM | 16% | 21% | 26,50% | 28% | 32% |
| LF Grand Paris Patrimoine | La Française AM | 18% | 23% | 29% | 31% | 34% |
| LFP Opportunité Immo | La Française AM | 20% | 27% | 33% | 36% | 39% |
| Logipierre 3 | Fiducial Gérance | 18,50% | 24% | 31,50% | 33,50% | 37% |
| Multimmobilier 2 | La Française AM | 17% | 22% | 28% | 31,50% | 33,50% |
| Novapierre | Paref Gestion | 19% | - | 33% | - | - |
| Novapierre Allemagne 2 | Paref Gestion | 18% | 23% | 30% | - | - |
| Patrimmo Commerce | Primonial Reim | 18% | 23% | 30% | - | 40% |
| PFO | Perial AM | 21,50% | - | 35,50% | - | - |
| PF Grand Paris | Perial AM | 18,50% | - | 32,50% | - | - |
| PFO2 | Perial AM | 18,50% | - | 32,50% | - | - |
| Pierre Capitale | Swiss Life Reim | 18,50% | 24% | 30,50% | 33% | 36% |
| Pierre Privilège | Ageas France | 17,50% | 23% | 29% | 32% | 35% |
| Pierval Santé | La Française AM | 20% | 27% | 33% | 36% | 39% |
| Placement Pierre | Foncia Pierre Gestion | 18,50% | 24,50% | 32% | 35% | 39,50% |
| Primopierre | Primonial Reim | 18% | 23% | 30% | - | 40% |
| Primovie | Primonial Reim | 18% | 23% | 30% | - | 40% |
| Primofamily | Primonial Reim | 18% | 23% | 30% | - | 40% |
| Sélectipierre 2 | Fiducial Gérance | 14% | 18% | 23% | 26% | 29% |
| Sélectinvest 1 | La Française AM | 16,50% | 21,50% | 28% | 30% | 32% |
| Vendôme Régions | Norma Capital | 24% | 30% | 37% | 39% | 42% |