France SCPI publie en exclusivité les chiffres clés des SCPI pour l’année qui vient de s’écouler. Comme nous l'avions pressenti lors d'un précédent article sur la collecte au 3ème trimestre, l’année 2019 est exceptionnelle à plus d’un titre. Tout d’abord la collecte SCPI 2019 établit un nouveau record. Selon la plateforme France SCPI, elle est de 8,1 milliards €. Le précédent record était celui de l’année 2017 avec une collecte nette de 6,3 milliards €. Le rendement est lui aussi en hausse. Chacun peut d'ailleurs constater la hausse de ce rendement dans le palmarès officiel des meilleures SCPI. Après plusieurs années de baisse, le TDVM 2019 des SCPI de rendement est selon les dernières estimations de 4,51%. Cette année 2019 confirme la tendance de remontée du TDVM pour la deuxième année consécutive. « Depuis 30 ans, les SCPI de rendement n’ont jamais vu leurs rendements passer sous la barre des 4% et jamais au-dessus de celle des 8%. Cette régularité dans le rendement est une des raisons du succès » selon Paul Bourdois, cofondateur de France SCPI.
Au-delà de l’appétence des français pour l’immobilier et de la qualité intrinsèque du produit, le succès de l'investissement dans les SCPI a été favorisé par le triptyque « Livrets – Fonds Euros – Actions » :
- Les rendements des livrets sont très faibles et dépassent à peine l’inflation. Le Ministre Bruno Le Maire a d’ailleurs confirmé une nouvelle baisse de rendement du Livret A à 0,5% au 1er février prochain.
- Les rendements de fonds euros sont catastrophiques alors que la majorité des épargnants y investissaient pour leurs retraites. Les assureurs recommandent eux même d’arbitrer ces fonds euros.
- Les marchés actions bien que performants pour cette année 2019 (+26,37% pour le CAC40) sont trop volatiles pour les épargnants qui recherchent de la stabilité et qui ont encore en mémoire les années à -40%.
Les faibles taux d’emprunt influencent également depuis plusieurs années cette collecte. Ceux-ci favorisent la collecte puisqu’il est possible d’avoir recours à l’endettement pour acheter ses parts de SCPI. Souvent questionné sur la surchauffe de la collecte des SCPI à cause de la dette, France SCPI affirme que moins de 40% des opérations se font grâce à l’emprunt. Et il est fort probable que cette part s’érode avec l’arbitrage de nombreux ménages du Fonds Euro vers la pierre papier.
Une collecte SCPI 2019 encore drivée par les SCPI de bureaux
Les véhicules identifiés comme SCPI de Bureaux absorbent près de 49% de la collecte avec quasiment 4 milliards €. Les SCPI de type diversifié ne sont pas non plus en reste avec près d’un tiers de la collecte. Les SCPI Commerces et Spécialisées captent moins de flux en totalisant 22% de la collecte.
Les SCPI dites diversifiées ont également attiré les investisseurs pour leur rendement. Alors que les SCPI de Bureaux affichent un rendement moyen de 4,23%, celui des SCPI dites diversifiées est de 5,19%.
La typologie des SCPI de Bureaux, beaucoup plus défensive est de fait celle qui rémunère le moins. A contrario, les SCPI dites diversifiées sont celles qui rémunèrent le plus car investies plus fortement en régions et à l’étranger ou la volatilité est un peu plus élevée et donc récompensée.
Déjà signalées aux précédents trimestres, on remarque une montée en puissance de SCPI mastodontes avec des capitalisations supérieures à 3 milliards €. Dans ce même mouvement ultra-porteur, certaines SCPI émergent avec des thématiques beaucoup plus confidentielles. C’est le cas de la SCPI Activimmo qui investit sur la Logistique ou de la SCPI Kyaneos Pierre qui a fait de l’immobilier résidentiel sa spécialité. La capitalisation moyenne augmente également dépassant ainsi les 700 millions €. Jamais les SCPI n’ont eu un poids si important dans l’histoire de l’épargne en France. Et l’année 2020 s’annonce déjà sous les meilleures auspices avec une accélération de la collecte pour le mois de Janvier. Mais l’année compte 12 mois.
